海通证券：晨会纪要(1/14)

　　行业与主题热点

　　银行：信贷资产证券化备案制明确，利好银行。重申观点：基本面平稳，估值 15pb1.05x、16pb0.9x，无惧调整，坚定仓位，推荐兴业/浦发。

　　电子：短期看多低估值品种，长期看好新兴主题。短期依旧建议关注估值较低品种，包括市场扩张顺利的海康威视，业绩确定性高的立讯精密、长盈精密、德赛电池、歌尔声学、华天科技、恒宝股份等；长期看多更加有活力的新兴行业，建议关注浙江东方、硕贝德、华天科技、晶方科技、欧菲光、恒宝股份、天喻信息、*st 合泰、环旭电子、高德红外、中航光电。

　　电子：央行发布《移动金融技术创新指导意见》，利好金融 ic 卡和 ese 芯片国产化替代。央行此次的意见将首先利好国密算法在移动终端金融应用上的推广，同时也将加快 ese 产品的国产化替代；间接加速金融 ic 卡芯片的国产化替代。建议关注：支持国密算法 sm2/3/4 及金融 ic卡芯片国产化替代厂商：同方国芯，国民技术。

　　传媒：一线龙头和国企改革将轮番表现。传媒行业基本面稳健，从商业模式和择股角度，我们依旧沿着前期国企改革+一线龙头两条维度选择标的。一线龙头建议关注：蓝色光标、省广股份、华录百纳等；国企改革建议关注：中南传媒、凤凰传媒。

　　家电：板块仍具估值修复及估值切换空间。家电板块仍具估值修复及估值切换空间，继续推荐细分行业龙头：格力电器、美的集团、青岛海尔、老板电器、tcl 集团。

　　汽车：电动汽车百人会议召开，新能源汽车板块热情推升。悲观预期已开始提出，产业政策将继续强化，当前应择机布局，握紧筹码，等待上半年销量进入新平台。行业上涨早期首选龙头，关注公交产业链(松芝股份、沧州明珠、中通客车、比亚迪)，全球供应链(新宙邦等)，微型电动车趋势强于低速电动车，关注多氟多。

　　纺织服装：纺织子板块推荐华孚色纺、百隆东方、联发股份、鲁泰 a。展望 2015 年我们认为纺织子板块的投资机会，来自于需求平稳增长状态下的成本下降，从而带来产业链的恢复性增长，即订单量、毛利率会带动业绩增长，推荐华孚色纺、百隆东方、联发股份、鲁泰 a.

　　重点个股跟踪及其它点评

　　格力地产(600185)：正式脱离格力集团，a 股喜迎珠海国资新贵。

　　长电科技(600584)：收购星科金朋点评：短期经历整合阵痛，利好公司长远发展。