“核电一哥”中国广核回A：创深市最大规模IPO 上市首日市值突破1800亿

　　8月26日,“核电一哥”【中国广核(003816)、股吧】正式登陆A股市场,并在深交所敲钟。

　　当日,中国广核顶格上涨,涨幅高达44.18%,上市首日总市值一举突破1813亿元。

　　此前,中国广核以2.49元/股的价格在A股市场发行新股50.5亿股,发行时总市值就已经达到1191亿元,募集资金总额高达125.74亿元,是近年规模最大的一起H股回A发行,也是深交所有史以来最大的一笔IPO。

　　值得一提的是,早在2014年,中国广核便已实现港交所上市,证券简称为“中广核电力(1816.HK)”,是全球第一家上市的纯核电企业,截至8月26日记者发稿前,中广核电力总市值为1050.37亿港元,约合人民币949.43亿元。

　　此次登陆中小板后,中国广核成为国内首家同时在A、H股整体上市的核电企业。

　　根据公开资料显示,中国广核主营业务为建设、运营及管理核电站,销售该等核电站所发电力,组织开发核电站的设计及科研工作。其控股股东中国广核集团由国务院国资委监管的大型清洁能源企业。

　　除了中国广核AH股之外,中国广核集团旗下还有另外三家上市平台,包括一家A股上市公司和两家港股上市公司。

　　其中,A股上市的【中广核技(000881)、股吧】(000881.SZ),主要从事核技术应用,是国内最大的工业电子加速器研发制造企业；港股上市的中广核矿业(1164.HK)、中广核新能源(1811.HK),前者是中广核海外铀资源上市平台,后者是一家电源种类和地理分布多元化的亚洲独立发电商。

　　中国广核则是中国广核集团核能发电业务最终整合的唯一平台,主要产品是电力。目前,中国广核管理的在运、在建核电装机容量份额为国内市场第一。

　　在上市仪式当天,中国广核执行董事、党委副书记、总裁高立刚指出,“在发展上,我们奉行零资本裂变和以核养核滚动发展。从最初的两台机组到今天已经拥有24台在运,四台在建和多台机组正在前期准备,总规模位列全球第三。”

　　根据公开资料显示,由于核电行业的特殊性及核电技术的复杂性,目前中国经国务院正式核准的核电项目(除示范工程、研究堆外)仅由中国广核、【中国核电(601985)、股吧】(601985.SH)和国家电投三家分别或合作开发运营。

　　目前,实现A股市场上市的只有中国广核与中国核电两家公司,中国核电截至26日发稿前总市值为844亿元,对应的动态市盈率为17.6倍,中国广核截至目前的动态市盈率则为20.8倍。

　　不过,从资产规模和盈利状况来看,中国广核较中国核电都略高一筹。

　　2016年-2018年,中国广核的营业收入分别为330.27亿元、456.33亿元、508.28亿元,归属于母公司股东的净利润分别为73.64亿元、95.64亿元、87.03亿元。截至2018年底总资产规模则为3685.56亿元。

　　同期,中国核电营业收入300.09亿元、335.90亿元和393.05亿元,归母净利润分别为44.89亿元、44.98亿元和47.37亿元。截至2018年底,中国核电的总资产规模为3234.81亿元。

　　2019年上半年,中国广核预计将实现营业收入约为260.37亿元至270.40亿元,同比增长幅度约13.15%至17.51%；归属于母公司股东的净利润约为48.04亿元至 52.02亿元,同比增长幅度约为5.19%至13.91%。

　　同期,中国核电半年报数据显示,上半年公司营收为219.88亿元,同比增长22.66%；净利为25.98亿元,同比增长0.74%。

　　事实上,作为国内的核电龙头,中国广核在申购时就热度空前。

　　公告显示,中国广核采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。其首次公开发行的50.5万股中,最终战略配售数量为25.2亿股,占比为50%。

　　其**有8家战略投资者获配,易方达战略配售、南方战略配售等5只战略配售基金合计获配14.48亿股；6只战略配售基金中仅嘉实一只缺席。

　　值得一提的是,此前中广核电力在港股上市时,募集资金也创了当年港股募资的新记录,2014年中广核电力赴港上市时,IPO募资额高达245.3亿港元,不仅是2011年以来中资企业最大的港股IPO,同时是2010年以来港股公开发行的冻资王。

　　据了解,中国广核本次发行最终募资125.74亿元,是今年以来资本市场最大的一笔IPO,扣除发行费用后募资净额为123.9亿元,本次发行上市的募集资金中110元将用于项目机组建设,主要涉及到阳江5号、6号机组项目和防城港3号、4号机组项目。其余13.9亿元将用于补充流动资金。

　　值得一提的是,阳江5号、6号机组项目已取得项目建设用地的相关土地使用权和海域使用权；防城港3号、4号机组项目已取得国土资源部关于项目建设用地的相关土地使用权及国家海洋局关于项目建设用海的预审意见,目前正在办理项目用海的手续。

　　此外,阳江5号机组于2018年7月建成投产,阳江6号机组于2019年 7月建成投产；防城港3号、4号机组于2015年开始投资,预计于2022年完成。

　　高立刚指出,“过去的零资本裂变滚动发展模式在今天登陆A股资本市场后,必将为我们的裂变反应提供更为强大的资本动能,让我们的发展更快增值。”