半导体芯片板块大幅拉涨 细分赛道哪家强

　　信息时报讯（记者 张柳静）1月18日，A股三大股指震荡上扬。截至收盘，沪指涨0.84%，报收3596点；深成指涨1.58%，报收15269点；创业板指涨1.92%，报收3149点。盘面上，多数板块飘红。其中，可降解塑料、半导体、稀土等涨幅居前。半导体概念股中，思瑞浦、通富微电（002156）、中晶科技（003026）等封涨停板，韦尔股份（603501）一度涨停，股价最高至314.6元，再创历史新高，市值已逼近2700亿。

　　半导体芯片概念持续拉涨

　　据统计，自2020年四季度以来，半导体芯片概念就持续拉涨，多个龙头公司股价持续创历史新高。其中，韦尔股份去年四季度至今涨幅已超60%，北方华创（002371）涨超46%，市值达1142亿，【卓胜微(300782)、股吧】（300782）涨超76%，市值超1200亿。

　　中航证券认为，全球半导体产业链格局正在发生变化，中国半导体需求规模不断扩大的同时，生产规模及全球市占率也在不断提升。根据SIA数据，目前中国国内市场占全球半导体销量60%。另据Credit Suisse的《中国半导体自主性调查报告；现在与未来展望》报告，预计2019-2024中国半导体制造业的复合增长率将以每年17%的速度增长。全球产业链格局的变化也将促进我国半导体产业链企业不断提升竞争力。

　　金信基金投资部董事总经理、基金经理孔学兵预计，国产替代仍旧是2021年国内半导体产业发展主线，并且会加速在重点产品领域和基础环节的上下游产业链协同攻关。另外，5G、新能源汽车等新基建市场将会进一步提升渗透率，带动国内半导体产业加速发展。

　　孔学兵预计，国内半导体2021年实现20%以上增速应该是大概率事件，产业规模有望超过万亿元。根据他的跟踪，目前由于需求端的快速增长，叠加产能供给紧张带来的缺货涨价情况已经遍布到行业内很多环节，包括代工、封装、设计等等，量价齐升会成为普遍现象。

　　功率半导体被业内看好

　　据了解，半导体行业细分赛道较多。那么，哪一细分领域是未来可预见的国产替代进度最快的呢？孔学兵认为，功率半导体会是未来3年最值得投资的赛道之一。

　　据介绍，功率半导体与集成电路同属于半导体行业，而功率半导体不依赖于先进制程，对先进高端设备要求不高，但对特色工艺要求较高，对产业链配套要求更高。“中国功率半导体行业较全球先进水平差距较小，具备应用场景丰富、产业链配套完善、工程师红利等全球比较优势。以新能源汽车的电动化、智能化为例，新能源汽车对功率半导体的需求量相较于传统燃油车平均增长5-10倍以上。”

　　据英飞凌的测算，功率半导体在传统燃油车上的单车价值量仅为71美元，但到了新能源汽车上，则一举提升至平均350美元。未来随着汽车智能化程度的不断提升，尤其是半自动驾驶、全自动驾驶等逐步推进与普及，电控环节的单车使用量预计仍将成倍提升。

　　国元证券测算显示，2025年国内新能源汽车、充电桩、光伏和风电四个领域的功率半导体市场纯增量规模预计达200亿元。

　　孔学兵认为，功率半导体领域不但能享受到半导体行业4-5年周期景气向上的增长红利，更有望迎来物联网时代对产品的爆发式增量需求，市场规模未来有望快速突破千亿美元，国产替代空间巨大。