数据与场景驱动 消费金融空间待释放 基金重仓四股

　　新 大 陆个股资料操作策略盘中直播我要咨询

　　新大陆:涉足消费金融新蓝海

　　新大陆 000997

　　研究机构：申万宏源 分析师：刘洋 撰写日期：2016-12-09

　　投资要点:

　　事件:新大陆与兴业消费金融股份公司签署《战略合作框架协议》的公告l 进入消费金融领域。根据披露信息显示兴业消费金融专注于为客户提供普惠消费金融服务的非银行金融机构,新大陆将与兴业消费金融在消费金融和数据挖掘业务上展开合作,共同致力于推动上述业务的发展。公司通过与兴业合作正式进入消费金融领域。我们预计中国消费金融市场目前处于启动阶段,随着互联网金融行业的整体发展、居民消费观念的进一步升级,以及对互联网消费金融服务模式的逐步认可,整个领域增长势头显著。

　　利好政策不断推动产业发展。自2009年银监会颁布《消费金融公司试点管理办法》以来,消费金融域利好政策频出,属于罕见的政策仍在支持的互联网金融领域。2015年6月国务院常务会议将消费金融公司试点扩大至全国。2016年3月两会年度工作报告表示全国开展消费金融公司试点,鼓励金融机构创新消费信贷产品,4月发改委颁布《关于促进消费带动转型升级的行动方案》。截至2016年6月,全国共设立了15家持牌的消费金融公司,其中80%的消费金融公司由银行占主导,我们预计部分消费金融公司开始主动定位为互联网金融企业,领域发展呈现差异化。

　　全新领域带来机遇。奥新大陆作为国内POS 机销售龙头,除了在销量上位列全国第一,2014年至今已完成支付服务全产业布局,能够满足商户各项需求。而切入消费金融领域不仅实现公司模式多元化也能带来利润增厚,例如马电器旗下消费金融品牌“中融金”2016年前三季度净利润达到1.28亿元,公司承诺2016和2017年业绩别为1.4和2.4亿元。康耐特收购消费金融标的“旗计智能”,承诺2016年至2018年净利润分别不低于1.6、2.45和3.45亿元。

　　维持公司盈利预测和“买入”评级。与兴业消费金融合作预示新大陆切入新蓝海市场,目前对应2017年业绩为31倍,低于行业平均水平。推测公司增发过会,将会出现明显买入机会。预计公司2016-2018营业收入人别为38.33、48.00和64.20亿元、净利润分别为4.45和5.77和7.21亿元,每股收益为0.47和0.61元和0.77元。

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　　二三四五个股资料操作策略盘中直播我要咨询

　　二三四五:凭万亿级流量平台 促消费金融持续倍增

　　二三四五 002195

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2016-11-28

　　携手持牌机构,“2345贷款王”现象级产品高速成长。2014年8月,公司同中银消费金融有限公司合作推出面向中低收入年轻人群的消费信贷产品“2345贷款王”。推出至今,公司凭借海量、精准的互联网流量资源及大数据风险评估、定价体系,消费金融运营数据呈现指数增长态势。截至2016年9月30日,累计发放贷款笔数超77万笔,较2015年末增长461%,实现营业收入8,962.08万元,净利润3,396.41万元,较2016年营收947.89万元、净利润-731.81万元高速增长,业绩迎爆发拐点。在此过程中,公司持续优化反欺诈技术手段、风险定价模型及互联网催收体系,为将消费金融作为公司业绩核心驱动力奠定基础。

　　用户规模及流量持续领先,互联网信息服务平稳增长。核心产品“2345网址导航”用户规模超4700万,国内排名位于第三。公司将持续助推网址导航向“内容化、垂直化、个性化、平台化“转型,以联合运营的模式加大在游戏、影视等垂直领域增值服务的挖掘。凭借“王牌联盟”线下营销平台,持续提升PC端,尤其是移动端的产品渗透率。其中,王牌手机联盟的安卓业务注册推广技术员达120万,日活跃推广技术员1.5万,日装机量约6万台。

　　在互联网流量趋于饱和的情况下,公司寡头市场地位已形成,深耕细作将持续提振业绩。

　　股权激励、并购基金将确保战略加速推进。2016年11月14日,公司公告授予56名激励对象首期2215万股限制性股票,授予价格5.81元/股。本次激励将绑定核心骨干利益,有助于公司长期快速发展。19日,公司公告拟发起设立总规模50亿元的股权投资基金,首期募集金额为20亿元,公司认缴10亿,将着力围绕公司核心战略在互联网科技、互联网金融等领域投资布局。以上措施将为再次强化公司“互联网+金融创新”战略的平稳落地。

　　投资建议:“2345贷款王”作为公司同中银消费合作推出的消费金融现象级产品,通过一年多的蛰伏,已进入业绩爆发拐点,预计将成为公司业绩的核心增长点。同时,互联网信息服务运营数据保持平稳增长,结合近期落地的股权激励及并购基金,“互联网+金融创新”战略落地可期。预计公司2016-2017年EPS分别为0.29和0.37,首次覆盖给予“买入-A”评级,6个月目标价15元。

　　风险提示:消费金融业务发展不大预期;互联网金融监管风险。

　　汇添富民营活力混合型证券投资基金 699.99 2.27 699.99 7937.93 1.26 0.85 ： 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] 下一页 末页

　　海立美达个股资料操作策略盘中直播我要咨询

　　海立美达公司调研报告:依托消费大数据 助力普惠金融崛起

　　海立美达 002537

　　研究机构：国泰君安 分析师：范杨,王胜,宋嘉吉 撰写日期：2016-11-24

　　维持目标价43元。市场尚未认识到海立美达并购的联动优势在消费者大数据征信领域的巨大发展前景。在互联网蓬勃发展的助力下,消费金融正在加速崛起;而风险控制(征信)是消费金融的核心。联动优势是A股最大的第三方支付公司和企业移动信息化(短信发送)龙头,具备其他企业无与伦比的海量消费者行为数据,借助于大数据分析团队,不断打磨训练风控模型,将成为消费金融当之无愧的“送水人”。

　　因联动优势并表且增发成功,调整2016-2018年EPS至0.43/0.76/0.98元(分别上调59%、65%、58%),维持目标价43元,维持“增持”。

　　普惠金融正在崛起,消费金融扛起大旗。据蚂蚁金服集团数据,2016年天猫双11消费总额1207亿,同比增长32%。但更值得关注的是,第二次参加双11的花呗撬动消费金额268亿,同比增长367%。同时,86%的花呗用户是80/90后,使用花呗后,月度消费能力大约能提升10%。我们认为,花呗在双11的卓越表现具有标志性意义,意味着消费金融借助于互联网的力量,正在迅速崛起。

　　依托“海量数据源+大数据风控模型”,打造第三方大数据征信平台。

　　当前国内消费金融最大的问题是坏账率高,而背后的核心问题是缺乏用于风险控制的大数据。消费金融主要定位于年轻消费群体和蓝领群体,缺乏银行系统留存数据,必须广泛搜集消费者的非银行体系数据。

　　但是,我国具备消费者行为数据的各个实体互不分享,数据割裂极为严重,缺乏较大的第三方数据平台。而联动优势是A股最大的第三方支付公司和企业移动信息化(短信发送)龙头,具备其他企业无与伦比的海量消费者行为数据,并不断联合核心客户持续训练风控模型,将成为消费金融当之无愧的“送水人”。

　　催化剂:进大数据征信业务蓬勃发展;金融科技领域外延布局。

　　风险提示:;第三方大数据平台的打造迟缓;支付交易流水不及预期。

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　　新开普个股资料操作策略盘中直播我要咨询

　　新开普:外延助力营收增长 IT职业教育加速推广

　　新开普 300248

　　研究机构：东北证券 分析师：闻学臣,郁琦 撰写日期：2016-11-02

　　投资事项:

　　公司发布2016年第三季度报告:营业收入3.87亿元,同比增长32.50%; 归属于母公司股东净利润3096.00万元,同比增长33.01%。

　　报告摘要:

　　并表业务整合及电改产品助力营收大幅增长。报告期内,基于公司智能电力载波模块销售大幅度增加及并表影响使营业收入较上年同期大幅增长。公司营业成本3.70亿元,同比增长36.91%,略高于营收增速; 基于并表带来的研发费用、人工成本及办公费用的增长,管理费用7,502.43万元,同比增长83.03%;销售费用1.06亿元,同比增长29.79%, 符合预期。

　　持续拓展传统细分市场,加大电改智能终端销售力度。公司作为一卡通行业龙头企业持续开拓市场,前三季度中标湖南医药学院、湖南理工学院、四川警察学院、武汉格力、西安环普科技产业园等一批校园、企事业、城市公交一卡通项目,同时加大项目实施验收力度。公司抓住电改对电力管控发展的机遇和要求,基于自身物联网产业优势,加大能源管控平台及电力载波模块的销售力度,相关产品实现较大规模增长。

　　O2O 职业教育,有望成为公司新的重要盈利点。公司的O2O 职业教育建立于海量院校及企事业单位客户基础上,具有先天的推广优势。目前,公司已经完成5个批次近千人校外实训 ,并于多个高校开始合作开展实验实训课程,达成长期合作关系。未来,公司进一步巩固和拓展O2O 职业教育模式,线下在国内高校资源丰富的多个城市建立新的教育合作中心,利用公司优势资源和渠道,开辟更多服务学校服务学生区域。线上公司也将加大投入,加速职业教育云平台的研发进程。

　　投资建议:预计公司2016/2017/2018年EPS0.32/0.45/0.61元,对应PE73.81 /51.74/38.39倍,给予“增持”评级。

　　风险提示:信息集成业务不达预期;O2O 职业教育推广不达预期。

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