操盘指南：今日股市猛料点评与黑马追踪(9.20)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　主力动向曝光

　　震荡中机构密集调研301家公司 关注度分布彰显三大特征

　　摘要9月份以来，A股市场持续震荡，表现低迷。上证指数月内累计跌幅达2.68%。有观点认为，回调是低吸的良机。与此同时，可以看到，近期机构对上市公司的调研频率也大幅提升。记者根据统计显示，9月份以来截至昨日，有301家上市公司受到基金、券商、险资等机构的调研。其中，有211只个股中报净利润增长，172只个股总市值在100亿元以下以及多数个股为深港通概念股。今日本文从上述三角度剖析机构调研的特征，以供投资者参考。

　　9月份以来，A股市场持续震荡，表现低迷。上证指数月内累计跌幅达2.68%。有观点认为，回调是低吸的良机。与此同时，可以看到，近期机构对上市公司的调研频率也大幅提升。记者根据统计显示，9月份以来截至昨日，有301家上市公司受到基金、券商、险资等机构的调研。其中，有211只个股中报净利润增长，172只个股总市值在100亿元以下以及多数个股为深港通概念股。今日本文从上述三角度剖析机构调研的特征，以供投资者参考。

　　近六成公司总市值不足100亿元

　　统计显示，9月份以来截至昨日，在机构调研的301家公司中，有172家公司总市值在100亿元以下，占比57.14%。

　　其中，华虹计通总市值最低，达到28.97亿元，宜昌交运总市值也在30亿元以下，达到29.6亿元，此外，友好集团、武汉中商、信隆健康、山东章鼓、鲁阳节能总市值也均在40亿元以下，分别为31.37亿元、33.44亿元、35.82亿元、36.44亿元、39.19亿元。

　　在上述总市值在40亿元以下的公司中，信隆健康9月份以来被调研次数最多，达到4次，公司在运动器材领域已经走过12个年头，积累了诸多新产品开发和机械制造的经验，同时秉承公司在自行车配件领域30多年研发能力和成熟的生产经验，在同行业中有一定技术优势和较强的竞争力，新产品龙行车系列截至2010年已销售超过全球36个国家，销量超过50万台，在市场上享有一定的知名度。

　　业绩方面，公司2016年中报披露显示，预计2016年1月份至9月份净利润为1800万元至2500万元，同比扭亏为盈(2015年1月份至9月份净利润-4944.53万元)，原因系公司2015年下半年启动龙华厂进行搬迁，公司支付龙华厂员工劳动合同解除一次性补偿金共计5400多万元，使得上年同期业绩大幅亏损。中洲集团对公司补偿的搬迁补助费、停业停产补助费及第一期的临时安置费等合计2058.54万元已于 2016年5月份支付给公司计入公司损益。

　　逾七成公司中期净利润同比增长

　　据统计显示，9月份以来截至昨日，在机构调研的301家公司中，有211家公司中期净利润实现同比增长，占比70.1%。

　　其中，12家公司中期净利润同比增幅超10倍，这12家公司分别为，广宇集团(5964.98%)、天龙集团(4473.88%)、当升科技(3715.77%)、华联控股(2864.71%)、信隆健康(2025.40%)、珈伟股份(1966.43%)、天齐锂业(1722.50%)、海能达(1693.73%)、奥拓电子(1667.77%)、徐工机械(1214.77%)、台海核电(1177.31%)、三五互联(1012.67%).

　　从被调研次数看，上述12家公司中，信隆健康位居首位，达到4次，当升科技、华联控股、徐工机械被调研次数也均达到2次，而从参与调研的机构数量来看，当升科技、天齐锂业、信隆健康、徐工机械机构关注度较高，参与调研的机构数量分别达到22家、7家、5家、5家。

　　当升科技的主要业务属于新能源材料领域，主营业务范围包括钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售，是国内领先的锂离子电池正极材料专业供应商。公司2016年中报披露显示，随着新能源汽车锂电正极材料需求的持续扩大，公司车用动力多元材料基本实现满负荷生产，本报告期，公司正极材料业务收入同比大幅上升，并且预计这一趋势有望持续。同时，公司合并范围与去年同期相比增加了北京中鼎高科自动化技术有限公司。因此，公司预计2016年前三季度净利润较上年同期相比将大幅上涨。

　　深港通成关键词

　　统计显示，9月份以来截至昨日，在机构调研的301家公司中，中小创类上市公司达到224家，从上述公司所属概念来看，深港通成为关键词，有45家公司或成为机构较为看好的深港通受益标的。

　　从参与调研的机构家数来看，上述45家公司中，有15家公司9月份以来接待机构调研家数超10家，这15家公司分别为，温氏股份(39家)、奥特佳(27家)、旋极信息(22家)、当升科技(22家)、首钢股份(22家)、东山精密(21家)、润和软件(20家)、长盈精密(15家)、兴民智通(15家)、莱宝高科(15家)、欣旺达(13家)、国轩高科(13家)、大华股份(13家)、三聚环保(11家)、北京文化(11家).

　　从温氏股份基本面来看，公司养殖业务收入占比保持在96%以上，其中以肉鸡养殖业务和肉猪养殖业务为主。公司是我国首批151家农业产业化国家重点龙头企业之一。2015年，公司销售商品肉鸡7.44亿只，商品肉猪1535.06万头，实现主要业务营业收入482.05亿元，其中归属于上市公司股东的净利润62.05亿元。中泰证券继续看好公司的持续扩张能力和精细管理水平带来的成本优势，公司卓越的前瞻性眼光，对于行业变化趋势把握精准，布局提前。2016年按商品猪1750万头销售量和750元/头至800元/头盈利，以及商品鸡7.95亿只和单羽盈利1.8元测算，全年业绩约150亿元。预计2016年、2017年和2018年公司业绩为150.04亿元、147.37亿元和150.02亿元，每股收益分别为3.45元、3.39元和3.45元，公司股息率分红高，成长稳健，给予目标价50.8元，维持"买入"评级。(证券日报)

　　封堵险资再举牌 伊利股份紧急停牌欲抛定增计划

　　有券商分析师表示，伊利被阳光保险举牌仅仅是险资"入侵"的开始

　　遭遇阳光保险举牌的伊利股份，昨日以紧急停牌来应对。

　　根据伊利股份发布的停牌公告，公司正在筹划重大事项，该事项可能涉及重大资产重组或非公开发行股票，鉴于该事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，公司股票自9月19日起紧急停牌，连续停牌不超过10个交易日。

　　同时，伊利股份还承诺，公司将尽快确定是否进行上述重大事项，并于股票停牌之日起的5个交易日内公告事项进展情况，10个交易日内明确该事项及停复牌事宜。

　　在业内人士看来，伊利股份选择停牌，筹划重大事项是吸取万科教训，不想再被险资增持。

　　紧急停牌应对险资再增持

　　事实上，对于股权相对分散的伊利股份来说，面对资本市场上众多的"野蛮人"举牌上市公司，也曾担心被险资举牌。公司曾在8月份提出修改公司章程，后来被搁浅。

　　让伊利最担心的事情如期而至。从阳光保险去年进入伊利股份的股东名单中，到今年中秋节大举进入，阳光产险和阳光人寿合计持有伊利股份普通股股票303240065股(约3.03亿股)，占公司总股本的5.00%，触及举牌线。

　　面对野蛮人的入侵，伊利如何拿出有效的方案来应对，成为当前伊利管理团队棘手的问题。因为对于一个高速发展的乳企来说，它们肯定不希望被干扰。更何况，野蛮人在资本市场上掀起的风浪带给上市公司的影响仍在。

　　虽然阳光保险在权益变动报告中表示，本次增持的目的是出于对伊利股份未来发展前景的看好，属财务投资，阳光产险和阳光人寿支持伊利股份现有股权结构，不主动谋求成为伊利股份第一大股东，并且在未来12个月内将不再增持伊利股份。但是，伊利还是采取了行动。

　　紧急停牌，并抛出重组或定增信息，伊利这样做不仅为自己争取更多的应对时间，同时也堵住了险资继续增持之路。不过，要在短期内找到足够多的资金和合作方，以及拿出合理的方案，伊利也为自己出了一道难题。

　　其实，站在野蛮人疯狂的风口上，遭遇阳光保险突袭，伊利唯有应对。在乳业多事之秋，伊利除了做好正常的生产经营外，还要应对险资的入侵，接下来的伊利高管必定很忙。

　　"以资产重组或定增名义紧急停牌并不意味着伊利真的手里有成熟方案，阳光保险的承诺不惧法律约束力，所以伊利想先下手为强，大股东国资委不见得手里有那么多钱。"香颂资本执行董事沈萌如此对记者表示。

　　如果伊利采取定增的方式，向大股东或管理层配股，必将稀释阳光保险的持股比例。"凡是会削弱阳光保险权益的都会被视为不友好的操作，肯定会引来反弹。只有采取行动事实来抬高股价才能得到阳光保险的支持，而且也能有效阻止阳光保险继续增持。"沈萌如此表示。

　　同样，一位熟悉上市公司的分析人士对记者表示，伊利股份第一大股东持股比例不到9%，而阳光保险持股达到5%，为了保险起见，伊利选择停牌再讨论办法，总比不停牌被人家虎视眈眈盯着要好。

　　不过，在其看来，上市公司不管是定增还是资产注入方案，只要涉及到发股，从推出到获批都需要几个月的时间。

　　险资举牌仅是开始？

　　阳光保险虽然表达了未来12个月内不再继续增持伊利股份，并且不想控股伊利，但是，伊利还是出牌应对。在业内人士看来，伊利不仅要防阳光保险增持，还要防更多的险资"入侵"。

　　对此，北京君致律师事务所合伙人许明君接受记者采访时表示，事先没有跟大股东商量而通过二级市场上大手笔购买上市公司股票的行为，一般都认为是恶意收购，阳光保险举牌伊利，对伊利控股股东地位产生了威胁，公司停牌有可能选择定增，增加大股东的持股比例。

　　对于阳光保险来说，如果伊利采取定增的形式增加大股东的持股比例，阳光保险会否阻止其实施呢？

　　"伊利召开股东大会，只要有三分之二的股东同意，定增就能实施。目前来看，由于阳光保险持股为5%，对股东大会的决策不足以产生影响"，许明君表示，阳光保险既然许诺不再继续增持及控股，它们应该会为自己的言行负责，由于伊利股权分散，不排除其他险资举牌伊利。

　　对于伊利及资本市场上被险资举牌的企业，有券商分析师表示，上市公司防止收购，除了教科书上的白衣骑士、毒丸、金银降落伞外，就只有拿钱、拿资产提高持股比例了。就像廊坊发展、万科这样，别无办法。毕竟买方也是按照规则办事的，不能限制人家不买。另外，上市公司还可以通过几个大股东署名一致行动协议，持股超过50%来进行反收购。

　　而在许明君看来，A股市场中，股权相对分散的上市公司都面临被举牌的风险，只有当第一大股东持股达到30%，才不容易被举牌。

　　事实上，作为国内最大的乳企，伊利股份已经发展成为国际化公司，高成长性被多家券商给予了增持的评级。如今，伊利被阳光保险举牌，在一些券商分析师看来，这仅是伊利被举牌的开始。

　　平安证券分析师在9月18日发布研究报告中称，伊利被举牌如期而至，但这仅是开始。"目前，人均消费量在提升，产品结构优化仍足以推动中国乳品行业翻倍增长，而伊利综合竞争优势日益明显，正带动乳品行业竞争格局走向垄断，2016年预期PE仅约18倍，70%派息率计算股息受益率可达约3.9%，且单一最大股东持股比例仅8.79%。机会成本持续下降背景下，伊利对寿险为代表的长期资金吸引力显著，往后，即使不考虑阳光保险再次增持，相信这仅仅是众多长期资金举牌伊利之开始。"( 证券日报)

　　 重要新闻点评 主力动向曝光 今日股评家最看好的股票

　　今日股评家最看好的股票

　　欣旺达：3C电池高增长 动力电池开始发力

　　3C 主业高增长可期：欣旺达是国内消费锂电池PACK 领域的巨头之一，主要受益于其手机电池业务下游客户均保持较高景气度，需求端高成长将为欣旺达带来极大的业绩增量；公司同时积极拓展在笔记本业务，有望切入联想、华硕等客户供应链，欣旺达在3C 领域长期成长空间仍然非常广阔。

　　动力车业务度过盘整期，2017 年将发力：公司在动力电池领域布局多年，已经积累了相当的技术生产经验，并且已经开拓众多客户，包括五洲龙、北汽福田、东风汽车、广州汽车、吉利汽车等；近日财政部公布新能源汽车骗补名单，产业走向整合，2017 年有望成为公司动力电池爆发元年。

　　智能硬件空间广阔：公司积极布局VR、可穿戴设备、无人机、电子笔等

　　新兴业务方面，目前公司与暴风、掌网等国内优质VR 客户实现合作，并成功导入并扩大了微软等的电子笔业务；无人机业务方面公司已与大疆、小米等展开深度合作。

　　“互联网+”型综合能源服务商雏形初现：公司积极布局储能业务，产品

　　覆盖家庭便携储能、通信储能、电网调频储能、风光储微网储能、大规模工商业分布式储能、数据中心储能以及新能源领域光伏发电业务等。我们看好公司在储能领域布局以及向“互联网+”型综合能源服务商发展规划。

　　盈利预测与投资建议：

　　我们预测公司2016-2018 年EPS 为0.82、1.27、1.95 元，对应当前股价为38/24/16 倍PE。公司在锂电池行业广泛布局，成长空间巨大，我们给予公司2017 年EPS 的35 倍目标PE，对应股价为45 元，给予买入评级。

　　风险提示

　　动力电池等新领域扩展不达预期。

　　光大证券

　　华天科技：收入增长好于预期 未来业绩增长未来更扎实

　　1H16公司净利润增长5%，扣非後净利润增长35%，源于公司1H15政府补贴6634万垫高了基期以及新增産能释放的影响。就分子公司业绩情况来看，西安及昆山公司收入均同比录得85%的涨幅，表现靓丽，未来随着産能的逐步释放，公司规模效应将逐步体现，整体竞争实力将上一个新台阶。长远来看，受益于国家战略布局以及大陆半导体行业需求释放，公司配合武汉新芯构建大陆存储从晶片制造到封装的産业联盟，将持续推动公司收入快速增长。

　　我们预计公司2016-17年可实现净利润4.1亿、5.3亿元，YoY增长29%、27%，EPS爲0.39元、0.49元，对应PE分别爲31倍和25倍，估值水准较同类公司明显偏低，维持“买入”建议。

　　收入大幅成长好于预期：2016上半年公司实现营收24.8亿元，YOY增长43.9%；实现净利润1.8亿元，YOY增长5.3%，扣非後净利润增长35%，EPS0.2196元。分季度来看，第2季度单季公司实现营收13.8亿元，YOY增长39.7%，实现净利润1亿元，YOY下降3.7%。收入端来看，受益于布局中高端封测的西安公司(6.2亿元，YOY+85%)及昆山公司(4.9亿元，YOY+85%)收入的大幅增长，1H16公司完成全年收入目标的55%，高于预期，惟受高端産能增长较快及封测价格下降6%-10%的影响，公司1H16综合毛利率16.4%，较上年同期下降6.1个百分点。另外公司收到的政府补贴收入同比减少4042万元，相当于1H15净利润的24%，受上述因素综合影响，1H16净利润增速慢于营收增长。展望未来，高端封测布局将持续提升公司竞争实力，我们预判随着2H16募投産能逐步到位後，2017年公司综合毛利率有望受高端封测业务带动而结构性上升。

　　1-3Q净利润增速稳定：公司预计1-3Q16净利润2.6亿元-3.4亿元，YOY持帄-增长30%，相应3Q16净利润0.8亿元-1.6亿元，YOY下降13%-增长71%。基于3Q封测需求改善的判断，我们预计公司净利润增速有望处于中上区间。

　　盈利预测和投资建议：展望未来，大陆IC産业快速增长是大势所趋，预计未来两年中国大陆将有6条12寸的晶圆厂投産将大幅提升封测行业市场空间，特别是汉新芯240亿美元的存储晶片産业布局3DNand领域，华天将与武汉新芯成立合资的封测厂，将成爲受益最大的封测企业，长期成长空间广阔，我们预计公司2016-17年可实现净利润4.1亿、5.3亿元，YoY增长29%、27%，EPS爲0.39元、0.49元，对应PE分别爲31倍和25倍，估值水准较同类公司明显偏低，维持“买入”建议。

　　群益证券