年报曝私募持仓动向 加仓化工与机械行业

　　编者按：随着上市公司年报的密集披露，备受市场关注的私募持股情况逐渐揭晓。截至目前，已有525家上市公司发布了2016年年报，其中阳光私募现身大约60只个股前十大流通股东名单之列。化工、机械等行业成为私募集中加仓的对象。

　　年报曝私募持仓动向

　　随着上市公司年报的密集披露，A股市场各路“诸侯”的持仓动向也逐渐曝光。尤其是私募机构手握重金追求绝对收益，操作手法独到，被部分投资者视为跟风对象。统计数据显示，截至3月20日已有525家上市公司发布了2016年年报，其中阳光私募现身大约60只个股前十大流通股东名单之列。

　　如知名私募展博投资，据已经披露的上市公司年报显示，其旗下产品已“擒获”两只翻倍牛股，一只是“摘帽+涨价”概念股沧州大化(600230)，另外一只是次新股江阴银行(002807)。2016年四季度，展博投资旗下产品展博多策略2号基金新进沧州大化205万股，成第四大流通股东。从去年10月份开始，沧州大化股价走出了一波连续涨停，出现了7个涨停板，此后震荡向上。沧州大化股价自2016年9月1日至2017年3月20日，期间涨幅超过了120%。

　　值得注意的是，广东尚伟投资旗下的“尚泰1号基金”、“尚泰2号基金”也联袂出现在沧州大化等个股的年报中；“尚泰1号基金”还出现在乐心医疗(300562)（300563）、星网宇达(002829)等个股的年报中，“尚泰2号基金”也出现在星网宇达的年报中。

　　百亿级量化私募大岩资本进行了比较明显的调仓换股。大岩旗下安进1号大岩对冲和大岩量化对冲两只产品双双现身凤形股份(002760)前十大流通股东之列，分别位居第七、第十大流通股东，合计持有45.47万股。同时，大岩量化对冲去年四季度新进驻康跃科技(300391)，成为其第九大流通股东。年报还显示，大岩量化对冲和安进1号大岩对冲去年三季度曾现身蓝晓科技(300487)的前十大流通股东之列，去年底已经不见其身影。

　　知名私募罗伟广旗下的“阳光举牌1号”和“卓泰阳光举牌1号”继续持有*ST天仪(000710)；大岩资本旗下的“大岩量化对冲基金”出现在凤形股份（002760）、康跃科技（300391）两公司的前十大流通股股东名单中。

　　老牌私募民森投资去年四季度新进天原集团(002386)，民森H号、外贸信托-锐进39期民森多元策略、民森先进生产力等3只产品分别持有1800万股、800万股、400万股，成为第四大、第六大、第八大流通股东。此外，和聚投资旗下的“和聚鼎宝对冲母基金”出现在保税科技(600794)年报中。

　　王亚伟坚守三聚环保(300072)4年 股价涨逾8倍

　　三聚环保（300072）3月15日晚间披露了其2016年年报。年报显示，三聚环保2016年实现营业收入175.31亿元，同比增长207.66%；实现归属于上市公司股东的净利润16.17亿元，同比增长97.07%；基本每股收益1.38元每股。拟10转5派2元，一季度业绩预增97%至121%。对此，“吃瓜群众”们一片“真牛啊”的呼声之外，还有另一种声音，那就是王亚伟还在吗？这样的牛股，王亚伟已经赚了多少？

　　王亚伟奔私后，千合资本在2012年年底发行了首只私募产品，2013年一季度末就现身三聚环保前十大流通股东，持股1930万股。

　　三聚环保年报披露，2016年四季度末，其第四及第九位十大流通股东仍是王亚伟管理的产品。其中，第四大流通股东为昀沣证券投资集合资金信托计划，持股占三聚环保流通股比2.96%，去年第四季度增持了5万股，相对于三季度末增持比例为0.20%。第九大流通股东为昀沣3号证券投资集合资金信托计划，持股占三聚环保流通股比1.15%，增持了6万股，相对于三季度末增持比例为0.59%。

　　较去年三季度末，王亚伟的这2只产品，在三聚环保十大流通股东的排名位置都并无变化。而自2016年二季度以来，这2只产品一直存在在该股的十大流通股东中。2016年一季度末，千纸鹤1号资产管理计划还存在于三聚环保十大流通股东中，而2016年二季度末，即被昀沣3号证券投资集合资金信托计划替代。

　　据统计数据，2013年一季度三聚环保的均价为6.12元（复权），而今最新股价为56.85元，逾四年时间内，股价涨幅超过8倍。

　　私募钟爱化工与机械行业

　　从已披露的年报看，去年四季度，私募基金对30只个股进行了不同程度的增持，其中对乾照光电(300102)、陕国投A(000563)、机器人(300024)、天原集团（002386）、南钢股份(600282)、英唐智控(300131)和明泰铝业(601677)等7只个股的增持数量均超600万股，分别增持了6000万股、4904万股、2391万股、2200万股、1353万股、800万股和662万股。

　　2月份以来，上述30只备受私募基金青睐的个股中，仅6只个股出现微跌，上涨个股数量占比达到80%。截至3月20日，易事特(300376)、*ST沧大、金浦钛业(000545)、升华拜克(600226)、常宝股份(002478)、双杰电气(300444)、永艺股份(603600)、机器人、金马股份(000980)、乐心医疗、天原集团等个股期间累计涨幅均在10%以上。

　　值得注意的是，在去年四季度，明星私募展博投资旗下基金加仓了*ST沧大，成为其十大流通股东之一；蔡明的民森投资旗下产品——民森先进生产力基金和民森H号合计新进天原集团2200万股，纷纷进入十大流通股东行列。巧合的是，*ST沧大和天原集团均属于化工板块，2月份以来涨幅均超过了10%。另外，大岩资本旗下的基金新进了凤形股份、康跃科技。通过梳理私募机构增持的情况可以发现，去年四季度，私募青睐化工，机械等行业的偏向明显。

　　对此，私募机构投研人士认为，去年四季度以来，A股市场整体仍呈现弱市，但是部分景气度高的行业确定性机会较为明显，特别是随着经济增速止跌，部分领域回暖，制造业企业开始补库存，化工，机械等基础性行业的利润改善等预期显现，自然引来私募资金提前布局。

　　跟随私募找牛股

　　　　江阴银行（002807）

　　江阴银行2016年报显示，公司营业收入24.69亿元，同比下降1.39%；归属于上市公司股东的净利润为7.78亿元，同比下降4.49%。截至2016年末，不良贷款率为2.41%，而2015年底为2.17%，不良贷款率有所上升。江阴银行正面临存贷款利差收窄的压力，其加权平均净资产收益率为9.92%，同比下降2.21%。

　　与业绩下滑形成鲜明对比的是，江阴银行受到私募的青睐。“锐进2期”在去年四季度新进持有江阴银行176.83万股，旗下的“展博1期”也新进持有江阴银行72.05万股。而江阴银行在2016年9月20日打开涨停板后便一路下跌，但从2017年2月10日涨停之后，便走出了翻倍，从2017年2月9日的10.07元上涨到3月20日的20.14元，股价累计涨幅接近100%。

　　业内人士指出，在2016年经济逐渐复苏的背景下，银行趋向复苏但表现并不同步。未来随着银行业绩分化，银行股价值投资逻辑将更加凸显。

　　*ST天仪（000710）

　　*ST天仪2016年年报显示，公司实现营业收入2.47亿元，净利润-419万元，每股收益-0.03元。公司十大流通股股东中，广东新价值投资罗伟广仍然坚守*ST天仪，旗下阳光举牌1号、卓泰阳光举牌1号于2015年三季度开始进入天兴仪表前十大流通股东，随后陆续增持至467.25万股，合计占流通股比例为3.09%。

　　此前，天兴仪表因贝瑞和康借壳上市的消息，一度连续收获了8个涨停。2016年12月初，停牌6个月的*ST天仪推出重组草案，欲花费43亿元购买北京贝瑞和康生物技术股份有限公司（以下简称贝瑞和康）100%股权。需要指出的是，此举构成重大资产重组和借壳上市，*ST天仪变身为基因测序服务商，而贝瑞和康董事长高扬则将晋升为上市公司新任“掌门”。

　　但鉴于其2015年、2016年连续两个会计年度经审计的净利润为负值，天兴仪表于3月1日变更为“*ST天仪”。

　　长春高新(000661)

　　长春高新近日发布2016年年报，2016年公司实现营收28.97亿元，同比增长20.62%；实现归属上市公司股东净利润4.85亿元，同比增长26.11%；实现扣非归属净利润4.66亿元，同比增长23.74%。2016年公司医药业务占营收比重进一步提升，实现营收23.19亿元，同比增长22.84%；金赛药业实现营收13.79亿元，净利润4.96亿元；百克生物实现营收3.46亿元，净利润0.75亿元；华康药业实现营收5.93亿元，净利润0.28亿元。

　　值得一提的是，江晖的星石投资2016年四季度现身长春高新的前十大流通股东之列，其中，海通海汇系列-星石1号在去年底新进长春高新第七大流通股东，持有136.55万股。

　　分析认为，公司是国内生物药龙头，基因工程药业绩可保持高增长：生长激素水针和长效为独家剂型，长效IV期临床完成和销售渠道扩张将助推产品高增长。重组人促卵泡激素填补国产空白，有望实现进口替代。公司疫苗业务即将进入全新发展阶段：水痘疫苗正迈向国际市场，狂犬疫苗将通过工艺改造和剂型升级扭亏为盈；公司中成药业绩有望克服行业政策负面影响，实现小幅增长；公司房地产业务亦将维持平稳增长。

　　双杰电气（300444）

　　双杰电气2016年年报显示，公司2016年1-12月实现营业收入9.98亿元，同比增长51.04%；归属于上市公司股东的净利润9696.18万元，同比增长7.55%。3月6日，双杰电气发布业绩预告，公司预计2017年1-3月归属上市公司股东的净利润-157.12万至-116.13万，同比变动-116.57%至-112.25%。

　　公司十大流通股股东中，鸿道投资旗下两只产品双双现身双杰电气，其中，外贸信托-鸿道3期持有522万股，成为双杰电气第一大流通股东，并在去年四季度有所增持。而山东国际信托-鸿道1期去年四季度也成为双杰电气的第十大流通股东，持股126万股。

　　此外，双杰电气3月20日晚公告，公司将推出第一期员工持股计划，参与员工合计不超过40人，拟筹集资金总额不超1.2亿元。该持股计划设立后将委托信托公司设立集合资金信托计划，集合信托计划委托金额上限为2.4亿元，按照1:1设立优先信托份额和一般信托份额。