南海农商冲A股IPO：中小微企业贷款占比超90%，不良贷款率下滑

　　广东南海农村商业银行股份有限公司(以下简称“南海农商”)于5月28日报送更新后的A股首次公开发行股票招股说明书。

　　广东南海农村商业银行股份有限公司成立于2011年12月23日,前身为具有60多年发展历史的南海农村信用社。截至2018年12月31日, 南海农商资产总额1，862.33亿元,发放贷款和垫款净额840.44亿元,吸收存款余额1，132.9亿元,股东权益174.56亿元,不良贷款率1.190%,截至2018年12月31日,行内共有员工3，426名,除总行营业部外,本行

　　设有243家分支机构,包括133家支行,110家分理处。营业网点地理分布上,佛山市南海区240家,禅城区设有2家、三水区设有2家。

　　2016年至2018年,公司营收分别为45.95亿元,46.63亿元以及53.39亿元；净利润为21.39亿元,24.62亿元以及27.41亿元。

　　(来源：公司招股书)

　　该银行不存在控股股东和实际控制人。截至本招股说明书签署之日,持有本行股份总数5%及以上的股东共有4家,即南海承业、能兴控股、恒基实业和长信投资。

　　报告期内,南海农商的资产总额持续稳步増长。截至2017年12月31日,资产总额由2016年12月31日的1，568。丨2亿元増长8.76%至1，705.47亿元；

　　截至2018年12月31曰,南海农商的资产总额由2017年12月31日的1，705.47亿元

　　增长9.20%至1，862.33亿元。截至报告期各期末,本行资产的变动情况如下：

　　(来源：公司招股书)

　　截至报告期各期末,南海农商不良贷款余额分别为13.44亿元、10.97亿元和10.39

　　亿元,不良贷款率分别为1.82%、1.39%和1.19%,资产质量持续向好。受我国经济结构转型及区域经济波动影响,南海农商未来可能面临不良贷款上升压力,无法保证未来能维持或降低当前不良贷款率,亦无法保证目前或未来向客户发放的贷款质量不会下降,进而可能对银行的资产质量、财务状况和经营业缋造成不利影响。

　　资本邦获悉,南海农商可能会具有中小微企业贷款风险,南海农商对公贷款和垫款客户多为中小微企业。截至报告期各期末,南海农商中小微企业的贷款总额分别为394.27亿元、438.79亿元和484.08亿元,占对公贷款和垫款总额的比例分别为92.07%、93.24%和91.13%。

　　(来源：公司招股书)

　　中小微企业规模小、抗风险能力弱,更容易受到宏观经济结构调整、经营成本上升及自然灾害等不利因素的影响。如果由于政策变化或市场因索等原因,导致中小微企业客户经营状况显着恶化,可能会导致该银行不良贷款増加,进而对南海农商的资产质量、财务状况和经营业缋造成不利影响。

　　（文章来源：资本邦）