A股能否重演“5·19行情”？ 百亿级私募组团调研科技股

　　原标题：A股能否重演“5·19行情”？科技股成“香饽饽”，王亚伟、淡水泉蜂拥调研！私募：应该出现1000多元的科技股！

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　　记者 杨建

　　5月19日，A股三大股指集体上涨，概念板块中，半导体、国产软件、国产芯片等板块表现强势。对许多老股民来说，1999年的“5·19行情”是一场难以忘怀的牛市。而今年A股市场面临多重考验，但是当前的A股无论是在政策面，还是在资金面，或者是技术面都和“5·19行情”爆发前有惊人的相似之处。尤其是近期华为遭遇美国的全面“封杀”，那么对于当前A股的科技股能否重演“5·19行情”呢？

　　外围打压之下科技股能否重演“5·19行情”？

　　5月19日，A股三大股指集体上涨，概念板块中，半导体、光刻胶、芯片等板块大涨，容大感光、北方华创、北京君正等10多只相关个股涨停。今天对许多老股民来说，1999年的“5·19行情”是一场难以忘怀的牛市，当年科技股暴涨历历在目。今年A股面临多重考验，但在政策面、资金面、技术面等和“5·19行情”爆发前有惊人的相似之处，而今日科技股王者归来更让人看到了当年“5·19行情”的身影。

　　现在的科技股获得更多实实在在的支持，大基金二期正式启动投资，掌握核心技术的需求也随着美国的技术封杀而显得尤其迫切。同时，稳定经济也需要科技创造新需求，风险偏好的提升利好科技股，科技股引领A股实现“新5·19行情”的条件已经趋近成熟。

　　如今A股面临同样积极的政策和改革，也有望为新一轮“5·19行情”埋下伏笔。申万宏源研究所总经理周海晨表示，2020年A股市场会围绕“削峰填谷”为逻辑去演绎，保持震荡的态势，涨起来就削峰，跌下去就填谷。第一波的“削峰填谷”已经出现了，这一波的结束，大概在6月份左右；第二波我认为会在中报之后出现，因为整个经济环境，中报可能比大家想象的差，到中报的时候，会出现一波盈利预测的下调。

　　周海晨表示，第二波的削峰，可能会孕育更大的机会，假设这一波跌下来之后，第三波的填谷会更有意义。在投资机会方面，首先看好的是新基建、科技，我们认为新基建和科技肯定是贯穿始终的，因为毕竟整个现在的大环境下，包括从确定性来看，还有政策的利好来看，整个科技和新基建是值得大家关注的一条主线。

　　正道兴达投资总经理韩明有告诉记者，自从贸易摩擦后，美国加速了对中国科技企业的“封杀”打压，2019年到现在科技股一直走在牛市中，创业板指涨幅远高于主板指数和沪深300指数。未来很多年都是科技股行情，A股有1000多元的茅台股票，就应该出现1000多元的科技股，A股市场才是正常的市场，国产替代行业的科技股是未来几年一个非常好的赛道。以前是国产替代，现在是国产替代加速。

　　私募排排网未来星基金经理夏风光指出，长期行情的基础在于基本面是不是切实的走好。科技股前期走好，基于长期逻辑向好的预期。其内因是信息安全、自主可控的政策推动，以及5G需求的加速。中美之间是长期竞争的关系，对科技板块的打压是外部因素，对行情会产生一定的扰动，全年看整个科技板块还是有一定的机会的。

　　百亿级私募组团调研，科技股成“香饽饽”

　　尽管当前市场仍处于震荡态势，但百亿级私募的布局热情并未消减。Choice数据显示，截至5月17日，5月以来共有181家上市公司接受了机构调研，其中受到逾百家机构重点关注的上市公司有11家，这里面有不少是科技类公司。尤其是五一节之后，科技股的涨势有目共睹。由王亚伟、赵军分别掌舵的千合资本、淡水泉等百亿级私募也纷纷出击，多家科技类公司受到逾百家机构的蜂拥调研。

　　5月，不少5G、半导体类公司受到逾百家机构的蜂拥调研，从中折射出公私募基金对科技成长领域的持续看好。比如景林投资、星石投资集中调研了5G概念股领益智造，该股5月以来已接受了232家机构调研。再比如今年以来经历过较大调整的半导体概念股【纳思达(002180)、股吧】，盘京投资、星石投资均对其进行了调研。数据显示，今年以来机构调研热度前十名的上市公司中，超过一半来自科技板块。

　　对于科技股行情的持续性，北京和聚投资指出，我们总体仍看好科技股全年的投资机会。主要是基于几点判断：

　　首先在疫情影响下，外需受到巨大冲击。基于内需的基建与消费至关重要。当前周期性行业基本面承压，而新基建内涵丰富，投资方向广，是“六稳”的重要抓手，中长期看新基建具有良好的外溢效应。其中科技是新基建的核心内涵，目前科技行业正面临技术、资本和经济三重周期的叠加，繁荣阶段还未结束。

　　其次是随着疫情的缓解，国内复工复产正在加速展开，一系列经济政策将在全国两会后落地。我们预判，政策总体上是积极和宽松的，同时将进一步推动相关领域如国产替代等方向的加速发展。

　　结构上看，5G、工业互联网、云计算、在线业态等均已进入快速成长的周期。同时外部形势依然严峻，国产替代和维护产业链安全将是持续的中长期逻辑。我国科技领域的对外依存度还较高，ICT等领域的国产替代将是一个非常明确的趋势。未来一段时间，我们非常有机会看到一批真正崛起的科技公司。