科润智控获开源证券买入评级，电力设备出海，黄山子公司达产延申产业链

　　8月20日，科润智控获开源证券买入评级，近一个月科润智控获得1份研报关注。

　　研报预计2024-2026年，公司归母净利润分别为0.75(原0.91)/0.86(原1.15)/1.02亿元。科润智控公布2024年半年报，实现营收5.22亿元(+12.54%)，扣非归母净利润1864万元(+65.86%)，主要受本期无资产处置收益影响，归母净利润2017万元(-36.77%)，剔除股份支付费用影响后为2333万元。对2024年的业绩考核目标为：以2022年营收/剔除股份支付费用净利润为基数，2024年增长不低于50%(满足其一)。2024年5月定增受理，其中拟募资2.3亿元扩产户外成套设备。研报认为，科润智控的黄山子公司新能源智能成套设备及配套产品项目陆续达产，将对公司营收结构进行调整，提升公司的变压器和户外成套设备毛利率，销售铜排、铜线等。

　　风险提示：毛利率变化风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险。