春节假期中消息面利好密集来袭，泛AI概念股能否成为市场反弹新主线？

　　导读：①节前市场延续放量反弹格局叠加假期中消息多偏于利好，短线修复反弹行情或有望延续至节后；②OpenAI发布首个视频AI模型Sora，基本超越了之前所有的视频生成类AI，或将再度引爆AI产业链；③在海外巨头礼来和诺和诺德的映射下，减肥药概念同样有望延续强劲势头

　　今日是春节假期首个交易日，首先来回顾节前行情。指数连续3日放量拉升，权重以及中盘股出现了一定程度的筑底迹象，而节前最后一个交易日微盘股也上演了绝地大反攻，最弱的小票的流动性危机也得到了缓解，加之春节假期中市场消息面多偏于利好(社融M1数据、假期出行数据等超预期)，短线修复反弹行情或有望延续至节后。不过需要注意的是，节前的反弹属于放量普涨市场的主线尚不清晰，无论是还是风格偏好，都并未有定论。所以对于后续市场而言，观察的重点依旧在于领涨方向与市场风格的确立。

　　从消息面来看，假期中最为火热的消息就是OpenAI发布首个视频AI模型Sora，基本超越了之前所有的视频生成类AI，之前多数仅能自动生成数秒短视频，但Sora生生拓展到1分钟，能生成多个角色和特定运动的复杂视频，这又是AIGC文生视频的一些颠覆性的突破。虽然国内AI大模型相比海外具有代际差异，但AI大模型作为下一代科技创新的核心、以及国内必须要有独立自主知识产权的大模型的共识依然是主流。

　　所以在海外巨头的映射下，A股的AI方向仍是后续市场主线的最大热门之一。与之关联度最为密切的AIGC与多模态板块方向或将受益；此外由于视频数据调用规模暴增，带宽和互联需求暴增，也加速光模块从400G向800G、1.6T的迭代，所以CPO也有望再度走强。

　　而除了Sora以外，受到业绩利好催化，美股ARM周涨超11%。几乎所有安卓和苹果手机soc都是基于ARM架构搭载ARM架构的芯片每卖出去一颗，就收一次芯片设计的IP授权费。而美股算力巨头英伟达总市值达1.8万亿美元，服务器龙头超微电脑也于一度涨超200%，可以看到在AI发展前景的乐观预期，算力(服务器、半导体)等方向同样因此受益。

　　但需要留意的是，在假期密集利好催化下市场对于AI预期较满，大概率会呈现出大幅高开的态势，若没有先手筹码的话，重点留意那些盘中回落随后又二度加强的方向和个股，相当于从分歧中找加强，可视为临盘跟随机会。另一方面，AI相关概念股的机构持仓以及此前的套牢卖压都相对较重，因此除了此前的辨识度较高的一些老标的以外，后续关注资金所挖掘AI产业链中新细分机会。

　　另一方面，减肥药概念在近期中的势头同样强劲。减肥药双巨头礼来和诺和诺德本周分别涨逾5%和2%，其中礼来市值站上7000亿美元。摩根士丹利本周预测，礼来有望凭借正在试验中的口服GLP-1药物Orforglipron，成为首家市值达到1万亿美元的生物制药公司。结合假期之前的医药方向强劲的走势，减肥药概念股同样有望持续活跃。