信息发展：物联网标的 档案管理和食品流通信息化专家

　　信息发展专业档案管理、食品流通信息化开发，近三年业绩复合增速20%。　　专业档案管理、食品流通信息化开发，近三年业绩复合增速20%。

　　公司是专注于档案、食品流通追溯、政法等领域的信息化系统开发与服务的整体解决方案提供商。2012-2014 年公司营业收入分别为2.56、3.08 和3.68 亿元；净利润2460、3309 和3533 万元，收入和净利润年复合增速均在20.8%左右。2012-2014 毛利率分别为39.22%、38.52%和40.1%。

　　按照业务类型分为软件开发、系统集成及技术支持与服务三大类。公司主要客户包括档案馆(局)，食品流通追溯领域相关的机关企事业单位，监狱、检察院、法院等政府部门以及其他企事业单位等。其中2014 年，档案馆(局)收入占比20.79%，食品流通收入占比26.69%，政法部门收入占比41.1%。从业务类型来来，公司主要分为软件开发，系统集成以及技术支持与服务三大类。

　　募集资金投向。本次拟发行不超过1,670万股，募集资金净额不超过14,370.45万元。

　　募集资金将用于“数字档案馆信息资源管理系统项目”、“数字档案室信息资源管理系统项目”、“食品流通安全追溯档案管理软件项目”等。

　　盈利预测与定价。参考行业增速以及公司近三年的发展情况，预计2015、2016年的营业收入分别为4.41、5.30亿元，净利润0.39、0.46亿元，考虑IPO摊薄后EPS为0.58、0.69元。参考软件行业信息化技术上市公司估值水平，给予15年60-70倍PE，对应的合理区间为34.8-40.6元。若按照公司拟募集资金额计算，加入各种发行费用，足额募集最低需要16,933.80万元，按照发行股本1,670万股，足额募集的最低发行价约为10.14元。(财富证券)