券商聚焦中信证券指微软(MSFT)云计算需求企稳 关注AI商业化进展
摘要: 中信证券发研报指,面对宏观逆风,微软(MSFT)依靠Azure需求的复苏以及AI产品的逐步导入,2023财年三季度(截至3月)业绩仍超出市场预期,同时公司对Azure、AI的后续指引亦打消了市场对公司
中信证券发研报指,面对宏观逆风,微软(MSFT)依靠Azure需求的复苏以及AI产品的逐步导入,2023财年三季度(截至3月)业绩仍超出市场预期,同时公司对Azure、AI的后续指引亦打消了市场对公司短期基本面的担忧。
该行认为,虽然宏观经济的不确定性对公司业务产生影响,但对微软而言,有利的产品组合、稳定的现金流以及股东回报等均是公司股价的有利支撑。展望下半年,随着宏观逆风的消退、联储政策的转向、AI产品的逐步导入以及成本结构的优化,预计公司基本面下半年反转可期,投资价值依旧较为显着。持续看好公司后续的股价表现,建议重点关注联储政策转向以及经济企稳后公司基本面反转的机遇。