机构最新动向揭示 周五挖掘10只黑马股（06.30）

　　立思辰:携手电信抢占教育高地,业务升级C端市场打开

　　类别：公司研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：金嘉欣,苏多永 日期：2016-06-30

　　教育生态战略稳步推进,成功进入黄冈教育市场:公司以“激发成就亿万青少年”为愿景,制定了“智慧教育+教育服务”双轮驱动的教育生态战略。公司通过持续不断的技术研发和坚持不懈的市场推广,教育业务已累计覆盖27个省、8000所左右的学校,业务涉及区域教育云平台、智慧校园整体解决方案、互联网学科应用、STEM教育等领域。合纵科技牵手黄冈电信,打造教育云平台信息化项目,标志着公司已经成功进入中国三大教育高地之一——黄冈教育市场。黄冈下辖七县、二市和三区,总人口750万,拥有1900多所中小学、700多所教学点及百万级的中小学生及教师,市场规模大,教育基础良好,公司将为其提供优质的教育资源及教育服务。

　　商业模式再次升级,C端业务快速落地:公司借助黄冈电信渠道成功打开了黄冈百万级C端教育服务产品市场,将能够为用户提供提分、升学、留学等教育服务,公司商业模式成功由B2B向B282C转型升级,将为公司积累丰富的C端用户运营经验和提供广泛的用户基础,C端业务快速落地。

　　公司与电信合作的黄冈模式一旦成功将具有很强的可复制性,公司可以借助中国电信的资源快速布局C端市场,为公司开拓全国教育云信息化平台市场提供有力支撑。

　　内生外延双轮驱动,教育生态快速形成:2015年公司教育信息化业务完成“区域平台+智慧校园+课堂应用”的战略布局,2016年4月公司推出了小学初中同步学系统、敏特葵花籽自主学习系统和敏特微信同步推等K12互联网教育新产品,夯实公司内生增长动力。黄冈教育云平台信息化项目将有利于公司在区域智慧教育领域扩大品牌影响力,挖掘黄冈市优质教育资源,同时为当地引入公司更多的教育产品及解决方案服务,扩大公司市场占有率。同时,公司积极进行外延扩张,收购合众天恒、乐易考、敏特昭阳、康邦科技等教育标的,增强了公司教育信息化、大学生就业、K12在线教育、智慧校园等领域的竞争力,立思辰教育生态快速形成。

　　估值与投资建议:预计2016-2018年公司EPS分别为039元、060元和078元,对应2016年6月29日收盘价PE分别为535倍、348倍和269倍,PB分别为30倍、27倍和25倍。公司携手黄冈电信成功进入中国三大教育高地一一黄冈教育市场,业务从B2B向B282C转型,并具有较强可复制性。我们看好公司在教育行业的战略布局和教育生态圈的打造,维持公司“强烈推荐”评级,目标价258元。

　　风险提示:项目合作进展受阻、C端业务进展不如预期、外延并购进度缓慢、人员流失等风险。 ： 共 10 页 首页 上一页 [1] 2 [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] 下一页 末页

　　飞利信深度报告:大数据宏大格局成型,信用社会建设开启第三阶段成长

　　类别：公司研究 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：郝彪,李奡 日期：2016-06-30

　　投资要点

　　聚焦音视频技术和政府客户,双轴扩张具有平台属性:飞利信立足会议系统业务,建立了从中央部委到地方政府涵盖党政军人大政协五大系统的完整渠道,从客户层面看具有平台属性, 可类比围绕个人用户进行扩张的互联网平台。以音视频技术的衍生应用为基础,通过外延收购细分领域独角兽,再利用传统会议系统业务奠定的政府客户平台做大细分领域,实现多途径变现,独特的扩张模式反映公司的平台属性。

　　抢占数据源卡位制高点,并购合作打造大数据产业宏大格局: 政府直接或间接持有的数据资源占比超过80%,飞利信通过牵手国家信息中心、整合欧飞凌抢占通用性的政府和互联网数据卡位制高点,联合新华社实现互联网行为数据采集,再牵手贸促会、国信招标等实现企业场景化数据的布局,并完成从数据采集、数据分析到数据呈现完整产业链的宏大布局,有望成为国内最大最综合的政府数据主导的平台。

　　信用社会建设开启第三阶段成长:我国社会信用体系的建设由发改委牵头,包括政府信用体系、企业信用体系、个人信用体系。在政府端,仅国家级-省-地市级三级联动的信用平台建设和运营预计就可达百亿市场,后续还可通过在政府采购、社会公共事务、特定行业特许征信等方面实现变现;企业信用领域, 仅品牌管理等的泛舆情服务即有百亿市场,依托国家企业信用数据库,未来在供应链金融、精准营销等方面想象空间更大; 个人信用领域的商业模式尚具有不确定性,多维度数据相结合未来有望在企业会员管理、企业招聘、金融服务等领域实现变现。凭借数据端的宏大布局和与国家信息中心的合作,信用社会建设将开启飞利信第三阶段的成长。

　　估值与投资建议:从16年开始考虑并表效应,并且考虑股本摊薄,我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.42元、0.59元和0.78元,当前股价对应PE分别为30/22/16倍,显著低于可比公司估值,维持“买入”投资评级,目标价21.28元。

　　风险提示:新业务进展不及预期,并购整合不及预期。 ： 共 10 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] 下一页 末页

　　江南化工:主业升级加码矿山服务,布局人工智能领域

　　类别：公司研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：贺国文 日期：2016-06-30

　　公司是国内民爆行业的龙头企业:安徽江南化工股份有限公司是国内行业的绝对龙头企业,2011年成为盾安集旗下企业,是一家集科研、生产、销售和爆破服务一体化的大型民爆上市公司。业务涵盖民爆器材生产、爆破服务及爆炸深加工,主要为矿山开采、基础建设、城市拆除爆破等提供民用爆破器材和工程爆破服务,并积极拓展人工智能等新兴产业。

　　民爆行业仍处于景气底部区间,行业整合、转型大幕拉开:民爆行业在“新常态”经济的背景下,目前仍处于景气底部区间,行业集中度显著提升。行业加速整合、主业战略转型的大幕即将拉开。

　　矿山整体服务解决方案打开主业升级空间:公司经过多年在民爆生产以及服务领域的深耕,具有极强的技术储备以及管理资质。通过产业横向、纵向一体化战略,发挥自身智能化生产的技术优势,有望成为国内领先的民爆新型材料提供商+爆破服务一体化、综合成本最优化的新型矿山服务商。

　　成功布局人工智能领域:公司在原有智能化、数字化、信息化的优势基础上,积极探求新领域的成长点。由于近年来在爆破产品智能制造领域的深度发展,使管理层认识到未来人工智能市场空间的巨大,并逐步布局代表未来的蓝海市场。

　　投资建议。

　　我们认为公司目前虽然所处行业景气度仍维持在底部区间,但公司未来转型方向清晰且市场空间巨大,背靠集团的强有力支持,同时公司自身质地优良。未来几年的二次腾飞值得期待。

　　估值。

　　我们认为公司主业升级业务有望顺利展开,传统业务维持稳定。预计公司2016-2018年的EPS为0.049元、0.052元、0.054元。首次覆盖给予增持评级。

　　风险。

　　宏观经济持续下行人工智能市场开拓低于预期。 ： 共 10 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] [6] [7] [8] [9] [10] 下一页 末页

　　太极实业:迈入洁净空间设计领域,分享大半导体成长红利

　　类别：公司研究 机构：中国中投证券有限责任公司 研究员：孙远峰 日期：2016-06-30

　　事件:

　　公司于6月29日收到中国证监会《关于核准无锡市太极实业股份有限公司向无锡产业发展集团有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》,核准公司向无锡产业发展集团发行367,841,909股股份、向无锡市金融投资有限责任公司发行75,225,163股股份、向赵振元发行30,455,531股股份、向成都成达工程有限公司发行24,364,425股股份购买相关资产同时核准公司非公开发行不超过42,000万股新股,募集本次发行股份购买资产的配套资金。

　　中投电子观点:

　　公司收购十一科技的方案得到证监会核准批复,标志着公司正式迈入高端洁净工程设计建设领域。随着半导体等高新电子行业在全球范围内向大陆的转移,我国已成为高新电子产业未来发展重心,预计洁净工程市场将出现向国内转移的历史契机,我国将成为洁净工程行业的新一轮增长极。我们认为,随着半导体等高新电子产线建设大潮的到来,十一科技有望乘势实现业绩爆发式增长:我国高新电子产业发展大潮和十一科技行业突出优势地位,是我们预计公司超速发展的主线逻辑,给予“强烈推荐”评级。

　　投资要点:

　　十一科技是服务于尖端制造业的一流施工设计院,是A股稀缺的电子洁净工程行业龙头标的。十一科技洁净工程已广泛应用于高新电子、精密制造、航空航天、生物医药等尖端制造业,特别是在半导体晶圆厂施工设计领域占据国内大部分市场份额:十一科技作为具备自主研发能力和整体系统集成解决方案提供能力的洁净室龙头企业,洁净室系统设计能力在市场竞争中具有明显的优势,在国内处于行业领军地位;与此同时,预计诸多高新电子领域亦存在较大发展潜力和空间。

　　芯片制造业是集成电路产业发展的基础。近年来,我国集成电路市场持续扩大,集成电路设计业发展提速,对国内晶圆代工厂需求持续攀升。我们预计,“十三五”期间,国家主导的资金投入、同时撬动地方基金和企业资金,将掀起新一轮半导体投资浪潮,多条制造和封装产线将密集新建。在国家战略导向下,国内存储器企业动作频频,今年上半年国家存储器基地项目落户武汉,总投资规模达240亿美元,预计2020年形成月产能30万片的生产规模,在存储器国产化进程中具有里程碑意义:紫光集团计划投资约300亿美金进军存储器芯片制造领域,该项目有望成为中国有史以来最大的存储项目;6月初上海华力微电子12寸晶圆厂环评公示,十一科技受托开展环评。我们认为,芯片制造工程的密集投资,将为洁净工程行业带来巨大利好,预计未来资本会持续投入。

　　2除半导体制造产线之外,洁净工程在诸多高端制造领域也有广泛应用。如AMOLED 产业领域,十一科技曾承接彩虹佛山AMOLED 生产线项目、合作设计厦门天马光电有限公司TFT LCD LTPS 项目以及天马成都、天马武汉项目等。

　　2给予“强烈推荐”评级。考虑发行股份购买资产并募集配套资金预案,在进行全面摊薄预估, 16-18年净利润预计3.9/5.3/7.2亿元, EPS0.19/0.25/0.34元,同比增速1569%/35%/35%。公司在半导体封测领域地位稳固,预计凭借平台和资质优势,将迅速提升集中度;十一科技预计在国家推动高世代产线建设的大环境下,有望形成全产业链配套。预计未来利润结构持续优化,业绩具备高成长性,具备长期投资价值。鉴于半导体行业资本投融资热潮已经具有启动亊件和迹象,给予17年48倍PE,目标价12.0元,强烈推荐。

　　2风险提示:全球宏观经济不景气,电子行业景气度不达预期,本土产业链配套投融资进程不达预期的风险。 ： 共 10 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5 [6] [7] [8] [9] [10] 下一页 末页

　　云南盐化:省级盐业集团间合作,盐改领先全国

　　类别：公司研究 机构：西南证券股份有限公司 研究员：商艾华 日期：2016-06-30

　　事件:公司公告与贵盐集团和广西盐业签署战略合作框架协议,共同投资设立公司运营盐业销售网络、拓展盐业渠道和共同开发盐品市场。

　　较早实现省级盐业公司间战略合作,改革领跑全国。贵盐集团是贵州省贯彻落实食盐专营政策的主体;广西盐业是广西省全区盐业行业管理和经营于一体的国有食盐专营企业。云南盐化是云南省唯一获得食盐批发许可的企业,也是全国最早产销一体化的公司。此次云南盐化与贵盐集团和广西盐业的战略合作,较早地实现了盐改时代省级盐业公司之间的合作,采用了省级盐业公司之间成立合资公司共同跨区域开发盐业市场的改革模式,盐改步伐领先于全国。

　　资源共享,强强联合实力强劲。贵盐集团商品营销网络完善,贵州省内现已建有直营店70余家、加盟店300余家、食盐代售点1.8万个;广西盐业全区食盐零售终端配送量达91.24%。云南盐化在云南省布局了15家销售分公司、21家配送中心和5个经营网店,且其较早的产销一体化经营模式使上市公司对食盐生产、运输、仓储和销售有着丰富的管理和运营经验。此次战略合作,有利于充分发挥各自在盐行业的生产、技术、市场、渠道方面的优势和资源,共同应对盐业体制改革,拓展国内外盐业市场,最终有望打造出区域内最具有核心竞争力的盐产业供应链集团公司。我们认为此次合作有利于提升上市公司的资源整合能力和综合竞争能力,打开公司发展空间,于盐改进程中取得先发优势。

　　天然气业务空间广阔,后续预期强烈。新任控股股东云南能投集团是云南省能源资源开发、建设、运营和投融资主体,入主上市公司不到半年便大刀阔斧剥离上市公司不良资产,充分利用资本平台的意图明确。云南盐化作为旗下唯一的A股上市公司,后续资产注入的预期强烈。同时,我们认为随着中缅天然气管道支线的开通和云南各区县的特许经营权不断落地,置入的天然气业务发展空间广阔。

　　盈利预测与投资建议。预计2016-2018年EPS分别为0.78元、1.09元、1.25元,对应动态PE为36倍、26倍和23倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:与贵盐合作不及预期的风险、盐改不及预期的风险、资产注入不及预期的风险。 ： 共 10 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] 6 [7] [8] [9] [10] 下一页 末页

　　京蓝科技:签订3.16亿订单合同,呼伦贝尔项目稳步推进

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：童飞 日期：2016-06-30

　　报告要点

　　事件描述

　　公司近日发布公告:(1)披露农垦集团60万亩农牧用地进行智能高效农业节水灌溉系统改造具体投资规模,预计总投资3.16亿元人民币;(2)董事会审议通过公司拟向银行申请综合授信额度不超过10亿元的融资计划。

　　事件评论

　　60万亩先行改造项目加速推进,呼伦贝尔项目稳步推进。该项目为今年1月份公司与呼伦贝尔农垦集团签订的试点60万亩项目具体执行,京蓝生态负责项目工程建设和设备采购,采购对象为沐禾节水,预计合同交易金额为3.16亿元人民币,预计合同实施期限为2016年7月至2017年7月。

　　拟申请银行资金10亿,项目建设建设顺利推进获得支撑。本次董事会审议通过拟向银行申请不超过10亿的授信额度,期限1年,该议案已经提交7月15号召开的股东大会进行投票表决,公司目前在手订单充裕,需要建设资金,我们认为该笔资金将对公司项目建设形成一定支撑,推动项目加速建设。

　　好行业+好管理层+好模式,驱动公司长期发展。公司发展逻辑清晰,成长性确定:(1)好行业:我们预计“十三五”期间,节水灌溉行业复合增速近14%,并且集中度急速提升;(2)好管理层:公司实际控制人是华夏幸福郭绍增,其能力已经在华夏幸福上面得到验证;(3)好模式:公司采用与地方政府合作的PPP模式,实现地方政府利益深度绑定,EPC阶段兑现业绩及现金流,类碧水源模式驱动公司长期发展。

　　盈利预测及投资建议:公司市值较小,大股东战略思路清晰,实力强,作为二级市场独具特色绿色生态标的,未来发展值得期待。预计公司2016-2018年EPS分别为0.53、0.70、0.90,维持“买入”评级!风险提示:系统性风险,项目推进不及预期,定增过会风险。 ： 共 10 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 7 [8] [9] [10] 下一页 末页

　　欣旺达:电池需求持续看好

　　类别：公司研究 机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：群益证券(香港)研究所 日期：2016-06-30

　　结论与建议:

　　作爲国内消费电子电池Pack的龙头企业,公司过去7年收入和净利润复合增长率达到43%和48%,未来受单机容量提升、快速充电需求拉动,智能机领域电池需求增长持续,另外,在动力电池业务领域,公司面临巨大机遇,预计未来两年年均增速将超过100%。因此公司业绩持续增长可期。

　　我们预计2016-17年可实现净利润4.9亿、6.9亿元,YoY增长49%、42%,EPS爲0.75元、1.06元,对应PE分别爲35倍和24倍,估值相对公司业绩成长性偏低,给予“买入”的投资建议。

　　n 动力电池业务爆发性增长:公司自2011年进入动力电池领域,通过数年的积累,公司自去年开始陆续切入奇瑞、北汽福田、五菱、东风、广汽、五洲龙、吉利等国内整车企业,其中五洲龙今年订单2万台物流车,预计带来增量收入5亿元以上,长远来看,相对消费电子电池800亿的市场规模,动力电池未来市场空间将破千亿,公司作爲国内自动化程度最高的PACK企业之一,在电池性能呢一致性上具有天然优势,势必受益行业春风,预计未来两年该业务收入增速有望挑战翻两翻。

　　n 消费电子电池受益需求升级带动公司ASP持续上升:智能设备经过十数年的发展,从计算能力到便携性均大幅提升,惟续航能力衰退,因此设备厂商唯有加大电池容量,采用快充方式方抓住用户痛点。我们预计就单机容量来看,未来单机容量增速有望达到10%,另外快充渗透率有望至从目前的15%上升到2017年的50%,因此我们认爲智能设备电池ASP将持续上升,同时公司客户结构持续优化,这些因素将带动公司手机及笔记本电池收入年均增长3成以上。

　　n 电池需求长尾效应:无人机、储能正逐步成爲新的需求增长点,行业增速可观,公司在无人机、储能领域方面亦领跑国内企业,是包括大疆在内全国主流无人机企业的主要供应商。同时,公司投资1亿元设立欣旺达综合能源服务有限公司,重点推动能源互联网尤其是储能业务发展。幷与华爲、鼎桥、施耐德等优质厂商实现合作,储能业务将得到快速发展。

　　n 盈利预测和投资建议: 我们预计2016-17年可实现净利润4.9亿、6.9亿元,YoY增长49%、42%,EPS爲0.75元、1.06元,对应PE分别爲35倍和24倍,估值相对公司业绩成长性偏低,给予“买入”的投资建议。 ： 共 10 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] 8 [9] [10] 下一页 末页

　　高伟达:拟收购上海睿民,创新业务或添强援

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：马先文 日期：2016-06-30

　　报告要点

　　事件描述

　　公司于2016年6月29日发布公告:拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买上海睿民100%的股权,交易金额为3亿元,同时募集不超过7790万元配套资金。其中,以现金方式支付上海睿民交易对价的21.80%,总计6540万元;以发行股份的方式支付上海睿民交易对价的78.20%,总计2.346亿元。合计拟发行股份613.95万股,发行价均为50.90元/股。上海睿民业绩承诺为2016年-2018年扣非净利润分别不低于2000万元、2600万元、3380万元。

　　事件评论

　　睿民创新优势明显,客户资源优质。上海睿民是一家向金融客户提供专业咨询规划及解决方案的软件开发及服务商,在支付业务、票据业务、金融租赁业务等方面有着较为成熟的解决方案与产品,特别是在互联网金融领域有着互联网账户平台、云端移动支付平台、互联网借贷金融、小微自动化审批、小微社区服务、线上供应链金融等先进的经验与解决方案。与民生银行、中国平安、浙商银行等金融机构客户建立了较为稳定的合作关系,具有优质客户资源。管理团队及核心技术人员在金融信息服务领域从业多年,具有丰富的金融信息化系统实施项目实操和管理经验。

　　互补优势明显,助力客户拓展。若收购完成,睿民与公司现有业务在产品形态及功能上具有较强的互补性,双方整合后有助于公司创新业务加速成熟,如上海睿民支付业务产品可成为公司IT 解决方案中资金支付与结算的基础;票据业务产品可作为上市票据平台的底端业务支撑;金融租赁、小贷、供应链金融将进一步完善上市公司现有信贷风控产品体系。同时睿民拥有的民生银行等优质客户资源也有助于公司现有业务加快对接,提供新的增量需求。

　　SAAS 水到渠成,金融资产交易平台顺势而为。面对多种压力,中小银行升级IT 架构需求强烈,受制资金实力有限、传统IT 初始成本高企, SAAS 模式有望成为首选。公司银行核心系统实力雄厚,CRM、ECIF 独具优势;并参股兴业数金,负责平台云化业务;联手联通云,拟打造第三方云托管平台;中小银行优秀SAAS 平台水到渠成。目前,国内中小银行达4000余家,如每家银行SAAS 收费200万/年,对应市场80亿,公司有望在产品、经验、资源方面独占一方。

　　同时,公司以技术积淀为本,投资兴业数金,金融资产交易平台快速启动; 参股盈行金融,平台业务快速丰富;拟纳入上海睿民,平台创新有望突破。基于多年积累的存量银行资源,以及未来通过SAAS 模式绑定的增量客户, 外加中小银行强烈需求,金融资产交易平台有望由浅入深并快速壮大。SAAS 及交易平台若逐步过度到流量收费,公司盈利模式将迎来蜕变。

　　具备FinTech 持续创新基因,维持“买入”评级。公司以银行IT 解决方案为基,重点发力银行云托管与SAAS,顺势延伸至金融资产交易平台,具备技术、客户优势,创新动力强劲,成长路径清晰,有望迎来二次腾飞。暂不考虑收购及增发影响,预计2016-2018年EPS 为0.54、0.76、1.02元,维持“买入”评级。

　　风险提示:收购进度不及预期,创新业务推进速度不及预期。 ： 共 10 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] 9 [10] 下一页 末页

　　康得新:多管齐下,优化产业布局

　　类别：公司研究 机构：华安证券股份有限公司 研究员：宫模恒 日期：2016-06-30

　　介入裸眼3D互动娱乐平台,完善产业化布局

　　康得新、东方视界与巨龙管业全资子公司艾格拉斯科技(北京)有限公司签署《战略合作框架协议》,各方希望通过建立密切、长久及融洽的战略合作伙伴关系。艾格拉斯是一家以无线领域游戏开发和运营为主体内容的高科技公司,旗下成功开发并运营的游戏包括《将战魂英雄战魂》、《战魂Online》、《誓魂Online》、《遗迹Online》、《Q战西游Online》及《赤壁Online》,拥有丰富的手机网游开发运营经验和业内资源。公司和东方视界以及艾格拉斯开展的战略合作,有利于充分发挥各方优势,实现资源共享、优势互补,提高各方的市场竞争力,促进康得新在裸眼3D终端、互动娱乐领域展开全方位的战略合作,对提升康得新的资源整合能力和综合竞争能力,发挥产业链效应,落实康得新的发展战略具有积极意义。

　　收购上海玮舟,夯实裸眼3D龙头地位

　　6月22日,公司全资子公司江苏康得新智能显示科技有限公司与康得集团签署股权转让协议,康得新智能拟以自有资金人民币45,584万元收购康得集团持有的上海玮舟微电子科技有限公司100%股权。上海玮舟是集成电路设计行业主要从事智能数字音视频领域的芯片设计、软件开发及整体解决方案的研发和销售,专注裸眼3D整体解决方案的研究,拥有大量相关自主知识产权,具备提供一站式智能高清裸眼3D显示解决方案的综合能力。通过对上海玮舟的投资将使公司在裸眼3D技术领域领先全球,进一步完善公司新型显示技术产业布局和生态链建设,为公司长期持续健康快速发展提供了重要的保障。

　　转让预涂膜业务,剥离亏损资产

　　公司为进一步完善公司治理结构,优化产业布局和资源配置,降低公司生产管理成本,综合考虑长期战略发展目标,决定以4.7亿元向无锡市联华印刷包装材料有限公司出让泗水康得新100%股权。由于预涂膜行业竞争日趋激励,泗水康得新营收37,999.45万元,净利润为-3,312.94万元,考虑到公司未来的主要发展方向为新型显示和碳纤维,泗水康得新目前和未来经营情况对公司经营业绩无较大支持,本次股权转让可进一步完善治理结构,优化公司产业链布局和资源配置,降低生产管理成本,符合整体发展战略。

　　盈利预测与估值

　　公司目前已形成高分子材料、智能新兴显示、互联网智能应用、新能源汽车四大产业板块。其中高分子功能膜领域,公司已经成为世界级的龙头企业,其中光学膜仍然有巨大的增长空间;智能新兴显示领域,公司已在裸眼3D、大触摸屏、VR/AR领域打造了显示-内容-应用的全生态产业链,未来将为公司带来巨额的利润空间;公司和大股东在碳纤维汽车轻量化领域进行了全方位布局,随着新能源汽车的快速普及以及碳纤维材料成本降低,业绩释放一触即发。我们预计公司2016-2018年的EPS分别为0.69元、1.01元、1.37元,对应的PE分别为25.04倍、17.13倍、12.57倍,维持“买入”评级。 ： 共 10 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] 10