并购重组 “燃爆” 市场 需警惕短线情绪过热风险

　　导读：①昨日市场呈现分化态势，短线市场持续火爆，而指数却远落后于情绪，现阶段应对上可采取 “轻指数、重个股” 策略；②并购重组概念火热，高标持续向上开拓空间，引发资金对低位挖潜积极，创投方向延伸，或为后市重点；③智谱 AI 概念发酵，留意传媒方向或因相关逻辑能否进一步加强。

　　昨日市场大小盘的分化加剧，一方面短线情绪持续火爆，近300股涨停，80余股连板。另一方面，指数的表现却远远落后于情绪，权重股方向则相对弱势。故现阶段的应对上可“轻指数、重个股”的策略，重点聚焦于市场的核心题材方向。

　　盘面上来看，并购重组概念依旧是目前市场最为火热的方向。双成药业、华立股份、城地香江、松发股份等高位人气股悉数连板涨停。可以说并购重组概念行业演绎至今，已逐步成为资金短线的炒作共识，在高位股持续向上开拓市场空间的背景下，资金对于低位挖潜依旧维持着极高的积极性，一些仅有重组预期的个股也获得了资金的青睐。此外，昨日市场进一步向创投方向所延伸，大众公用、市北高新、深康佳A等40余股涨停。作为一个极具容量的较新方向，创投概念或仍是后市所需留意的重点之一。

　　不过需要注意的是，昨天连板家数是国庆后的最高数据，高位连板股几乎全数晋级。通常而言在明显极值数据后，往往意味着短线情绪的过热，不排除短期遭遇分化与调整的可能性。不过只要能够维持目前的量能水平的话(1.5万亿~2万亿)，出现全线退潮的概率同样较低。后续仍可在核心标的分歧整理时寻找一些低吸套利的机会。

　　除了并购重组意味，智谱AI概念同样于昨日发酵，创业黑马、豆神教育、首都在线等个股涨停。开源证券认为，AI视频、AI教育、AI陪伴产品近期持续取得积极进展，搜索、视频生成等模型多模态能力的持续提升，及AI硬件的创新突破，将继续推动AI应用商业化空间打开。而从成分股来看，智谱AI中包含了大量的传媒文化标的。结合近期被市场热议的文化出海的逻辑，后续仍可留意传媒方向能否进一步的加强。

　　此外，以光伏概念为代表的新能源赛道方向虽如期陷入分化，但正如此前文章所言，在出现大资金出现明显仓位回补的痕迹的情况下，相关核心权重或存在阶段性修复的可能性，后续将仍可在震荡调整的过程中寻找一些低吸的机会。