华纳药厂1.4亿投私募再定增5亿补流 黄本东旗下企业7.3折包揽加强控股权

　　一边拿现金投私募，一边向控股股东低价定增，华纳药厂(688799.SH)实际控制人黄本东玩得一手好资本。

　　6月16日，华纳药厂公告显示，公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过5亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。

　　需要注意的是，华纳药厂本次向特定对象发行股票的发行对象为华纳至臻，系黄本东控制的合伙企业。

　　公告显示，华纳药厂本次发行价格为34.12元/股。截至6月14日收盘，公司股价达46.83元/股，此次发行价相当于打了个7.3折。

　　而且，截至2024年一季度末，华纳药厂货币资金达4.62亿元，公司账面现金较为充沛。

　　然而，2024年4月和5月，华纳药厂还先后公告，公司拟认缴出资不超过1亿元，占鹊山华滋39.60%的出资额；公司拟认缴出资不超过4000万元，认缴禾怡远景17.9767%的出资额。鹊山华滋和禾怡远景均为私募基金，华纳药厂两笔投资合计达1.4亿元。

　　先投私募再定增补流

　　在手上资金较为充沛之时，华纳药厂拿出现金投资私募基金后，又向实际控制人旗下公司定增。

　　6月16日晚间，华纳药厂发布的定增公告显示，公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过5亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。

　　截至2024年一季度末，华纳药厂货币资金达4.62亿元，同比增长36.19%，短期借款为零，长期借款达4694.50万元，公司账面现金较为充沛。

　　值得一提的是，2024年4月和5月，华纳药厂还先后发布公告，公司拟作为有限合伙人以自有资金认缴出资不超过1亿元，占鹊山华滋39.60%的出资额；公司拟作为有限合伙人以自有资金认缴出资不超过4000万元，认缴禾怡远景17.9767%的出资额。

　　鹊山华滋和禾怡远景均为私募基金，华纳药厂两笔投资合计达1.4亿元。

　　对于最新募资，华纳药厂表示，公司拟将本次发行的募集资金全部用于补充流动资金，以满足业务发展的流动资金需求，并为公司持续提升创新能力提供保障。通过本次发行可增强公司的资金实力，提升整体抗风险能力，增强公司的核心竞争力，推动公司发展战略的实现。

　　不仅如此，截至2024年一季度末，华纳药厂资产负债率仅19.66%。公司表示，本次向特定对象发行股票完成后，公司总资产和净资产将同时增加，资金实力将有所提升，资产负债率将一定程度下降，财务状况和资本结构将得到改善，公司抗风险能力和整体竞争力将得到提升。

　　公告显示，华纳药厂本次发行价格为34.12元/股。截至6月14日收盘，公司股价达46.83元/股，此次发行价相当于打了个7.3折。

　　需要注意的是，华纳药厂本次向特定对象发行股票的发行对象为华纳至臻，系公司实际控制人黄本东控制的合伙企业。华纳至臻拟以现金认购本次发行的全部股票。华纳至臻为本公司的关联方，因此本次向特定对象发行股票事项构成关联交易。

　　截至本预案公告日，黄本东通过控股股东华纳医药间接控制华纳药厂3731.20万股，占公司股份总数的39.78%，系公司实际控制人。

　　华纳至臻拟认购本次发行的全部股票，本次发行完成后，实际控制人黄本东将通过华纳医药、华纳至臻间接控制华纳药厂5196.62万股，占公司股份总数的47.92%。

　　涉专利侵权案一审败诉

　　华纳药厂2021年7月在科创板上市，公司是一家以化学药制剂、化学原料药和中药制剂的研发、生产与销售为主营业务的高新技术企业，已具备片剂、胶囊、颗粒、散剂、干混悬剂、吸入溶液剂、小容量注射剂、滴眼剂、冻干粉针剂等多种剂型制剂产品和化学原料药产品的生产能力。

　　近年来，华纳药厂业绩持续增长。

　　2021年至2023年，华纳药厂营业收入分别为11.47亿元、12.93亿元和14.33亿元，同比分别增长20.61%、12.74%和10.84%；净利润分别为1.61亿元、1.83亿元和2.11亿元，同比分别增长10.85%、13.71%和15.60%。

　　不难发现，华纳药厂近三年来营业收入和净利润均保持两位数增长，但公司营业收入增幅却逐年下滑。

　　2024年一季度，华纳药厂营业收入达3.73亿元，同比增长4.38%；净利润达6005.31万元，同比增长21.90%，公司营业收入增速似乎进入瓶颈期。

　　2021年至2023年以及2024年一季度末，华纳药厂存货账面价值分别为3.01亿元、3.39亿元、3.63亿元和3.68亿元，占当期资产总额的比例分别为16.72%、16.89%、16.66%和16.26%。

　　华纳药厂表示，较高的存货金额对公司流动资金占用较大，从而可能导致一定的存货积压风险与其他经营风险；另一方面，如市场环境发生不利变化，可能在日后的经营中出现存货跌价的风险。

　　目前，华纳药厂还身背一场官司，涉及专利侵权。

　　2022年，南京圣和药业股份有限公司作为原告向法院提起新的诉讼，被告方为华纳药厂、大连中信及合肥京东方医院有限公司。

　　原告要求华纳药厂立即停止制造、销售、许诺销售侵犯原告相关发明专利权的产品，立即召回、销毁库存侵权产品，并要求公司与大连中信连带承担赔偿原告经济损失并承担惩罚性赔偿共计人民币3075.59万元。

　　华纳药厂介绍，公司已停止涉诉产品的生产、销售，并于2021年12月30日发出《药品召回通知》，启动三级召回程序，召回市场所有左奥硝唑片制剂。

　　2023年7月3日，华纳药厂收到一审判决书，判决公司及大连中信承担经济损失及惩罚性赔偿、合理费用及案件受理费共计1056.40万元，公司已提起上诉。

　　2023年11月27日，华纳药厂收到最高人民法院上诉案件受理通知书，并于2024年5月16日收到最高人民法院开庭传票，此案将于2024年7月23日开庭审理。

　　华纳药厂表示，截至目前，法院尚未对该案件作出生效判决，公司存在因败诉而需连带承担赔偿金的风险，进而对经营业绩带来不利影响。