[2017-01-25]欣天科技(300615)新股发行介绍

　　欣天科技(300615)新股发行介绍 一、发行概况 发 行 人：深圳市欣天科技股份有限公司 主承销商(保荐人)：爱建证券有限责任公司 发行数量：不超过2,000万股 市 盈 率： 发行方式：网上按市值申购向公众投资者直接定价发行的方式或中国证监会等监管机关认可的其 他发行方式 发行对象：符合资格并在证券交易所开户的中国境内自然人、法人等投资者(国家法律、行政法规 禁止购买者除外) 发行价格：14.37 元/股 网上申购上限： 网上申购日期：2017年2月3日 网上缴款日期：2017年2月7日 二、本次发行募集资金运用计划 本次募集资金投资项目已经公司2013年度股东大会和2014年第一次临时股东大会审议通过。公司本次发行上市募集的资金扣除发行费用后,按顺序投入以下项目: 序号 项目名称 项目总投资 （万元） 募集资金投入 （万元） 1 移动通信射频金属元器件生产基地建设项目 24,493 24,493.00 2 技术中心建设项目 4,262 461.98 3 补充流动资金 6,000 - - 合计 34,755 24,954.98 以上项目按轻重缓急的顺序排列。发行人募集资金存放于董事会决定的专户集中管理,做到专款专用。若本次发行募集资金不能满足拟投资项目的资金,发行人将通过自筹资金方式解决。本次募集资金到位前,公司可以自有资金或银行借款投入上述项目的建设,待本次募集资金到位后,公司将以募集资金置换已经投入上述项目建设的自有资金或银行借款。 三、主要财务指标 项目 2016-06-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31 流动比率 2.30 2.42 1.87 1.88 速动比率 2.01 2.18 1.60 1.65 资产负债率（母公司） 30.08% 28.12% 39.41% 41.16% 无形资产(不含土地使用权)占净资产 的比例 0.06% 0.07% 0.11% 0.19% 项目 2016年1-6月 2015 年度 2014 年度 2013 年度 应收账款周转率（次/年） 1.53 2.99 3.90 3.46 存货周转率（次/年） 2.84 4.82 5.10 4.69 归属于发行人股东的净利润（万元） 3,154.54 5,266.04 8,430.62 5,225.60 归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润（万元） 3,092.23 5,002.71 8,418.97 5,124.00 息税折旧摊销前利润（万元） 4,250.83 7,381.34 10,970.21 6,938.89 利息保障倍数 30.06 22.15 30.57 30.66 净资产收益率（加权平均） 17.54 31.40 55.94 50.23 扣除非经常性损益后的净资产收益率（加权平均）（%） 17.19 29.83 55.86 49.25 基本每股收益（元/股） 0.53 0.88 1.41 0.87 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 0.52 0.83 1.40 0.85 每股经营活动的现金流量（元/股） 0.30 1.22 1.32 0.76 每股净现金流量（元/股） -0.25 -0.05 0.10 0.64 归属于发行人股东的每股净资产(元/股) 3.06 2.94 2.71 2.12 四、本次发行前后的股本情况 发行人本次发行前股本总额为6,000万股,本次拟公开发行不超过2,000万股。在本次公开发行新股2,000万股的情况下,发行人本次发行前后的股权结构如下: 股份类别 本次发行前股权结构 - 本次发行后股权结构 - 一、自然人持股 持股数量（万股） 持股比例（%） 持股数量（万股） 持股比例（%） 石伟平 2,666.40 44.44 2,666.40 33.33 薛枫 1,783.20 29.72 1,783.20 22.29 刘辉 1,220.40 20.34 1,220.40 15.26 张所秋 90.00 1.50 90.00 1.13 秦杰 60.00 1.00 60.00 0.75 刘露露 60.00 1.00 60.00 0.75 程文兴 60.00 1.00 60.00 0.75 林艳金 60.00 1.00 60.00 0.75 二、社会公众持股 - - 2,000.00 25.00 合计 6,000.00 100.00 8,000.00 100.00 五、公司主营业务、主要产品或服务的基本情况 1、主营业务和主要产品简介 公司是一家主要从事移动通信产业中射频金属元器件和射频结构件的研发、生产和销售的国家高新技术企业。射频金属元器件为公司核心主导产品,也是移动通信基站中射频器件的核心部件,报告各期射频金属元器件销售收入占公司主营业务收入的比例分别为85.85%、85.05%、80.28%、74.62%。 (1)射频金属元器件概念及所属产业链环节 射频金属元器件指实现射频器件信号传输、调频、信号过滤、抑制、耦合等电磁场功能的精密零部件,产品主要包括谐振器、调谐螺杆、低通、传输主杆、电容耦合片、电容耦合杆、介质等,主要应用在移动通信基站的射频器件中,这些射频金属元器件与射频结构件相互组合连接形成一个可靠的产品,构成微波通路里不可或缺的电磁波频率过滤器件,其精密程度直接关系着通信波段的稳定性和抗干扰能力,对移动通信基站的收、发信号质量产生重要影响。 射频金属元器件属于移动通信产业链的中上游环节,处于原材料工业和移动通信设备工业之间,起到承上启下的重要作用。射频金属元器件行业主要是依托于下游移动通信基站设备而发展,下游移动运营商对基站设备的投资规模将对本行业的发展产生重大影响。 报告期内,公司射频金属元器件等产品主要销售给Nokia、Sanmina、Flextronics、CommScope、上海国基、大富科技等国际和国内知名的移动通信基站主设备商及射频器件商。其中:公司第一大客户Nokia是全球五大主设备商之一,其产品市场主要分布在欧洲、亚洲、非洲和美洲。欧洲和亚洲为其目前最主要的市场。2015年4月,Nokia宣布以156亿欧元的价格收购Alcatel-Lucent(全球五大通信主设备商之一)。Nokia和Alcatel-Lucent已经宣布它们将从2016年1月起作为集团开始运营,在Nokia未来对Alcatel-Lucent进行有效整合后,Nokia的市场地位有望得到进一步增强,尤其是在美洲市场。 (2)基站在移动通信产业链中的作用及运行机理 移动通信系统主要用于实现将通信信息从发信者传递给在另一个时空点的收信者。 移动通信信息一般以电磁波为媒介进行传输,空中实际充斥着各种实体产生的大量不同频率的电磁波信号。由于不同移动通信运营商采用的电磁波频段存在差异,需要使用相互独立的电磁波传输途径,这就要求移动通信运营商通过一种专门的设备系统从空中纷繁复杂的电磁波中识别出需要的频率信号。 基站就是移动通信系统中满足上述要求的核心设备,它是固定在一个地方的高功率、多信道、双向无线电发送机,在其信号覆盖范围内不断的进行电磁波的收发处理,是基站控制器和核心网与移动终端设备之间进行信息传递的枢纽,基站的选型和质量直接关系到信息传递的质量和速度。 (3)射频器件的实际功能、在移动通信基站中的相应数量、发挥的具体作用,射频器件的软硬件构成、零部件、该等构成在射频器件中相应数量射频器件是基站的核心设备之一,其主要作用是选择特定频率信号通过,抑制不需要的频率信号,主要解决不同频段、不同形式的通信系统之间的信号干扰问题,广泛应用于基站的信号识别。 射频器件是一种功能专业化的高度定制设备,其性能和在基站中的应用数量视需要实现的通信条件及特定的电磁波环境不同而异。如按传统FDD常规基站测算,每个基站有3个扇区(即每个扇区各承担覆盖120°范围用户的通信收发处理任务),每扇区都要用到1组双工器设备,基站天线每扇区都要用到2组合路器,如果需要用到塔顶放大器,每扇区都要用到1组塔顶放大器,即在每座移动通信基站中至少需要用到各种类型射频器件12组以上。而据统计,2014年末全球移动基站设备达841.60万个,因而需要用到的射频器件数量较大。 公司产品所涉及的射频器件主要包括滤波器、双工器(包括单双工器、多双工器)、塔顶放大器、合路器等几大类,上述射频器件均由多个独立的射频滤波器单元组合而成。滤波器单元简单来说是一个二端口器件,包括一个输入端和一个输出端,而且输入端和输出端是可以互相交换的,同一台设备任何一个端口既可以作为输入端也可以是输出端,而另一端口则相应成为输出端或输入端。滤波器一般由一路或多路独立的滤波器单元组成,单双工器是由一路信号接收功能的滤波器和一路信号发送功能的滤波器组合而成,多双工器由几组单双工器组成;合路器是由多路滤波器组合形成;塔顶放大器是对天线接收的信号经过滤波器滤除干扰信号后进行信号放大。 滤波器一般用于TDD制式基站等对干扰信号进行滤除,双工器广泛应用于FDD制式基站等对干扰信号进行滤除,塔顶放大器主要用于各种制式基站中对天线接收的信号进行放大,加强基站接收信号的灵敏度,而合路器主要是在各种制式基站中将不同频段信号用同一个接口进行输出,达到节约信号传输电缆和射频设备之目的。 单纯的射频器件属于无源的纯硬件设备,其无需软件驱动,主要包括腔体、盖板、连接器、传输主杆、电容耦合片、低通、谐振器、调谐螺杆(即调谐自锁螺钉)、电容耦合杆、介质、紧固螺钉等零部件。随着基站设备朝着更高集成度方向发展,移动通信主设备商在进行整体方案设计时,可能会将滤波器与其他硬件进行结构集成,实现一些其他相关功能,但这与射频器件本身的功能无关。 (4)射频器件中各零部件发挥的具体作用、公司主要产品情况及各产品在所涉射频器件中所处的实际地位和具体作用 在单纯的射频器件构成中,公司目前生产的射频金属元器件和结构件产品除腔体、连接器及紧固螺钉外,其他均有涉及。其中:腔体(下图左一)主要的作用是和盖板一起形成一个封闭的电磁场环境,连接器(下图左二)的作用主要是可以与电缆可互换快速连接,将电缆中的电磁场信号输入到滤波器中,或将过滤好的信号从滤波器输出到电缆中;紧固螺钉(下图右一)的主要作用将盖板和谐振器固定在腔体上。