东北证券：分层大考临近 挂牌企业董秘变动潮起

　　报告摘要：

　　动态点评：

　　距离4月底新三板分层大考的时间越来越近，新三板企业再度上演董秘变动潮。近一个月来，挂牌企业公告董秘变动的情况明显增多。根据新三板创新层管理办法，创新层企业信披规范化要求再度提高，且要求创新层企业必须聘用取得董秘资格证的董秘。随着创新层企业信息披露规范不断加强，董秘规范将成为新三板制度建设重要一环。当前，新三板面临制度建设的机遇期。董秘岗位胜任能力的高低不仅是个人专业能力与职业素养的体现，同时反映了企业的规范运作水平。董事会秘书是挂牌公司与全国股转公司、主办券商的指定联络人，对外负责公司的信息披露、投资者关系管理；对内负责股权事务管理、公司治理、股权投资、筹备董事会和股东大会、保障公司规范化运作等事宜。近年来，新三板对挂牌企业董秘提出了越来越严格的规范要求，通过制度建设和严格监管推动董秘专业化进程。明确了董秘的任职条件，并以负面清单的形式列举了不得担任董秘的情形；明确了董秘职责的具体内容；规范董秘的任免要求，重点明确了解聘董秘的情形和董事会秘书空缺期间的相关安排，以保障董事会秘书的正当履职行为，以及有关工作的连续性；明确相关违规主体应当承担的责任等。按照分层管理办法，每年4月底挂牌公司年报发布完毕后，将迎来一年一度的创新层和基础层划分。对于入选创新层的条件，除了经营业绩指标外，拥有一名合格的董事会秘书成为创新层企业的标配。

　　数据速递：

　　2018年4月10日三板成指收于1059.11点，较上一交易日下跌0.23%；三板做市收于909.94点，较上一交易日增加0%。

　　2018年4月10日新三板总成交量为7720.83万股，较上一交易日减少13.34%；总成交金额为44485.27万元，较上一交易日减少4.51%。盘后协议转让成交量为3054.58万股，较上一交易日减少5.69%；盘后协议转让成交金额为17693.21万元，较上一交易日减少12.09%。

　　2018年4月10日换手率为0.02%，整体、做市转让、竞价转让公司的市盈率分别达到26.75、30.49、23.8。

　　做市转让成交额最高的公司是元亨光电，达到513.42万元；竞价转让成交额最高的公司是黑金时代，达到10958.5万元。

　　今日无新增挂牌企业。今日摘牌企业8家。目前挂牌公司总计11533家，其中竞价转让10231家，占比88.71%。

　　今日7家企业做市商退出。

　　风险提示：政策落地不及预期