中科曙光(603019)消化吸收再创新 中科睿光强势入围央采

　　中科曙光官方公布中科睿光携旗下Cloudview SVM Edition v2.0、CloudVirtual等多款虚拟化解决方案产品成功中标央采网2016软件协议供货虚拟化软件采购项目中计算虚拟化软件和虚拟化管理软件两部分项目。

　　VMware公司在云计算平台的地位相当于数据库领域的Oracle，中科睿光为为曙光与VMware成立合资公司，曙光持股51%，VMware49%。基于双方先进的技术优势，联合研发领先、安全的云计算产品及解决方案。

　　与VMware的合作类似于"高铁"模式，引进国外的先进技术，进行消化吸收再创新。中央政府采购网是中央国家机关政府采购中心的门户网站，负责的项目是目前我国级别最高的政府采购项目，向来被认为是政企采购的标杆，对厂商的整体实力以及产品品质、市场口碑、技术含量、性价比、支持服务等各方面要求极高，入围的厂商和产品都必须达到行业领先水平。此次入围央采网虚拟化软件项目，将为中科睿光打开规模巨大的政府行业市场，不仅是对中科睿光产品技术和服务的高度肯定，也证明了中科睿光在业内的强大实力。

　　此次中标产品中科睿光云计算操作系统Cloudview SVM Edition v2.0五大优势明显：安全可控、高度可用、智能运维管理、精细运营和强技术支撑。伴随着自主可控从基础硬件领域慢慢向软件领域渗透，虚拟化市场也必将迎来国产化热潮。中科睿光自主创新，凭借自己的技术和服务为更多政企用户提供更加符合行业应用需求的云计算产品及配套服务，助力我国云计算的推进。

　　盈利预测与投资建议：我们预测公司2016-2018 年EPS 分别为0.45 元、0.65元和0.95 元，年均复合增长47.5%。考虑到作为中科院体系稀缺上市公司平台，在超级计算领域的制高点地位，公司前沿技术未来会不断向产品、应用、服务转化，与AMD 成立合资公司在中国自主服务器芯片研发方面的里程碑式意义，以及公司完善的"大曙光"产业布局，我们认为公司可享一定估值溢价，维持2017年62倍PE估值，6 个月目标价40元，维持"买入"评级。

　　风险提示：市场竞争加剧风险；科研项目成果转化不达预期。