福然德过会：今年IPO获批第139家 中信建投过15单

　　中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2020年第116次审议会议于昨日召开，审核结果显示，福然德股份有限公司（简称“福然德”）首发获通过。这是今年过会的第139家企业(未含科创板)。

　　截至目前，今年科创板已过会90家企业。加上科创板，截至目前，今年一共过会229家企业。

　　福然德本次发行的保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为高吉涛、赵亮。这是中信建投今年保荐成功的第15单IPO项目。此前，1月9日，中信建投保荐的晶科电力科技股份有限公司过会。3月12日，中信建投保荐的青岛威奥轨道股份有限公司过会。4月9日，中信建投保荐的常州市凯迪电器股份有限公司过会。4月16日，中信建投保荐的重庆三峰环境集团股份有限公司过会。4月29日，中信建投保荐的杭州【申昊科技(300853)、股吧】股份有限公司过会。4月30日，中信建投保荐的海南葫芦娃药业集团股份有限公司过会。5月8日，中信建投保荐的昆山沪光汽车电器股份有限公司过会。6月11日，中信建投保荐的北京新时空科技股份有限公司过会。7月13日，中信建投保荐的北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司过会。7月15日，中信建投保荐的杨凌美畅新材料股份有限公司过会。7月16日，中信建投保荐的厦门银行股份有限公司过会。7月23日，中信建投保荐的欣贺股份有限公司、安徽金春无纺布股份有限公司过会。7月28日，中信建投保荐的品渥食品股份有限公司过会。

　　福然德主营业务为：为中高端汽车、家电等行业企业或其配套厂商提供完整的钢材物流供应链服务，包括采购、加工、仓储、套裁、包装、运输及配送等服务，以及相应的技术支持服务。公司提供钢材物流供应链服务的产品载体主要有：镀锌钢、冷轧钢、热轧钢、电工钢、彩涂钢等钢材卷料或板料；相关产品被用于中高端汽车及家电制造业等金属零部件的生产中。

　　截至本招股说明书签署之日，崔建华、崔建兵直接或间接控制福然德股份共计2.835亿股，占本次发行前公司注册资本的78.75%，为公司的控股股东及实际控制人。

　　崔建华直接持有福然德1.278亿股股份，占本次发行前公司注册资本的35.50%；崔建兵直接持有福然德3195万股股份，占本次发行前公司注册资本的8.875%。崔建华、崔建兵通过上海人科投资管理合伙企业（有限合伙）间接控制福然德12375万股股份，占本次发行前公司注册资本的34.375%。其中，崔建华与崔建兵为兄弟关系，崔建华担任公司董事长职务，崔建兵担任公司董事兼总经理、营销总监职务，另外，双方已签署《一致行动协议》。

　　福然德拟在上交所主板公开发行新股不超过7500万股，占公司发行后总股本的比例不低于10%；本次发行不涉及老股转让。福然德拟募集资金10.08亿元，其中，2.50亿元用于开封年剪切汽车钢板24万吨建设项目，2.42亿元用于武汉加工配送中心建设项目，8909.66万元用于宁德汽车板加工配送中心建设项目，4917.18万元用于上海加工配送中心产品升级优化项目，4754.40万元用于重庆加工配送中心产品升级优化项目，3065.98万元用于营销网络与信息化管理平台升级建设项目，3.00亿元用于补充流动资金。

　　发审委会议提出询问的主要问题

　　1、发行人对加工配送业务和非加工配送业务均按照总额法进行核算。请发行人代表：（1）说明两种销售模式均采用“总额法”确认收入的原因和合理性，是否符合会计准则的规定，是否自该等业务开展以来一贯按总额法确认收入，是否以增加发行人收入规模为目的；（2）结合发行人重大购销合同主要条款，并对照《企业会计准则第14号-收入》，说明非加工配送业务采用总额法确认收入是否合理。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、请发行人代表：（1）结合发行人的钢材销售定价机制说明钢材市场价格的波动是否会对发行人经营业绩造成重大不利影响，相关风险是否充分揭示；（2）结合发行人产品在加工的技术、质量、效率、价格等方面的核心竞争力，与上游钢铁厂、其他钢铁电商平台的优劣势分析，说明发行人与主要客户的合作是否稳定、可持续，是否存在被替代的风险；（3）说明行业变化趋势是否会对发行人的业务造成重大不利影响，包括但不限于上下游客户是否存在业务向上下游延伸的趋势，导致发行人的业务及市场受到影响，如存在，相关风险是否充分披露；（4）结合钢材供应链提供的各项服务，说明认定发行人主营业务是钢材物流供应链服务而非钢材销售的原因及合理性；（5）说明2018年收入及利润增幅明显下降、2019年业绩下滑、2020年一季度业绩大幅下滑的原因，相关不利因素是否消除，是否存在2020年业绩持续大幅下滑风险，相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、2019年主要客户合同金额均出现较大幅度下降，新开拓客户实现业务收入显著高于前两年。请发行人代表：（1）说明主要客户中存在贸易商客户的原因及合理性，是否符合行业特点，是否与发行人存在关联关系或其他利益安排；（2）说明在主要客户2019年合同金额出现较大幅度下降，汽车行业2019年整体下滑的趋势下，发行人新开拓客户数量及实现业务收入增幅较大的原因及合理性；（3）说明新增客户实现销售收入在以后年度是否具有持续性及稳定性；（4）结合汽车行业整体发展趋势、新冠疫情影响、现有在手订单金额变化等，说明发行人目前现有主要客户是否出现经营困难、款项结算大幅逾期及不能按预期复工的情形，相关应收款项是否存在回收风险，相关坏账准备计提是否充分，计提比例与同行业可比公司是否存在较大差异。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　4、报告期内，发行人与关联方之间存在资金互相拆借、接受关联方委托贷款，关联交易行为，金额较大。请发行人代表：（1）说明相关资金管理制度，内控建立及运行情况；（2）结合报告期发行人与关联方之间大额资金拆借、委托贷款、担保等情形，说明发行人是否具备独立性；（3）说明报告期向上海钢银电子商务有限公司采购、销售情况，履行的程序、定价机制，与同期无关联关系独立第三方存在较大价格差异的原因及合理性，关联交易价格是否公允，是否存在关联方代垫费用或承担成本，是否存在其他利益安排。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。