计算机行业今年苹果WWDC会带来什么新东西？ 基金四股

　　东软集团个股资料操作策略盘中直播独家诊股

　　东软集团:东软集团签订协议,医疗健康省级大平台再下一城

　　东软集团 600718

　　研究机构：国海证券 分析师：孔令峰,宝幼琛 撰写日期：2017-05-22

　　事件:

　　公司公告:签订《“辽宁省医学影像云”健康医疗服务平台框架合作协议》。医疗健康省级大平台再下一城。

　　投资要点:

　　项目建设对业绩具有积极影响:本次项目由辽宁省卫计委授权,东软集团联合联众医疗,承建和运营“辽宁省医学影像云”健康医疗服务平台,预计各方总投入约16亿,其中东软集团及其子公司投入9.9亿,联众医疗投入6.6亿。整个项目分为建设期及推进期,平台建设预计2018年9月前完成,项目的推进期主要实现平台收入及盈利的稳定,项目完成后,合作方将按照规定对各级使用医疗机构收取服务费,本次合作项目完成对公司业绩具有积极意义。

　　本次合作盈利模式明确:区域医学影像云实现区域影像设备及影像诊断专家的充分共享和高效协作,其盈利点包括远超会诊、影像转诊、虚拟影像专科等,辽宁省卫计委将推动试点医院接入医学影像云平台。

　　合作充分利用公司医疗优势,利于长期发展:本次合作将充分发挥东软集团在区域卫生和医院信息化领域的优势,释放东软在云计算、大数据等领域的积累。未来东软集团将以全新的商业模式拓展市场,获得长期稳定的回报。盈利和投资评级:维持“买入”评级。预计公司2017-2019年EPS分别为0.49、0.65、0.77元,当前股价对应市盈率估值分别为33、25、21倍。维持买入评级。

　　风险提示:(1)相关项目落地不及预期的风险;(2)市场系统性风险。 ： 共 5 页 首页 上一页 [1] 2 [3] [4] [5] 下一页 末页

　　同有科技个股资料操作策略盘中直播独家诊股

　　同有科技:高端产品大幅增长,驱动毛利率和净利率进一步提升

　　同有科技 300302

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文,李小伟 撰写日期：2017-04-26

　　业绩符合预期。公司公告2016年实现营收4.72亿元,同比增长30.57%;净利润1.29亿元,同比增长95.40%,EPS0.31元,符合预期;拟每10股派发现金红利0.50元(含税)。公司之前发布2017年一季报业绩预告,预计盈利1,096.87万元-1,292.74万元,同比增长40%-65%。

　　容灾类高端产品大幅增长,经营效率进一步提升,带动毛利率和净利率大幅增长。公司全年毛利率44.58%,比去年同期上升3.19个百分点。主要是容灾类产品实现收入1.93亿元,同比增长84.98%。公司销售费用3747万元,同比减少3.39%;管理费用4050万元,同比增长17.47%;财务费用-311万元,同比减少17.17%,经营效率进一步提升,带动了净利率从去年同期的18.25%增长到27.31%。2017年4月,公司公告拟以8000万元增资国内企业级SSD领导者忆恒创源,结合自身在全闪存存储的突破,协同效应显著。

　　受特殊行业改革影响,预收账款和经营性现金流金额大幅减少,期待2017年有所改善。2016年公司经营性现金流金额为-6959万元,预收账款127万元;去年同期上述数据分别为2.81亿元和1.17亿元。主要系公司2015年12月17日收到某保密单位某涉密信息化项目的采购合同,合同金额共计5,699.49万元,以及2016年1月6日,公司收到某特殊机构客户与公司签订的存储、备份及容灾系统采购合同,合同总金额约2.1亿元人民币。此次年报提及,上述两项目均已执行完毕。2015年特殊行业信息化项目启动,公司连斩大订单,公司现金流和预收账款均大幅增长;2016年,特殊行业改革,预计信息化项目受到影响;我们预计这种情况在2017年将有所好转。公司是少数在特殊行业拥有全部相关资质的专业存储厂商,已连续两届受邀参加军民融合发展高技术成果展,具有强大的优势。

　　投资建议:国内专业存储龙头,业绩增长迅速;聚焦高端产品市场,毛利率稳步提升;公司发力特殊行业,外延跨越式发展,产业布局趋于完善。预计公司2017-2018年EPS分别为0.44元和0.60元,“买入-A”评级,6个月目标价30元。

　　风险提示:整合风险、行业需求波动风险。 ： 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] 下一页 末页

　　思维列控个股资料操作策略盘中直播独家诊股

　　思维列控:研发投入促技术升级,新产品有望带来业绩增长

　　思维列控 603508

　　研究机构：安信证券 分析师：王书伟 撰写日期：2017-04-26

　　公司4月23日晚发布2017年第一季度报告,报告期间营业总收入为1.1亿(-33.51%),归母净利润为0.42亿(-11.71%)。

　　中铁招标招标滞后,公司营收同比下滑:据公司公告称,公司主要营收来自核心产品LKJ系统与机务安防系统的销售。由于中国铁路总公司等客户的订单执行进度滞后,未达到收入确认条件,同时影响新造与既有机车、动车组的需求,从而导致两大核心产品订单有所下降。公司2017年第一季度实现营收1.1亿,同比下降33.51%。

　　激励计划注入发展活力,新产品有望带来业绩新增长:据公司公告称,公司发布限制性激励计划(草案),拟对持股不超过5%的核心骨干分配600万股限制性股票,占公司总股本的3.75%。该项决议将公司中长期激励约束机制,并充分调动核心员工积极性,实现公司和股东价值最大化。同时,新一代LKJ列控系统(LKJ-15S)于4月10日已通过铁总科技成果技术评审,预计年内通过CRCC认证,届时有望迎来新的增长期。

　　PPP模式带来轨交建设新机遇,三铁业务推动海外战略新布局:“十三五”期间,PPP+轨道交通领域的利好政策频释放,报告《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》显示,2016年-2018年新建城市轨道交通2385公里,投资金额1.65万亿,年均投资额5500亿,远超“十二五”期间的2300亿/年。受益于PPP模式的深化,公司业务将迎来新机遇。2016年公司三铁国际业务布局初具成效,全面启动针对高铁、地铁、市域铁路方向的市场调研,打造“实业+资本”的双驱动模式,采取搭船出海的方式推进海外业务拓展,建立公司对外合作新格局。

　　大力增加研发投入,构建资本运作新机制:据公司年报称,公司2016年的研发投入约1.16亿,占营收19%。年内将进一步推动思维研究中心建设全面落地,提升研发保障能力,并在年底前启动CNAS认证(国家实验室认可)工作,为公司承接对外检测服务提供基础,近一步提高研发资产运营能力。此外,公司投资新三板公司泰通科技,投资无人机企业博瑞空间8%的股权,拟借力其在计算机视觉和人工智能方面的优势,推进公司技术升级,助力公司在相关领域弯道超车。

　　投资建议:我们预计公司2017-2019年净利润分别为2.48/3.03/3.41亿,对应的EPS分别为1.55/1.89/2.13元,公司目前股价对应的PE分别为37/31/27倍。公司新产品开始推广与股权激励助力公司中长期发展。同时,研发成果的应用和国家不断加大高铁投资将有助于公司业绩提升。继续维持买入-A的投资评级,6个月目标价为73元。

　　风险提示:技术创新、新产品推广不达预期,行业增速放缓。 ： 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] 下一页 末页

　　恺英网络个股资料操作策略盘中直播独家诊股

　　恺英网络:2016低开高走,2017有望重回高增长

　　恺英网络 002517

　　研究机构：中泰证券 分析师：康雅雯 撰写日期：2017-01-05

　　投资要点

　　事件:恺英网络发布2016年业绩预告。报告期内,公司预计实现营业总收入27.11亿元,同比增长15.90%。

　　实现归属于上市公司股东的净利润6.75亿元,同比增长3.09%。四季度单季度预计实现营收7.34亿元,同比增长25.6%,归母净利润为2.43亿元,同比增长111.1%。基本符合我们对于全年6.89亿净利润的预期。

　　低开高走,四季度营收、净利润有望创新高。2016年初由于受到费用开支大幅增加影响,导致半年报净利润同比下滑,但随着页游蓝月传奇的上线以及《全民奇迹MU》手游的稳定表现,带动公司业绩大幅回升。按照业绩预披露数据,公司1-4季度营收分别为6.23亿、6.67亿、6.87亿及7.34亿,归母净利润1-4季度分别为1.03亿、1.43亿、1.87亿及2.43亿,呈现阶梯式上升趋势,四季度单季营收及利润有望创新高。

　　2017年手游、页游均有看点,业绩有望迎来新一轮快速增长。手游方面:《全民奇迹MU》手游版权续签一年,目前保持月均2.5亿流水,根据《全民奇迹MU》在国内及海外的推广情况,我们预计2017年仍将保持1.5-2亿流水水平,全年贡献20亿流水。页游方面:《蓝月传奇》表现出色,开服数始终保持在第一,月流水接近2亿,预计公司2017年页游总流水将超过24亿,同时若《蓝月传奇》开发公司浙江盛和完成2016年0.8亿扣费净利润,按照此前投资入股合约,恺英网络将收购期剩余80%股份(浙江盛和承诺2017年(2.5亿)、2018年(3.1亿)、2019年(3.8亿)),增厚业绩。游戏储备方面:公司储备有6-7款手游以及“传奇”IP 系列手游及页游,可以保证新品持续推出,2017年有望迎来新一轮的业绩快速增长。

　　盈利预测:

　　根据公司业绩预披露以及公司当前IP 储备(传奇IP 等)和游戏开发情况,同时考虑19亿配套募资到位,外延拓展空间较大,我们适当调低2016年盈利预测,同时继续维持2017年判断。预计公司2016-2017年实现的收入分别为27.12亿元、37.20亿元,分别同比增长15.9%、37.18%;实现归属母公司的净利润分别为6.75亿元、9.44亿元,分别同比增长3.11%、39.79%,对应EPS 分别为0.94元、1.32元。根据当前市场整体情况,适当下调目标价,给与2017年35xPE,对应46.2元,维持“增持”评级。

　　风险提示:1)新游戏上线进度低于预期;2)人才流失风险。 ： 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5