环保公用|基金第二季度持仓分析：环保板块趋稳，公用板块有所

　　环保公用第二季度持仓分析：环保板块趋稳，公用板块有所下降

　　环保板块（含检测）持仓分析：公募基金2022年二季报持仓披露完毕，根据基金重仓持股数据进行测算，持股市值占基金股票投资市值比例为0.44%，环比保持不变，同比下降0.08pct。2022年二季度基金重仓持股中环保企业数量为33家，其中有22家公司持仓上涨，有11家公司持仓下降。从基金持仓市值、重仓基金数量、机构增减仓、机构持股占流通股比重等角度看，固废处理相关标的格林美(行情002340,诊股)、伟明环保(行情603568,诊股)、高能环境(行情603588,诊股)等公司受市场关注度维持较高水平，另外检测板块华测检测(行情300012,诊股)、【聚光科技(300203)、股吧】(行情300203,诊股)、苏试试验(行情300416,诊股)等也具有较高的关注度。

　　公用板块持仓分析：2022年二季度末公用板块公募基金持股比例有所下降。2022年二季度基金重仓持股中公用事业企业数量为40家，其中有20家公司持仓上涨，有20家公司持仓下降。长江电力(行情600900,诊股)、中国核电(行情601985,诊股)、华能国际(行情600011,诊股)等行业龙头、天然气产业智能生态运营商【新奥股份(600803)、股吧】(行情600803,诊股)以及新能源风光运营三峡能源(行情600905,诊股)等受市场关注度较高。

　　投资建议:

　　公用电力：能源结构低碳化转型持续推进，绿电在“十四五”期间装机规模高增长的确定性高，建议积极把握绿电板块的投资机遇。建议关注：1）火电转型标的【国电电力(600795)、股吧】(行情600795,诊股)、中国电力、内蒙华电(行情600863,诊股)，国家出台煤价调控及煤炭保供等系列举措，调控力度较大，预计未来火电煤炭长协覆盖率有望进一步上升。Q3后续有望继续迎来盈利修复；2）海风运营商三峡能源、中闽能源(行情600163,诊股)、福能股份(行情600483,诊股)，海上风电2021年末至今造价成本不断下探，行业持续高景气度；3）2022年来水情况较好，水电发电量较大幅度提升，业绩有望快速增长，建议关注水电量价稳中有升且推进风光水一体化发展的华能水电(行情600025,诊股)以及Q2发电量增速可观、乌白注入阶跃发展的长江电力。

　　环保：龙头企业积极拓展新增量，开启第二成长曲线，建议关注布局锂电池回收的【旺能环境(002034)、股吧】(行情002034,诊股)、推动重力储能商业化示范项目落地的中国天楹(行情000035,诊股)。废弃物资源化带来市场新机会，建议关注有机糟渣资源化快速放量的路德环境(行情688156,诊股)。

　　新型电力系统：建议关注在手分布式项目丰富、打造综合一体化运营商的晶科科技(行情601778,诊股)，配电网工程建设和运维的苏文电能(行情300982,诊股)，企业微电网综合能源管理解决方案供应商安科瑞(行情300286,诊股)。南网5.56GWh储能电池采购超预期，储能正在发生从电源侧强制配储到电网侧集中式储能的结构性转变，建议关注通过收购进入新能源电站及储能领域、具备储能核心部件自主技术能力的同力日升(行情605286,诊股)，和工业温控专家、储能热管理大有可为的标的申菱环境(行情301018,诊股)。

　　风险提示：政策执行不及预期；项目推进不及预期；市场竞争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。