券商聚焦大和削美团-W(03690)目标价18% 下调2023年盈利预测
摘要: 大和发研报指,该行预计美团首季外卖收入同比升18.8%。鉴于春节期间每单利润为1.03元,料外卖营业利润率将从2022年末季的13.8%小幅下滑至2023年首季的13.6%(同比升7个百分点)。
大和发研报指,该行预计美团首季外卖收入同比升18.8%。鉴于春节期间每单利润为1.03元,料外卖营业利润率将从2022年末季的13.8%小幅下滑至2023年首季的13.6%(同比升7个百分点)。
据专家分析,4月份送餐规模较小,主因其专注于为大型餐厅提供高价商品。在店内、酒店和旅游方面,由于自2月以来的强劲复苏,该行预计GTV在今年首季将同比增长50%。
大和将2023年盈利预测下调7%,主要由于店内业务佣金和返利降低等因素所致。该行将目标价由250港元下调至205港元,维持“买入”评级。