中国核电IPO“抽血”A股 募集资金高达162.5亿

　　经济导报记者 杜海

　　证监会13日晚间披露，大盘股中国核电以及上海宝钢、河山管业等3家公司首发申请获通过。这意味着，A股即将迎来一只巨无霸新股———162.5亿元的拟募资规模，将使得中国核电成为近年少见的又一只超级大盘股。据分析，中国核电冻结资金应该在4000亿至6000亿元。

　　经济导报记者注意到，中国核电是中核集团的核电资产板块，其巨无霸的发行体量，随即引发市场高度关注。“大盘股从过会到首发中间间隔时间不等，最长一般不超过3个月时间，牛市等待时间明显短于熊市。由于核电今年热度不减，随着中国核电顺利过会，其有望于7月前后完成发行上市。”南方一家券商投行部总经理严鹏对导报记者说。

　　正如其所言，第11届中国核能国际大会脚步日渐临近，市场对核电板块的追捧有增无减。但令人担忧的是，由于中国核电是国内首个纯核电上市公司，“巨无霸”发行受资金大举追捧，届时或拖累股指下行。

　　　5年来的又一只大盘股

　　在法国电力集团战略部高级研究员周苏燕看来，核电作为清洁能源，具有广阔的发展前景。目前，世界能源需求的增长比任何时候都强烈，在人口增加等因素的作用下，预计到2050年世界能源需求将翻倍。由于经济高速增长，新兴经济体将占据世界能源消耗增加量的80%。此外，全球能源格局的特点是逐渐枯竭的化石能源以及减少温室气体排放的迫切需求。面对这些挑战，核能似乎成了未来综合性能源中必不可少的因素。

　　这一局面之下，中国核电的IPO可谓适逢其时。

　　资料显示，中国核电主营核电项目的开发、投资、建设、运营与管理，其控股股东为中核集团，占股97%。此次公开发行后，中核集团仍将持有不低于70.33%的股份。其他三大股东为中国长江三峡集团公司、中国远洋运输（集团）总公司和航天投资控股有限公司，分别持股1%。

　　中国核电公布的招股说明书显示，公司拟在上证所发行股数不超过38.91亿股，约占发行后公司总股本的25%，募集资金达162.5亿元。其中，有70.5亿元将用来补充流动资金，其他资金则用于福建福清核电工程、浙江三门核电一期工程、海南昌江核电工程和田湾核电站3、4号机组工程，该4个工程公司预计将共投入1544亿元。

　　值得注意的是，这是A股时隔5年，再度迎来融资超过160亿元的企业。以此规模来看，之前只有2010年7月15日上市的农业银行(601288,股吧)（601288）融资规模比它多。

　　带热央企整体上市话题

　　早在2012年，中国核电就曾进入A股上市初审名单。而在本次审核中，证监会发审委对中国核电IPO提出了一些问题，例如：要求保荐代表补充说明有关核电项目进行前期投资是否符合国家核电审批制度，公司是否在可预见的时间内不会追加对于内陆核电项目投资，待核准核电项目的审核进展以及公司对这些核电项目的进一步投入计划等。

　　根据流程，拟上市公司在发审委过会后，还要经过会后事项审批，在拿到IPO核准发行批文后，就可以展开路演并上市。

　　事实上，在国家和政策的推动影响下，我国核电事业发展正进入快车道。中国核电如果发行上市成功，将成为A股市场首个纯核电资产上市公司。因此，其上市表现备受期待。此前，中广核集团旗下纯核电资产中广核电力（01816.HK）去年12月H股上市后，首日涨幅近20%。

　　在严鹏看来，一旦中国核电登陆A股，国企改革的话题也会进一步热起来。特别是央企整体上市，会成为一个热门话题。另有市场人士认为，中国核电的即将上市，极有可能是一种“压力测试”，其效果如何，将对央企整体上市影响很大。

　　　核电市场前景获认可

　　数据显示，中国核电控股核电装机容量份额为国内市场第一。截至去年12月31日，中国核电已累计发电4556亿千瓦时，相当于减少标煤消耗14677万吨、减排二氧化碳48022万吨、二氧化硫356万吨、减排氮氧化物237万吨，减排效应相当于种植131万公顷的森林，面积可覆盖整个北京。

　　作为目前国内投运核电和在建核电的主要投资方，中国核电主要子公司包括中核运行以及秦山一核、秦山二核、秦山三核、江苏核电、三门核电等13家核电项目公司。其控股的投运核电装机容量为977.3万千瓦，在建核电机组容量929.2万千瓦，计划自2015年起陆续投产。同时，中国核电计划“十二五”后两年到2020年，除实现在建机组陆续投产外，争取每年新开工核电机组数占到国家当年新开工机组总数的一半左右，逐步提高中国核电在全国核电的市场份额。

　　业内普遍预计，中国的核电建设正迎来又一个春天，广阔的市场前景早已被业内外认可。而中国核电的成功IPO，或将引发资本市场的新一轮核电热潮。