西南证券：四大主题横空出世 大盘无忧

　　西南证券：四大主题横空出世 大盘无忧 2017-04-09 类别：策略 机构：西南证券 研究员：朱斌

　　[摘要]

　　正当市场为经济何时回落，利率会否持续上行而纠结之时，“雄安新区”这一超级主题横空出世，瞬间引爆投资者情绪。“雄安指数”连涨3天，带领上证综指上涨2%，站稳3280点，向前高进军。未来一段时间，市场或有回调，但震荡向上的基本格局已经确立。当市场对经济和利率的判断趋于一致时，带动投资者情绪的重大主题成为引领市场进一步向上的催化剂。当前，雄安、一带一路、军工、混改四大主题特别值得投资者重点关注。

　　一是雄安主题将保持热点延续。目前，“雄安新区”筹备委员会正在紧张地推进各领域工作，“雄安新区”的管委会和党工委组织也正在筹建中。从“雄安新区”出台的战略背景来看，这是对过去20年中国土地经济发展模式的重大转变，是中国经济转型升级的重要试验田，将深刻地影响到中国经济的内在调整。

　　二是“一带一路”主题开始发酵。从事件驱动来看，五月份的“一带一路”高峰论坛也将再次提升投资者对于这一主题的投资热情。2017年“一带一路”热度持续升温，近期正式上线的“一带一路”官网、五月份即将召开的“一带一路”国际高峰论坛、后续的金砖国家峰会、“十九大”等有望带来更多国际重点领域合作项目落地，诸多利好消息都将提升投资者对于相关标的的热情。从大国战略格局看，“雄安新区”与“一带一路”，两者一内一外，双剑合璧，互为依托，共同支撑起中国崛起大战略。随着两大战略不断推进，相关领域标的将不断获得资金关注。

　　三是军工主题开始复苏。近期国际格局热点冲突不断，国内军工大杀器不断亮相，市场军工投资热情正在快速重燃。从国际格局来看，热点冲突不断，世界更不太平。从国内进程来看，军改正在加快推进，改革进度有可能超市场预期，同时新武器不断面世，有望提升相关企业业绩预期。

　　四是垄断行业国企混改开始实质性推进，典型方案出台有望提升市场对于国企经营业绩改善预期。

　　投资策略：建议关注四大主题相关标的。雄安新区方面，关注：冀东水泥（000401）、河钢股份（000709）、凌云股份（600480）；一带一路方面，关注：

　　北方国际（000065）、中国中车（601766）、南方汇通（000920）、北新建材（000786）；军工方面，关注中国重工（601989）、中船防务（600685）、中船科技（600072）、楚江新材（002171）、东土科技（300353）；国企混改方面，关注：东方航空（600115）、中国国航（601111）、中国核建（601611）、中国船舶（600150）。

　　风险提示：各类主题推进或不及预期。