《大行报告》瑞银:建行(00939.HK)资产质素胜同业 料达全年盈利目标
摘要: 瑞银发表研究报告,指建行(00939.HK)-0.010(-0.172%)沽空$4.19亿;比率19.811%上半年税後利润1,334亿元人民币,按年升1%,达到德银全年预测的61%。以瑞银计算,建行
瑞银发表研究报告,指建行(00939.HK) -0.010 (-0.172%) 沽空 $4.19亿; 比率 19.811% 上半年税後利润1,334亿元人民币,按年升1%,达到德银全年预测的61%。以瑞银计算,建行第二季盈利按年升1%至655亿元。瑞银以每股账面价值6.26元,再按0.84倍市账率计算,目标价为6元,并维持「买入」评级。
瑞银称,建行第二季拨备前利润按年跌1%。由於建行净息差收窄,净利息收入按年跌9%,贷款按年增长10%,手续费收入按年跌3%,年度化信贷成本改善3个基点至0.98%。建行第二季成本收入比率维持在27.3%,与今年首季26.3%相若。
建行的资本水平,在内地银行间仍表现强劲。建行核心一级资本充足率13.06%、一级资本充足率13.24%,及资本充足率15.09%。瑞银料建行没有增加资本的逼切性,避免了每股盈利及股息摊薄。
瑞银称,在住屋按揭推动下,建行零售贷款按年增24%,按揭占上半年总零售贷款的82%,与瑞银预测相符。建行不良贷款按季微升,而不良贷款率维持1.63%,低於行业平均的1.75%。覆盖率维持在152%。(da/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-25 16:25。)
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