市场环境再度趋弱下高位抱团风格再起，留意短线题材内部分化加剧风险

　　导读：①在市场整体趋弱的背景下，资金再度选择抱团于高位连板股方向；②随着短线题材连续两日逆势爆发，不少个股也逐步逼近异动窗口，预计今日内部的分歧可能会加剧；

　　昨日市场再陷入分化整理，三大指数均跌超1%，其中权重蓝筹再度遭遇集体杀跌，外资净卖出近百亿元。而另一方面，活跃资金再度选择抱团于高位连板方向，短线情绪与指数形成明显背离。

　　先从短线题材来看，市场投机性炒作再逆势走强，其中前日的10只连板股一度有9只封住涨停，市场的热点依旧是主要围绕着地方性国企改革概念所展开。但需注意的是，短线连板炒作风格在经历了本周的连续发酵后，已经累积了一定的短期获利盘，再叠加不少个股也逐步逼近异动窗口，所以昨日下午开始短线资金便有所分歧，尾盘龙版传媒和南京公用均相继迎来炸板，【南京商旅(600250)、股吧】也在尾盘出现小幅跳水，今日高位股之中的分化大概率也将会延续。不过在市场整体的做多环境再度趋弱下，即使短线再度分歧，高位抱团一下子全线瓦解概率也不大，后续资金依然会在盘中寻找题材以及个股性机会。

　　板块上而言，国企改革概念在近期的盘中不断加强，并从此前的市场暗线演变成短线风口。本质上而言，还是因为与指数联动较强的AI概念陷入分歧的背景下，市场再无力形成强延续性的新方向。以昨日盘中走强的机器人为例，早盘受到特斯拉发布Optimus第二代机器人的视频刺激而异动拉升，但午后便遭遇到了幅度较大冲高回落，从此便可以窥见，短期内市场对于此类具有一定机构持仓板块或题材的认可度仍相对较差，资金只得选择资金反馈度较好的国企改革方向。不过由于领涨标的大多分布于不同行业之中较难形成板块效应，本轮的国企改革的炒作仍以重要的叠加属性看待为宜。

　　最后再来关注权重方向，贵州茅台、山西汾酒、招商银行、宁德时代等个股集体走弱。在市场增量资金不足的情况下，权重与题材之间或将呈现出跷跷板风格。在权重拖累指数进一步下行的背景下，资金高位抱团或将延续，相反当权重后续获得资金修复，可能会对于题材方向形成抽血，届时警惕高位股的补跌风险。