社保积极调仓换股 2行业建仓路线图曝光

　　热点透视

　　一季报披露完毕，机构投资者的最新动向成为市场关注的焦点。而在机构阵营中，素有“国家队”之称的社保基金无疑是市场关注的焦点。就上市公司一季报情况来看，社保基金调仓换股动作不小，有超过700只股票前十大流通股东中出现社保基金身影，181股成为社保新宠。就社保基金持仓变动来看，传统行业在一季度获得社保基金加仓，而部分一季度的强势股则遭到社保减持。

　　181股成社保新宠

　　趋势判断精准，投资风格稳健，社保基金的动向一直是市场关注的焦点。由于信息缺乏，只能在上市公司定期报告中才能一探究竟，而每每在上市公司定期报道出炉后，社保基金的最新的调仓情况都会被市场充分挖掘。

　　目前上市公司一季报已悉数亮相，统计数据显示共有721家上市公司前十大流通股东中出现社保基金身影。值得一提的是，一季度大盘快速探底后出现震荡回升，社保基金调仓换股动作较大。其中181家上市公司在一季度中获得社保基金新进建仓，同时也有177家上市公司遭到社保退出。

　　从社保基金持股变动来看，一季度中社保基金在大盘低位震荡中加大了对传统行业的关注力度，社保基金新进建仓的公司中超六成来自主板。据统计，一季度中社保基金新进建仓有两股占流通股本比例超过5%，其中安妮股份获得两家社保进驻，合计持有该股流通股本达到7.51%。此外益生股份同样获得两家社保基金关注，合计持股比例达到5.64%。此外，社保新进建仓超过流通股本比例超过3%的公司达到18家。

　　一季度大盘震荡回升，社保基金建仓凶猛，但不难看出其调仓换股的动作同样十分坚决。有上市公司获得社保青睐，也有上市公司遭到社保抛弃。统计数据显示，共有177家上市公司中报中出现的社保基金已悉数推出。而从社保退出的上市公司来看，中小创占据多数席位。值得一提的是，估值相对偏高是社保基金减持的原因之一。同时部分中小创个股在一季度中强势反弹也成为社保基金减持的重要原因之一。可以看到，花园生物在1月初探底低点后震荡回升，一季度该股最大涨幅几近翻番，而社保基金一零九组合、一一二组合则在一季度中大举抛售，双双退出前十大流通股东之列，两社保合计持股比例高达5.88%。此外，爱迪尔由于高送转在一季度受到市场爆炒，股价在一季度轻松翻番，持股占比4.6%的社保基金一一五组合同样选择逢高清仓。

　　两行业被社保集中买入

　　从行业分类来看，一季度中社保基金新建仓的个股涉及多个行业，但生物医药和有色金属行业无疑是社保基金建仓力度最大的行业。

　　就生物医药行业来看，博腾股份、灵康药业、东北制药等18股成为社保新宠，其中博腾股份获得社保基金一零二组合建仓487万股，占流通股本比例3.4%，成为公司第四大流通股东。灵康药业、东北制药则分别被社保基金购入2.76%、2.43%的流通股份。兴业证券分析师徐佳熹认为，A股医药板块上市公司一季报收入同比增长14.69%，净利润同比增长16.87%，扣非净利润同比增长16.27%。板块业绩增长主要是外延并购、业务转型等驱动，大部分传统白马公司的内生性增长基本保持稳定。年初以来医药板块整体跟随大盘震荡，没有表现出独立行情，但板块内部的结构性机会依然比较活跃。“大医改政策驱动下的结构性机会”已经日益成为下阶段医药板块投资的主线。

　　除生物医药行业外，有色金属行业同样是被社保基金密集增持的行业之一。社保基金一零七组合购入精艺股份1.95%的流通股份，此外，云南锗业、厦门钨业也被社保基金买入超过1%的流通股份。此外还有7只有色金属股获得社保基金不同程度建仓。在行业人士看来，有色春季大反弹基本面支撑坚实。考虑到有色金属价格在春季开工旺季仍将保持强势，未来基本面支撑将推动中信锌、铝三级指数超额收益继续稳步上升。一是现货市场继续走强，下游需求支撑明显；二是春季开工旺季来临，强化经济反弹成色；三是财政刺激预期增强，经济脉冲反弹可能增大；四是有色行业整体库存偏低，价格上涨弹性强。此外，在供给侧改革持股发酵背景下，有色金属中长期被看好。 ：