私募收益连续三周下滑 先锋榜前三甲赚逾三成

　　私募先锋榜

　　私募收益连续三周下滑

　　先锋榜前三甲赚逾三成

　　记者 李燕娜

　　在国内金融去杠杆逐步推进的背景下，资金紧平衡成为常态，各类市场的投资难度加大。近期股、债、商品三大市场均表现疲软，在这样的市场环境中，私募收益连续三周下滑。从投资快报股市广播主办的私募先锋榜（广东）前十排行榜来看，前三甲跟上期相比发生了一些变化，水星基金-私募学院菁英135号基金继续稳居榜首，天成壹号、广东凌日探宝1号跃升至第二、第三名，前三甲今年以来收益率均超过三成。

　　私募收益连续三周下滑

　　截至发稿日，从近期有净值数据披露的产品看，今年以来华南区私募基金平均收益为1.01%，相比上周1.81%的成绩有大幅回落。其中，56.37%的产品录得正收益，42.92%的产品录得负收益，最高收益为38.25%，最大亏损为-34.12%，首尾相差72.37%。

　　本期股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为1.41%和0.82%，而上期，这两个策略的平均收益分别为1.57%和1.19%。由于股市大幅调整，因此相比上期，本期两大主力策略的收益率均有非常明显的下滑，而这种下滑已经持续三周了。股市一直有“无穷六绝七翻身”之说，美国华尔街也有“sell in may”的说法，5月A股开盘就遭遇三连跌，也为短期走势蒙上了许多阴影。

　　从投资快报股市广播主办的私募先锋榜（广东）前十排行榜来看，前三甲跟上期相比发生了一些变化，水星基金-私募学院菁英135号基金继续稳居榜首，今年以来的收益率为38.25%。天成壹号、广东凌日探宝1号跃升至第二、第三名，今年以来的收益率分别为35.71%、33.09%。

　　此外，随着监管层对私募行业多方位、全维度地加强监管，私募机构的成立和正常运行成本大幅增加，私募成立的热情有所下降。中国基金业协会最新数据显示，从已备案私募管理人的成立时间看，2015年二季度新成立私募管理人破2000家达到近两年顶峰，之后这一数据逐季下降，并在今年一季度降至最低谷。一季度，新成立私募机构仅24家，环比下降88.84%，同比下降97.7%，而其中的证券类私募机构只有4家，环比下降91.3%。

　　私募先锋榜（广东）前十排行榜（制表：投资快报股市广播）

　　排名

　　产品简称

　　管理人

　　投资策略

　　基金

　　经理

　　最新净值

　　净值日期

　　2017年以来

　　增长率

　　1

　　水星基金-私募学院菁英135号

　　水星基金

　　未知

　　李威

　　1.9416

　　2017/04/21

　　38.25%

　　2

　　天成壹号

　　方圆天成

　　资产

　　股票策略

　　郭飞武

　　1.4615

　　2017/04/28

　　35.71%

　　3

　　广东凌日

　　探宝1号

　　凌日资产

　　未知

　　不详

　　0.9974

　　2017/04/21

　　33.09%

　　4

　　平石2n

　　对冲基金

　　平石资产

　　股票策略

　　尹志平

　　1.2932

　　2017/04/21

　　26.14%

　　5

　　融宏一号

　　融宏投资

　　股票策略

　　袁宏

　　1.0540

　　2017/04/28

　　24.59%

　　6

　　宏莱价值

　　进取一号

　　宏莱投资

　　股票策略

　　罗伟斌

　　0.9044

　　2017/04/14

　　24.57%

　　7

　　太极1号

　　万葵资产

　　股票策略

　　张俊

　　1.2940

　　2017/04/28

　　22.77%

　　8

　　凤翔多利

　　凤翔投资

　　股票策略

　　梁进

　　1.9851

　　2017/04/28

　　22.73%

　　9

　　平石T5

　　对冲基金

　　平石资产

　　股票策略

　　尹志平

　　1.1933

　　2017/04/21

　　22.13%

　　10

　　丹阳对冲3期

　　丹阳投资

　　股票策略

　　康水跃

　　0.9130

　　2017/04/14

　　22.06%

　　数据来源：玄甲资管研究院（数据截止日：2017-05-04）

　　股票策略榜：天成壹号重夺榜首

　　据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来股票策略私募产品的平均收益为1.41%，其中57.21%产品录得正收益，41.97%的产品录得负收益，最高收益为35.71%，最大亏损为-34.12%，首尾相差69.83%。

　　相比上周，本期私募先锋榜（广东）股票策略排行榜前三甲中，上期从状元宝座跌落前十开外的天成壹号证券投资基金本周重新夺回榜首，平石2n对冲基金和融宏一号分列二三位。天成壹号证券投资基金今年以来增长率为35.71%，累计增长率为46.15%，年化收益21.89%。从该产品净值曲线可以看出，其累计净值在3月31日达到迄今为止的今年收益高峰1.5702,然后随着大盘的调整，该产品累计净值也跌到4月28日的1.4615。虽然净值有所调整，但在熊市里，该产品无论从今年以来增长率还是从累计净值增长率来看，都比较不错。

　　本期凤翔投资旗下两只产品上榜，分别是凤翔多利证券投资基金和凤翔长盈证券投资基金，凤翔多利证券投资基金成立于2014年12月11日，今年以来增长率为22.73%，它在经历三波股灾后仍然录得98.51%的累计净值增长率，年化收益34.16%，这并不容易。股市广播基金观察员注意到，凤翔长盈证券投资基金成立时间比前者晚了半年，因此收益表现也略逊色，但其整体收益非常稳健。据了解，该产品管理人凤翔投资出自于实业资本，擅长运用实业投资的眼光评估企业价值，以国际化的视野评估行业前景。除了传统的投资分析方法，该公司还由心理学博士带队进行行为金融学创新性研究，以增强利用市场情绪获得超额收益的策略能力。

　　私募先锋榜（广东）股票策略排行榜（制表：投资快报股市广播）

　　排名

　　产品名称

　　管理人

　　成立时间

　　基金经理

　　最新净值

　　净值日期

　　2017年以来增长率

　　1

　　天成壹号

　　方圆天成

　　资产

　　2015/05/12

　　郭飞武

　　1.4615

　　2017/04/28

　　35.71%

　　2

　　平石2n

　　对冲基金

　　平石资产

　　2015/01/23

　　尹志平

　　1.2932

　　2017/04/21

　　26.14%

　　3

　　融宏一号

　　融宏投资

　　2016/01/11

　　袁宏

　　1.0540

　　2017/04/28

　　24.59%

　　4

　　宏莱价值

　　进取一号

　　宏莱投资

　　2015/04/30

　　罗伟斌

　　0.9044

　　2017/04/14

　　24.57%

　　5

　　太极1号

　　万葵资产

　　2015/09/08

　　张俊

　　1.2940

　　2017/04/28

　　22.77%

　　6

　　凤翔多利

　　凤翔投资

　　2014/12/11

　　梁进

　　1.9851

　　2017/04/28

　　22.73%

　　7

　　平石T5

　　对冲基金

　　平石资产

　　2015/04/10

　　尹志平

　　1.1933

　　2017/04/21

　　22.13%

　　8

　　丹阳对冲3期

　　丹阳投资

　　2015/11/27

　　康水跃

　　0.9130

　　2017/04/14

　　22.06%

　　9

　　凤翔长盈

　　凤翔投资

　　2015/05/04

　　梁进

　　1.2902

　　2017/04/28

　　21.53%

　　10

　　浙商汉景

　　港湾1号

　　东方港湾

　　投资

　　2015/04/27

　　但斌

　　1.1025

　　2017/04/21

　　20.60%

　　数据来源：玄甲资管研究院（数据截止日：2017-05-04）

　　相对价值策略榜：“三国鼎立”局面延续

　　据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来相对价值策略私募产品的平均收益为0.82%，其中60.47%的产品录得正收益，39.53%的产品录得负收益，最高收益为20.76%，最大亏损为-11.30%，首尾相差32.06%。

　　《投资快报》在上周指出，相对价值策略排行榜已经从领新投资和一线对冲投资“双强争霸”的局面变成了领新投资、一线对冲投资、中投星火资本“三国鼎立”的局面。这一局面在本周得以延续，在本期私募先锋榜（广东）相对价值策略排行榜前十中，一线对冲占据四席、领新投资和中投星火资本各占据两席。这三家投顾占据了80%的江山。在“三国鼎立”的相对价值策略榜中杀出一条血路，占据20%江山的是鑫鼎-隆盛1号期权对冲基金和鼎达对冲2号基金。鑫鼎-隆盛1号期权对冲基金我们曾重点介绍过，它上周就在榜单中，不过上周其排名第五，本周下滑一位。

　　本周的新面孔是鼎达对冲2号基金，该产品成立于2015年4月16日，初始规模3500万，其今年以来增长率为9.09%，累计净值增长率为8%，年化收益仅为3.92%。资料显示，该产品基金经理郭锦彬擅长技术分析，归纳出一套精选个股、捕捉短线投资机会的指标体系方法，已形成独特的分析与交易风格，在实战中能够保持稳定的收益率。虽然鼎达对冲2号基金绝对收益并不高，但从其净值曲线来看，其在2015年5月29日之后一直跑赢沪深300，截至今年4月14日，其累计收益为8%，而沪深300收益则为-22.76%。由此可见，这两年资本市场投资的艰难。

　　私募先锋榜（广东）相对价值策略排行榜（制表：投资快报股市广播）

　　排名

　　产品名称

　　管理人

　　成立时间

　　基金经理

　　最新净值

　　净值日期

　　2017年以来增长率

　　1

　　一线对冲

　　君一对冲

　　一线对冲

　　投资

　　2014/09/12

　　胡志忠

　　1.8090

　　2017/04/21

　　20.76%

　　2

　　鼎达对冲

　　2号基金

　　鼎达资产

　　2015/04/16

　　郭锦彬

　　1.0800

　　2017/04/14

　　9.09%

　　3

　　一线对冲

　　5号基金

　　一线对冲

　　2016/03/10

　　胡志忠

　　1.0790

　　2017/04/21

　　8.12%

　　4

　　领新元成

　　6号基金

　　领新投资

　　2014/10/21

　　刘东明

　　1.4160

　　2017/04/21

　　8.01%

　　5

　　中投星火-量化进取型2号

　　中投星火

　　资本

　　2016/01/20

　　徐剑

　　1.2074

　　2017/04/21

　　7.48%

　　6

　　鑫鼎-隆盛1号期权对冲基金

　　鑫鼎基金

　　2015/08/20

　　舒青松

　　1.3220

　　2017/04/21

　　7.39%

　　7

　　中投星火-量化进取型1号

　　中投星火

　　资本

　　2015/03/12

　　徐剑

　　1.3238

　　2017/04/21

　　6.24%

　　8

　　第二基金

　　天府3号

　　领新投资

　　2015/03/23

　　刘东明

　　1.5786

　　2017/04/21

　　5.56%

　　9

　　一线对冲

　　莞一对冲

　　一线对冲

　　投资

　　2015/04/30

　　胡志忠

　　1.0700

　　2017/04/21

　　4.90%

　　10

　　一线对冲

　　信一对冲

　　一线对冲

　　投资

　　2015/03/12

　　胡志忠

　　1.1550

　　2017/04/14

　　4.71%

　　数据来源：玄甲资管研究院（数据截止日：2017-05-04）

　　亚投基金深度研究

　　□刘伟杰

　　如清明节4月5日回来的预判，雄安新区主题投资一线龙头个股如预期炒作一个月以上。

　　自4月17日周策略提示金融监管风险，提示市场高点，市场自3295回调到3092，指数回调近200点的跌幅。

　　“今年市场如判断就是2010年，2013年，2016年结构性市场。涨得多就回调，跌得多就反弹。”亚投基金基金经理刘伟杰表示，5月份、6月份是大资金布局个股的合适机遇，下半年十九大即将召开，新一轮的重大改革箭在弦上，资本市场大机遇，大希望在前面。5、6月份是布局下半年投资的重要时机。