[2017-04-28]正海生物(300653)新股发行介绍

　　正海生物(300653)新股发行介绍 一、发行概况 发 行 人：烟台正海生物科技股份有限公司 主承销商(保荐人)：广发证券股份有限公司 发行数量：2000万股 市 盈 率： 发行方式：本次发行采用网上按市值申购向公众投资者直接定价发行的方式 发行对象：符合资格并在深圳证券交易所开户的自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购 买者除外） 发行价格：11.72元/股 网上申购上限： 网上申购日期：2017年5月3日 网上缴款日期：2017年5月5日 二、本次发行募集资金运用计划 （一）募集资金拟投资项目 根据 2015 年 9 月 28 日通过的 2015 年第三次临时股东大会决议，公司拟申请向社会公开发行人民币普通股 A 股，发行数量不超过 2,000 万股。募集资金总额将根据市场情况和向公众投资者直接定价情况确定。根据《烟台正海生物科技股份有限公司募集资金管理制度》的规定，本次募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，专款专用。 本次发行 A 股募集资金计划用于以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 投资总额 募集资金使用金额 实施主体 1 生物再生材料产业基地升级建设项目 9,745.79 9,745.79 正海生物 2 研发中心建设项目 9,258.00 6,500.00 正海生物 3 营销网络及信息化建设项目 7,523.75 2,925.12 正海生物 合 计 26,527.54 19,170.91 - （二）投资项目履行的备案情况 序号 项目名称 备案文号 环评文号 1 生物再生材料产业基地升级建设项目 烟开发改经信[2015]117 号 烟开环表[2015]134 号 2 研发中心建设项目 烟开发改经信[2015]116 号 烟开环表[2015]135 号 3 营销网络及信息化建设项目 烟开发改经信[2015]115 号 烟开环登记[2015]161 号 （三）实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排 在本次公开发行股票募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，暂以自有资金或贷款方式筹集资金先行投入，待本次发行股票募集资金到位后，再予以置换。发行实际募集资金低于上述投资项目资金需求的部分将由公司以银行贷款或其他途径解决。 （四）董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 公司拟通过本次募集资金投资项目在现有业务基础上，进一步扩大业务规模、升级研发条件、增强营销能力，募集资金数额和投资项目与公司现有经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，具体分析如下： 第一，经营规模方面，2016 年公司实现营业收入 15,062.25 万元，截至 2016年末，公司资产总额为 25,913.79 万元。本次募集资金投资项目中，“生物再生材料产业基地升级建设项目”将进一步扩大公司现有经营规模，达产后将新增口腔修复膜 8 万片、生物膜 3 万片以及骨修复材料 4 万瓶的生产能力，营业收入每年增加 12,313.92 万元。上述项目设计产能的提升与公司现有经营规模和未来发展预期总体相符。 第二，财务状况方面，2014 年至 2016 年，公司分别实现营业收入 10,530.47万元、12,813.25 万元和 15,062.25 万元，经营活动现金流量分别为 3,079.15 万元、4,573.96 万元和 4,924.99 万元，公司盈利能力较强，现金流状况较好，有能力支撑本次募集资金投资项目的实施及后续运营。本次募集资金到位后，公司资产总额有较大增加、资金流动性增强，偿债能力将得到有效提升；募投项目达产后，现有产能扩大，利润总额及净利润增长幅度将明显加快，盈利能力增强。公司现有财务状况能够有效支撑本次募集资金投资项目的建设及后续营运，募集资金投资项目的实施亦将进一步改善公司财务状况。 第三，技术水平方面，公司自成立以来始终致力于做再生医学领域的领导者，在生物再生材料领域精耕细作，目前，公司已建有山东省医用再生修复材料工程技术研究中心、山东省企业技术中心等高规格研发平台，培养了一支多学科交叉的复合型研发人才队伍，积累了丰富的产品和技术开发经验，截至 2016 年末，公司拥有 30 项专利授权，其中发明专利 19 项。本次募集资金投资项目中“研发中心建设项目”建成后可以进一步加快新产品的研发速度，进一步增强公司自主创新能力，提升产品技术含量。公司现有研发团队及技术水平能够为本次募集资金投资项目的实施提供技术支持，募集资金投资项目的实施亦将进一步巩固公司的研发和技术优势。 第四，管理能力方面，公司自成立以来始终专注于以再生医学为核心的专业化经营，随着公司资产规模和业务规模的不断扩大，公司已逐步建立了一套较为完善的公司治理制度和内部控制制度，积累了较为丰富的管理经验，并将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善法人治理结构，充分发挥股东大会、董事会和监事会在重大决策、经营管理和监督方面的作用。公司现有管理能力能够支撑本次募集资金投资项目的实施与运营。 综上，公司董事会对本次募集资金投资项目的可行性进行了审慎分析，认为：本次募集资金投资项目的实施符合国家政策导向和行业发展趋势，与公司实际经营需求相吻合，具有良好的市场前景和盈利能力，与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应。公司已经具备了开展本项目所需的各项条件，能够有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。 三、主要财务指标 项目 2016 年12 月 31 日 2015 年12 月 31 日 2014 年12 月 31 日 流动比率 9.50 12.43 6.03 速动比率 7.17 11.91 5.31 资产负债率（母公司） 11.61% 10.13% 21.52% 归属于发行人股东的每股净资产（元） 3.80 2.99 - 无形资产占净资产比例（扣除土地使用权等） 6.11% 2.25% 1.72% 项目 2016 年 2015 年 2014 年 存货周转率 1.66 1.24 1.43 应收账款周转率 4.81 5.00 5.00 归属于发行人股东的净利润（万元） 4,547.01 4,249.22 3,366.05 扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润（万元） 4,107.90 3,711.45 2,873.97 息税折旧摊销前利润（万元） 5,760.98 5,360.74 4,338.30 利息保障倍数 - - 43.22 每股净现金流量（元） -0.44 1.83 - 每股经营活动产生的现金流量（元） 0.82 0.76 - 四、本次发行前后的股本情况 本次发行前公司总股本 6,000 万股，本次拟公开发行新股不超过 2,000 万股，占发行后公司总股本比例不低于 25%，公司本次发行后总股本不超过 8,000 万股。 以公司本次公开发行 2,000 万股计算，本次发行前后公司股本结构如下： 股东名称 发行前 发行后 股份数（万股） 比例 股份数（万股） 比例 秘波海 3,402.00 56.70% 3,402.00 42.53% Longwood 1,188.00 19.80% 1,188.00 14.85% 鼎晖维鑫 424.80 7.08% 424.80 5.31% 蓝基金 300.00 5.00% 300.00 3.75% 鼎晖维森 295.20 4.92% 295.20 3.69% 嘉兴正海 270.00 4.50% 270.00 3.38% 烟台创新 120.00 2.00% 120.00 1.50% 本次发行股份 - - 2,000.00 25.00% 合 计 6,000.00 100.00% 8,000.00 100.00% 五、公司主营业务、主要产品或服务的基本情况 公司是我国再生医学领域领先企业，是山东省科技厅、财政厅、国税局、地税局联合认定的高新技术企业，建有山东省医用再生修复材料工程技术研究中心、山东省企业技术中心、山东省省级示范工程技术研究中心、山东省生物再生材料工程实验室等高规格再生医学材料研发平台。依托较强的研发技术实力，公司参与了国家高技术研究发展计划（“863 计划”）中的“功能生物材料与组织器官产品研究”课题，并作为项目牵头单位之一，参与了国家重点研发计划生物医用材料研发与组织器官修复替代重点专项 2016 年度项目。截至 2016 年 12 月 31 日，公司拥有 30 项专利授权，其中发明专利 19 项。 公司主营业务为生物再生材料的研发、生产与销售，主要产品包括口腔修复膜、生物膜等软组织修复材料以及骨修复材料等硬组织修复材料。公司产品主要用于临床组织再生和创伤修复，属于再生医学范畴。公司通过采用组织工程学技术，对动物源性的特定组织器官进行脱细胞、病毒及病原体灭活等一系列处理后，得到具有天然组织空间结构的支架材料，产品具有良好的组织相容性，无免疫排斥反应，在替代病变组织或器官功能的同时，能够诱导组织再生，已广泛应用在口腔科、神经外科等领域。