华泰家电：关注海尔收购国外资产 目标价45.31元

　　青岛海尔(600690,股吧)(600690)将收购海尔集团的国外白电资产。

　　　　【相关背景】

　　海尔是国内最早将自主品牌推向海外市场的企业之一，“海尔”品牌在国外拥有较高的知名度，但过去海尔的国外业务没有在上市公司体内。

　　青岛海尔此次交易的对价为48.7亿元现金，较评估值折让10%。收购的资产2014年、2015Q1实现的归母净利润分别3.6亿元、1.0亿元。

　　　　【点评】

　　1）海尔的国外业务注入后可提升上市公司整体资质。

　　2）将国外资产统一到600690平台，有利于整体战略布局，提升经营效率。

　　3）“攘外必先安内”，资源统一，后续资本运作可期。

　　智能家居风又起！

　　海尔是智能家居领域的代表企业，收购国外业务壮大整体实力，估值提升可期！

　　目标价45.31元，维持“买入”评级！

　　华泰家电一周组合【青岛海尔，奋达科技(002681,股吧)，和晶科技(300279,股吧)（停牌）】

　　（责任编辑：HF023）