创业软件等9只新股明日申购 顶格申购需150万元

　　根据安排，5月5日将有9只新股申购；其中深市有7只，为浙江金科、惠伦晶体、永兴特钢、中光防雷、创业软件、赢合科技、山河药辅；沪市有两只，为莱克电气、广信股份。顶格申购9新股需资金150.52万元。

　　　　惠伦晶体明日申购指南顶格申购需9.97万元

　　根据安排，惠伦晶体(300460)将于5月5日网上申购，以下为其申购指南。公司自成立以来专注于频率控制与选择元器件行业，是一家专业从事压电石英晶体元器件系列产品研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要生产压电石英晶体谐振器，以表面贴装式压电石英晶体谐振器为主导产品。

　　申购代码：300460

　　股票名称：惠伦晶体

　　申购时间：5月5日(T 日)9:15-11:30,13:00-15:00

　　申购价格：6.43元/股

　　对应市盈率：22.96倍

　　发行数量：4208万股

　　网上发行：1583万股

　　申购上限：申购数量上限1.55万股；顶格申购资金9.97万元

　　5月5日(周二) 网上发行申购日

　　5月6日(周三) 验资、网上申购配号

　　5月7日(周四) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　5月8日(周五) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　惠伦晶体(300460)：压电石英晶体谐振器龙头企业

　　来源：安信证券撰写时间：2015-04-28

　　国内压电石英晶体谐振器龙头，全球市场占有率逐年提高：公司自成立以来专注于频率控制与选择元器件行业，是一家专业从事压电石英晶体元器件系列产品研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要生产压电石英晶体谐振器，以表面贴装式压电石英晶体谐振器为主导产品。公司产品被广泛应用于通讯电子、汽车电子、消费电子、移动互联网+、工业控制、家用电器、航天与军用产品和安防产品智能化等领域。公司市场占有率逐年提高，2013年已排在全球第9位

　　公司近来主推的小型SMD产品符合行业发展趋势：近年来，压电石英晶体元器件行业由以DIP产品为主过渡到以SMD产品为主。公司自2002年成立以来，主要以SMD谐振器为主。2014年度，公司SMD产品收入占主营业务收入的比重为82.83%。同时近年来晶体产业2.5*2.0、2.0*1.6等小型化产品的占比有较大幅度提升。公司产品小型化、薄型化、高精度的进程居于国内同行业领先地位。

　　募投项目用于扩大产能与建立研发中心：惠伦晶体此次公开发行4208万股，拟募集24669.44万元，占发行后总股本的25.01%，用于总投资额为29661.26万元的“压电石英晶体SMD2016扩产项目”、“压电石英晶体SMD2520扩产项目”、“研发中心建设项目”等。投入时间进度均为1年。

　　投资建议：我们预计公司2015年-2017年的收入增速分别为15%、12%、9%，净利润增速分别为18%、24%、10%，募投项目资金及投行费用总和对应发行股数预计询价价格在6.4-7元，2015、2016年EPS预计为0.35元和0.44元(假设发行4208万股，合计16827万股计算)，定价区间7.7-9.1元，对应2015年22-26倍动态市盈率。

　　风险提示：产品价格下降的风险、主营业务单一的风险、客户相对集中的风险、国际市场风险、主要原材料由国外供应商垄断的风险。

　　浙江金科明日申购指南顶格申购需8.23万元

　　根据安排，浙江金科(300459)将于5月5日网上申购，以下为其申购指南。公司专业从事氧系漂白助剂SPC的研发、生产和销售，是全球SPC的主要生产企业之一；公司还同时经营TAED、TC、双氧水、醋酸钠、液体二氧化碳等产品。公司主导产品SPC为环境友好型精细化工新材料，广泛应用于日化洗涤领域，还可应用于环保、印染、造纸、医疗等领域。

　　申购代码：300459

　　股票名称：浙江金科

　　申购时间：5月5日(T 日)9:15-11:30,13:00-15:00

　　申购价格：7.84元/股

　　对应市盈率：22.97倍

　　发行数量：2650万股

　　网上发行：1060万股

　　申购上限：申购数量上限1.05万股；顶格申购资金8.23万元

　　5月5日(周二) 网上发行申购日

　　5月6日(周三) 验资、网上申购配号

　　5月7日(周四) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　5月8日(周五) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　　　赢合科技明日申购指南顶格申购需9.31万元

　　根据安排，赢合科技(300457)将于5月5日网上申购。公司自成立以来，一直致力于锂离子电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，产品主要应用于锂离子电池制作的关键工序。公司经过多年经营积累，现已掌握了锂电生产的涂布、分切、制片、卷绕、模切、叠片等关键设备的核心技术，可以为客户提供较全面的自动化生产装备解决方案。目前公司以“精密、高效、柔性、安全、可靠”的产品特点，已成为国内锂离子电池自动化装备的主要供应商之一。

　　申购代码：300457

　　股票名称：赢合科技

　　申购时间：5月5日(T 日)9:15-11:30,13:00-15:00

　　申购价格：12.41元/股

　　对应市盈率：20.34倍

　　发行数量：1950万股

　　网上发行：780万股

　　申购上限：申购数量上限0.75万股；顶格申购资金9.31万元

　　5月5日(周二) 网上发行申购日

　　5月6日(周三) 验资、网上申购配号

　　5月7日(周四) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　5月8日(周五) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　　山河药辅明日申购指南顶格申购需6.73万元

　　根据安排，山河药辅(300452)将于5月5日网上申购。公司前身是淮南山河药用辅料有限公司，一直专注于药用辅料的研发、生产和销售。经过十余年的发展，产品已由最初的5个品种增加到目前的21个品种、40余个规格，主要产品涵盖填充剂、黏合剂、崩解剂、润滑剂、包衣材料等常用口服固体制剂类药用辅料。

　　申购代码：300452

　　股票名称：山河药辅

　　申购时间：5月5日(T 日)9:15-11:30,13:00-15:00

　　申购价格：14.96元/股

　　对应市盈率：22.99倍

　　发行数量：1160万股

　　网上发行：460万股

　　申购上限：申购数量上限0.45万股；顶格申购资金6.73万元

　　5月5日(周二) 网上发行申购日

　　5月6日(周三) 验资、网上申购配号

　　5月7日(周四) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　5月8日(周五) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　山河药辅(300452)：品种丰富的药用辅料企业

　　来源：兴业证券撰写时间：2015-04-27

　　公司专注辅料。公司前身是淮南山河药用辅料有限公司，一直专注于药用辅料的研发、生产和销售。经过十余年的发展，产品已由最初的5个品种增加到目前的21个品种、40余个规格，主要产品涵盖填充剂、黏合剂、崩解剂、润滑剂、包衣材料等常用口服固体制剂类药用辅料。

　　医药市场增长推动药用辅料增长：

　　药用辅料是药品的重要和基础构成部分之一。近十余年，我国制药工业在经济加速发展中以双倍于GDP增速的势头发展，制药工业的持续快速增长为上游药用辅料行业的发展提供了广阔空间。2007年至2013年，我国医药制造业复合增长率达到22.13%。通常，药用辅料占药品制剂产品成本的2%~3%，庞大的医药工业市场规模带动了我国药用辅料产品的消费。近五年，我国药用辅料市场销售额平均增长率在15-20%以上，其中新型药用辅料的增长更为明显。

　　重点辅料品种丰富出新，小品种集成化服务。公司根据市场需求变化不断发展和创新产品，药用辅料品种从创立之初的5个品种，发展到目前21个品种、40余个规格，成为国内药用辅料行业专业化、系列化品种较多的生产企业之一。公司药用辅料品种的丰富、结构的合理，辅以专业营销子公司外购小用量、多品种辅料的有益补充，使得发行人能够满足众多下游制药企业多品种、多规格的集合需求，从而更易在客户招标采购中胜出。

　　盈利预测与估值：我们假设发行1160万新股，按发行后股本4640万股计算，预计募集资金总额为1.74亿元，按照本次新股的发行方式发行价格约为14.96元，我们预计公司15-17EPS分别为：1.16、1.39和1.72元，给予公司2015年50-55倍PE，我们认为合理价格在58.0-63.8元左右。

　　　　创业软件明日申购指南顶格申购需9.11万元

　　根据安排，创业软件(300451)将于5月5日网上申购。公司是国内领先的致力于医疗卫生信息化建设和推广的企业，通过自主应用软件的开发和系统集成与运维服务，来促进医疗改革发展。

　　申购代码：300451

　　股票名称：创业软件

　　申购时间：5月5日(T 日)9:15-11:30,13:00-15:00

　　申购价格：14.02元/股

　　对应市盈率：22.98倍

　　发行数量：1700万股

　　网上发行：680万股

　　申购上限：申购数量上限0.65万股；顶格申购资金9.11万元

　　5月5日(周二) 网上发行申购日

　　5月6日(周三) 验资、网上申购配号

　　5月7日(周四) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　5月8日(周五) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　创业软件(300451)：专注医疗信息服务，经验丰富实力强

　　来源：广发证券撰写时间：2015-04-30

　　公司是具备自主知识产权的医疗卫生信息化解决方案提供商

　　公司是国内领先的致力于医疗卫生信息化建设和推广的企业，通过自主应用软件的开发和系统集成与运维服务，来促进医疗改革发展。公司主营业务收入和净利润自2012年起均保持稳健增长，2012~2014年收入分别为36108.69万元、37800.55万元、40564.81万元，复合增速5.99%；净利润分别为4405万元、4573.17万元、4757.61万元，复合增速3.93%。

　　医疗改革浪潮为公司制造成长良机

　　未来三年正值我国实施新医改的关键时期，医疗卫生信息化建设将全面推进。目前，医疗卫生信息化正处于市场需求快速增长阶段，特别是公共卫生信息化。公司长期专注于医疗卫生信息化领域，凭借丰富的经验和领先的技术跻身行业领先者，在医院、卫生管理部门、软件企业、系统集成商等行业形成一定规模的稳定客户群。长期积累的优质客户和不断增加的重大订单量将给公司未来提供良好的业绩保障。

　　募集2亿打破资金瓶颈，夯实医疗卫生信息化市场竞争力

　　公司此次募集资金拟主要投资于项目技术改造、服务体系的优化和研发中心建设，将现有医疗卫生信息化软件进行深化应用和功能拓展，使之能适应行业未来发展，满足客户多样化需求。同时提高公司的市场占有率，增强产品竞争优势。

　　盈利预测

　　我们根据公司的募资计划及发行费用，假设发行1700万股，资金及时到位，项目进度符合预期，我们预计公司2015-2017年营业收入增速分别为11%、17.1%、22%，净利润增速分别为10.9%、14.8%、19.5%。预计2015、2016、2017年根据上市新增发的股本全面摊薄后EPS分别为0.78、0.89、1.06元。

　　风险提示

　　募投项目风险；净资产收益率和每股收益下降的风险；该行业市场竞争较激烈。

　　中光防雷明日申购指南顶格申购需11.79万元

　　根据安排，中光防雷(300414)将于5月5日网上申购。公司主要从事防雷产品的研发生产和销售，防雷工程的设计和安装，提供防雷产品和防雷工程一体化的整体解决方案服务商。

　　申购代码：300414

　　股票名称：中光防雷

　　申购时间：5月5日(T 日)9:15-11:30,13:00-15:00

　　申购价格：14.74元/股

　　对应市盈率：13.24倍

　　发行数量：2107万股

　　网上发行：837万股

　　申购上限：申购数量上限0.80万股；顶格申购资金11.79万元

　　5月5日(周二) 网上发行申购日

　　5月6日(周三) 验资、网上申购配号

　　5月7日(周四) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　5月8日(周五) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　中光防雷(300414)：新股申购报告

　　来源：国泰君安撰写时间：2015-04-28

　　本报告分析了中光防雷新股发行价、中签率、年化回报率，并分析了公司经营的基本情况。建议报价14.74元，预估合理价格81.6-116.59元。

　　公司摊薄后2014-2016的实际与预测EPS1.16、1.49、1.81元∩比公司2015年的PE是78.1倍，可比证监会行业最近1个月的估值70倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价81%。

　　建议公司报价14.74元，对应2014年扣非摊薄PE为13.24倍。

　　预估中签率：网上0.42%；网下中公募与社保0.15%，年金与保险0.09%，其他0.06%。预计网上冻结资金量660亿元，网下冻结342亿元，总计冻结1002亿元。

　　资金成本：冻结量少于上批，对市场冲击不大，预计本批新股的冻结资金量2.3万亿元，预计7天回购利率超过5%。

　　预计涨停板17个，破板卖出的打新年化回报率：网上32.32%、网下公募与社保11.45%，年金与保险6.87%，其他4.58%。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得2.39%、0.85%、0.51%、0.34%的破板绝对收益率。

　　公司基本情况分析公司主要从事防雷产品的研发生产和销售，防雷工程的设计和安装，提供防雷产品和防雷工程一体化的整体解决方案服务商。

　　发展空间：目前防雷产品主要应用于通信、电力、石油化工、新能源、航天国防、建筑、轨道交通等基础行业，产品需求具体又分为1)增量基础设施投入对防雷产品的需求2)存量基础设施对防雷产品的更新需求。

　　公司竞争优势：1)防雷基础理论研究优势。2)技术创新及研发优势。

　　3)行业地位优势。4)产业链条完整的优势。

　　风险：产品销售集中的风险、客户相对集中的风险、市场竞争风险、毛利率下滑风险。

　　　永兴特钢明日申购指南顶格申购需43.48万元

　　根据安排，永兴特钢(002756)将于5月5日网上申购。公司是国内规模较大的不锈钢长材生产企业，主要经营不锈钢等特钢钢锭、圆钢、锻压件、荒管、线材和钢丝等金属材料及制品的冶炼、生产、加工，经营进出口业务，目前具有20万吨不锈钢棒线材产能。公司产品规格配套齐全，主要应用于火电、石油开采及炼化、交通运输、机械装备、航空航天、船舶制造、国防军工等高端装备制造及核电等新能源领域。

　　申购代码：002756

　　股票名称：永兴特钢

　　申购时间：5月5日(T 日)9:15-11:30,13:00-15:00

　　申购价格：21.74元/股

　　对应市盈率：17.97倍

　　发行数量：5000万股

　　网上发行：2000万股

　　申购上限：申购数量上限2万股；顶格申购资金43.48万元

　　5月5日(周二) 网上发行申购日

　　5月6日(周三) 验资、网上申购配号

　　5月7日(周四) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　5月8日(周五) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　永兴特钢(002756)：瞄准高端制造，募投扩产继续优化结构

　　来源：长江证券撰写时间：2015-04-26

　　高端制造用钢龙头永兴特钢是国内规模较大的不锈钢长材生产企业，主要经营不锈钢等特钢钢锭、圆钢、锻压件、荒管、线材和钢丝等金属材料及制品的冶炼、生产、加工，经营进出口业务，目前具有20万吨不锈钢棒线材产能。公司产品规格配套齐全，主要应用于火电、石油开采及炼化、交通运输、机械装备、航空航天、船舶制造、国防军工等高端装备制造及核电等新能源领域。

　　虽然经济下行总体制约依附于制造业的不锈钢材料需求，但随着下游应用领域不断拓宽及高端装备制造业对不锈钢材料品质要求不断提升，不锈钢产品国内需求相比普钢景气：1)国内不锈钢长材比例与国内装备制造水平较之发达国家仍然偏低，增长空间较大；2)我国近年来大力鼓励高端装备制造、新材料等战略性新兴产业发展，为不锈钢长材需求量增长提供了一定保障。

　　募投项目增强深加工能力，实现产品结构升级公司本次预计募集资金数额为人民币9.8亿元，其中年产5万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目9.55亿元，永兴特钢企业技术中心建设项目0.43亿元。1)深加工项目建成后增加高端产品产能5万吨，有利于公司拓展产业链，提升产品档次和附加值，实现产品结构升级；2)投资技术中心建设有利于提升公司产品研发实力，更好的针对下游高精尖的需求研发产品，有利于打开国内外高端市场，最终提升公司竞争力和盈利水平。

　　首次给予“推荐”评级按发行后股本计算，公司2014EPS为1.32元，BVPS8.52元。鉴于可比公司估值中PB相对稳定，以2~3倍PB作为估值参考，对应询价区间为17.04元~25.55元。以发行后股本计，预计公司2015、2016年实现EPS分别为1.32元、1.34元，首次给予“推荐”评级。

　　　　广信股份明日申购指南顶格申购需29万元

　　根据安排，广信股份(603599)将于5月5日网上申购。公司主要从事以光气为原料的农药原药、制剂及精细化工中间体的研发、生产与销售，主营产品包括杀菌剂、除草剂及中间体等。

　　申购代码：732599

　　股票名称：广信股份

　　申购时间：5月5日(T日)9:30-11:30,13:00-15:00

　　申购价格：16.11元/股

　　对应市盈率：20.62倍

　　发行数量：4706万股

　　网上发行：1882.4万股

　　申购上限：申购数量上限1.8万股；顶格申购资金29万元

　　5月5日(周二) 网上发行申购日

　　5月6日(周三) 验资、网上申购配号

　　5月7日(周四) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　5月8日(周五) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　莱克电气明日申购指南顶格申购需22.90万元

　　根据安排，莱克电气(603355)将于5月5日网上申购。公司为吸尘器行业领导企业，吸尘器累计产销量超过1.2亿台。公司将家居清洁业务定位为核心业务，除吸尘器外，还包含室内空气清洁业务、家庭水净化业务等；此外公司公司补充业务还包括、割草机、打草机、挂烫机、加湿器以及微特电机等，业务呈现多元化。

　　申购代码：732355

　　股票名称：莱克电气

　　申购时间：5月5日(T日)9:30-11:30,13:00-15:00

　　申购价格：19.08元/股

　　对应市盈率：22.99倍

　　发行数量：4100万股

　　网上发行：1230万股

　　申购上限：申购数量上限1.2万股；顶格申购资金22.90万元

　　5月5日(周二) 网上发行申购日

　　5月6日(周三) 验资、网上申购配号

　　5月7日(周四) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　5月8日(周五) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　莱克电气(603355)：吸尘器出口龙头，业务呈现多元化

　　来源：安信证券撰写时间：2015-04-29

　　全球最大的吸尘器研发制造企业致力于家居清洁电器：公司为吸尘器行业领导企业，吸尘器累计产销量超过1.2亿台。公司将家居清洁业务定位为核心业务，除吸尘器外，还包含室内空气清洁业务、家庭水净化业务等；此外公司公司补充业务还包括、割草机、打草机、挂烫机、加湿器以及微特电机等，业务呈现多元化。

　　核心业务前景广阔：1)我国吸尘器销售多以出口为主，国内保有量低，随着居民消费意识培育，市场将迎来快速增长；2)而随着环境污染问题日益突出，人们对于空气、水资源的健康需求也日益凸显。

　　根据中怡康预测，从2013年到2020年，空气净化器行业将保持41%的均年复合增长率；净水设备将保持45%的年均复合增长率。整体来看，公司核心业务所处领域前景较好、增速较快。

　　募投项目将解决产能问题，内销渠道建设也将加快：公司四项募投项目分别为“年产800万台家居环境清洁电器扩产项目”、“年产1200万台微特电机扩产项目”、“技术研发检测中心及信息管理系统升级项目”、“国内营销网络建设项目”，“年产800万台家居环境清洁电器扩产项目”将解决公司产能瓶颈问题；而“国内营销网络建设项目”计划在现有营销网络基础上新增1,500家营销门店，这将加速公司对国内市场的覆盖。

　　投资建议：我们预计2015-2017年，公司的营业收入分别为48.38亿元、55.19亿元和63.15亿元，同比增速分别为14.34%、14.08%和14.44%；净利润分别为4.06亿元、4.82亿元和5.68亿元，同比增速分别为17.9%、18.8%和17.9%；对应EPS为1.01、1.20和1.42元〖虑A股同类公司估值水平，我们认25-30倍是较合理的估值水平，对应合理的价值区间为25.25~30.30元。