雪佛龙(CVX.US)罢工事件加剧！燃气港股集体反弹 这些标的值得关注(附概念股)

　　9月18日，燃气港股集体反弹，截至收盘发稿，华润燃气(01193)超涨5.71%，中国燃气(00384)、昆仑能源(00135)分别涨超1%、中裕能源(03633)小幅跟涨。消息面上，跨国能源巨头雪佛龙位于澳大利亚的液化天然气工厂再次受到罢工影响冲击。据澳大利亚工会组织9月17日表示，雪佛龙(CVX.US)工厂工人已开始第二次24小时的全面罢工，并可能持续到10月中旬。雪佛龙发言人此前表示不会对罢工发表持续评论，但会采取措施维持运营。

　　据了解，9月14日，雪佛龙位于澳大利亚Wheatstone液化天然气(LNG)工厂报告生产中断，原因是工人们对这家全球LNG供应量5%以上设施的罢工行动升级。该公司表示，Wheatstone液化天然气工厂出现故障，影响了约25%的LNG产量。但雪佛龙并未将这次中断与罢工升级建立联系。

　　有能源分析人士表示，在液化天然气工厂的故障和中断并不罕见，但罢工行动可能会增加修复它们所需的时间。

　　高盛研报表示，任何一天24小时的罢工都将增加供应风险，但该行认为，长期停运的可能性很低，这可能会推动天然气价格长期飙升。同时，长时间罢工可能会导致欧洲天然气价格上涨至每兆瓦时70-107欧元，但这一可能性很低。另一方面，如果雪佛龙澳大利亚液化天然气工厂的劳资纠纷得到解决，欧洲天然气价格可能在夏季剩余时间里降至每兆瓦时23-33欧元之间。

　　不过，值得关注的是，高盛还指出，自8月初以来，这一争端震动了全球天然气市场。鉴于需求不温不火，加上欧洲的天然气库存远远超过目标，交易员预计这场争端不会产生太大影响。然而，尽管目前看来全球供应充足，但长期供应中断的风险将继续给动荡的市场带来压力，因为目前市场仍未从去年的能源危机中完全恢复过来。

　　资料显示，澳大利亚天然气在全球出口市场中所占的份额较大，2022年澳大利亚出口了约8130万吨海运液化天然气，占全球出货量的20.1%，排名第一。

　　此前有市场分析称，受罢工影响冲击，包括中国、日本、韩国等主要买家将会首先受到影响。有数据显示，2023年前8月，日本、韩国及中国分别为澳大利亚液化天然气的前三大买家，分别占其同期出货量的34%、31.1%及30%。但更值得注意的是，由于国内经济复苏上行，天然气需求快速回升。短期市场对天然气供给紧张、成本抬升的预期也有所提升。据海关总署发布的数据显示，8月我国进口天然气1085.8万吨，同比增长达22.7%。

　　安信证券表示，今年以来各地居民气调价背景下城燃企业在居民端毛差压力有望缓解，同时近期由于下游用气需求缓慢复苏，部分央企开启降价促销，叠加海外气价持续下降，成本下行趋势确立。两大因素刺激下城燃有望与火电类似进入困境反转通道。

　　信达证券（601059）研报称，随着国内天然气消费量的恢复增长，城燃业务有望实现毛差稳定和售气量高增；同时，拥有低成本长气源和接收站资产的贸易商或可根据市场情况自主选择扩大进口或把握国际市场转售机遇以增厚利润空间。

　　相关概念股：

　　新奥能源(02688)：8月24日，新奥能源公布2023年中期业绩公告中指出，期内，该集团加快步伐落实发展综合能源业务的战略，期内共有42个泛能项目完成建设并投入运营，累计已投运泛能项目达252个，为本集团带来冷、热、电、蒸气等共156.64 亿千瓦时的综合能源销售量，同比增长45.0%。期内，综合能源业务收入及毛利分别增长30.3%及30.8%至人民币69.88亿元及人民币9.13亿元。

　　华润燃气(01193)：9月18日，摩根大通发表研究报告指出，华润燃气8月份燃气量增长10%，相对于上半年升7%，而首季增长4%。随着宏观势头趋稳，该行相信公司今年增长7%的指引有望实现，并有潜在上行空间。该行预期，由于润燃的天然气资源更加丰富(公司与中石油签订十年供应合同)、合同量增加，以及液化天然气(LNG)价格按年下降，估计润燃的燃气利润可由去年的45分，上升至今年的51分，2025年可进一步升至53分。此外，该行认为随着房地产宽松措施的实施，相信居民连接量的下跌情况或放缓。该行将润燃评级由“中性”上调至“增持”，目标价由26.5港元上调至27港元。

　　中国燃气(00384)：中国燃气是中国最大的跨区域综合能源供应及服务企业之一，主要于中国从事投资、建设、经营城市与乡镇燃气管道基础设施、燃气码头、储运设施和燃气物流系统，向居民和工商业用户输送天然气和液化石油气，建设和经营压缩天然气╱液化天然气加气站，开发与应用天然气、液化石油气相关技术。

　　中裕能源(03633)：8月26日，中裕能源发布2023年半年报显示，公司上半年综合能源销售量为5.8亿千瓦时，同比增长1906.9%。为保障燃气供给，发展能源贸易业务，中裕能源通过多元优化气源组合，对冲气价波动带来的运营风险。2023年上半年，公司天然气贸易量3.3亿方，同比增长45.1%。下半年，公司将加强资源调剂能力建设，增强供给弹性，提升资源灵活配置能力，提高供需匹配度，精准实现气源保障及规模贸易。