违规操作打新 4只公募上“黑名单”

　　违规操作打新 4只公募上“黑名单”

　　天下熙熙，皆为利来。在新股发行和投资者申购如火如荼之际，一些大户和机构因“破坏”打新规则，上了IPO配售对象的黑名单，这其中就包括了公募基金产品。

　　近日，证券业协会发布《首次公开发行股票配售对象黑名单公告》(下称“黑名单”)显示，华富智慧城市、信达澳银领先增长、中邮核心优选、中邮核心竞争力等4只公募基金产品因在去年的IPO配售项目中违反相关规定，列入新股配售黑名单，未来6个月内不得参与新股申购。

　　而在本周23只新股密集发行的情况下，打新基金抢筹攻势不减，目前已有多只基金产品顶格申购东方证券。

　　4只公募产品上黑名单

　　根据证券业协会3月9日发布的新股配售黑名单，包括公募基金产品、公募基金非公募类产品、自然人账户等31个股票配售对象在2014年9~12月期间的华电重工(601226.SH)、东方电缆(603606.SH)、九洲药业(603456.SH)、国信证券(002736.SZ)、凯发电气(300407.SZ)、燕塘乳业(002732.SZ)等43个首次公开发行股票项目中，违反《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条之规定。

　　其中，华富智慧城市、信达澳银领先增长、中邮核心优选、中邮核心竞争力等4只公募产品涉及“提交有效报价但未参与申购”的违规行为。而“中欧基金-招商银行-天津珑曜恒达资产管理有限公司”、“上投摩根-诺亚正行分红增长4号特定”、“上投摩根事件驱动3号资产管理计划”等3个基金非公募产品则涉及“网上网下同时申购”的违规操作。

　　截至《第一财经日报》发稿，涉及违规操作的公募基金产品管理人对本次事件反应不一。有基金公司电话一直无法接通；有基金公司称“投研团队出差，无法回应”；也有基金公司表示“报价未缴款缘于忙中出错，投资秘书在中签后没有及时进行操作确认”。

　　相关上市公司公告显示，中邮核心竞争力灵活申购了1亿股国信证券，按时提交了网下申购但未缴纳申购款；中邮核心优选拟申购2000万股九洲药业，但并未按照要求进行网下申购和及时缴纳申购款，信达澳银领先增长拟申购3600万股九洲药业，虽按时交纳申购款却并未参与网下申购。

　　北京一位公募基金经理对《第一财经日报》称：“打新基金参与询价并不一定要锁定资金，因为存在被剔除出申购队伍的可能。所以有些基金询价中标后未及时缴款可能原因在于询价过多，中签较多后头寸不足；也有另一种可能是忙中出错，流程上出了问题，毕竟现在新股批量上市，后台确实比较忙。”

　　资料显示，与国信证券同时IPO的新股数量为6只，与九洲药业同时IPO的新股数量为8只。

　　研究员何波表示：“4只基金在未来6个月内无法继续参与新股打新，是基金业绩的不小损失。而对其他投资者而言，相对于参与打新的庞大的机构和个人投资者数量，仅31名个人和机构投资者被禁，加上前两次也仅有过百名个人和机构投资者被禁，市场影响甚小，其他投资者获益极低。”

　　打新攻势未减

　　本周23只新股密集发行，蓝思科技、东方证券等未发先火。专注于新股申购的打新基金再度成为市场关注的焦点，3月以来多只一直处于关闭申购或暂停大额申购状态的打新基金纷纷开放申购。

　　以东方证券为例，网下申购环节有237个账户询价，最终139个账户入围，其中公募基金46只。而在入围东方证券网下配售的公募基金中，9只基金产品出手大方，拟申购数量达到或超过4亿股。鹏华品牌传承、广发成长优选和工银瑞信绝对收益等三只基金产品均顶格申购东方证券7亿股，或将分别动用资金70.21亿元。

　　同时，由于报价较高或申购数量较少，也有不少基金无缘两大热门新股配售。嘉实量化阿尔法、金鹰行业优选、华宝兴业多策略增长等29只申购东方证券的基金无功而返。

　　“本质来讲打新基金拼的就是运气，参与询价也不一定入围，入围也不一定中签，收益率比较低。”北京一位公募基金经理表示，虽然打新基金火热，但孤注一掷的操作方法有时候并不一定带来收益。

　　数据显示，自去年6月新股发行以来截至3月2日，总计904只公募基金累计打中新股6669次，累计获配金额约为101.1544亿元。截至3月7日，这些新股自上市后20日的平均涨幅约为190%。以此计算，参与基金的总收益超过200亿元，平均每只基金进账仅2200万元。

　　统计显示，自去年6月IPO重启以来9个月左右的时间里，国投瑞银新机遇、东方利群、鹏华品牌传承等打新基金的收益率分别为23.83%、12.20%和8.86%，打新基金收益水平参差不齐。

　　《第一财经日报》了解到，目前多数打新基金配置对象除了不定期上市的新股，还有不超过10%的非新股和80%左右的债券、返售证券、现金等低风险产品。在当前市场环境下，打新基金收益虽较为确定，但谈不上可观。