不止是易到 乐视体育80亿融资也被挪走仅剩1亿！

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　　厂长的话

　　从去年底以来就一直陷在舆论漩涡的乐视又一次被顶到风口浪尖。昨晚，由乐视控股70%的易到用车，被公司创始人兼二股东周航公开爆料，遭到乐视控股挪用13亿资金（14亿联合贷款中），以致易到陷入资金问题。看到消息，厂长内心瞬时奔腾起一万匹草泥马，原来我在易到充值还剩的5000多叫不到车烂在账上，是被贾不死挪走填乐视窟窿了啊~不过昨天，又传出更劲爆的消息：有知情人士向腾讯财经透露，乐视体育在去年初完成80亿元B轮融资后，79亿元都被乐视控股挪走，只留给乐视体育1亿元！贾不死真是一视同仁啊，都只留1个亿让你们一边玩去。买了乐视股权产品的投资人，你们怎么看？

　　比易到更惨烈！乐视体育被“抽血”79亿！

　　4月17日，易到创始人周航发表千字长文揭示易到当前遇到的问题，其中一句“易到当前确实存在着资金问题，而这个问题最直接的原因是乐视对易到的资金挪用13亿(元)。”激起市场巨浪。

　　与周航爆料的“挪用13亿”相比，乐视控股对乐视体育的“抽血”更为惨烈。

　　根据腾讯财经昨日报道：

　　接近乐视体育的知情人士透露，乐视体育完成80亿元B轮融资后，79亿元都被乐视控股挪走，只留给乐视体育1亿元。其中，约30亿元属于乐视体育归还乐视控股的前期欠款，约40亿元被乐视控股控制，这部分资金很可能被贾跃亭用于汽车、手机等乐视非上市公司业务，后续控股又给了体育40多亿。

　　乐视体系内部几大业务之间互相腾挪资金不是秘密。据腾讯财经了解，乐视体育已支付给体奥动力的12.5亿元中超版权费中，便有部分来自于易到用车的融资款。

　　腾讯财经将上述事实信息发给乐视体育求证，乐视体育表示“严重失实”。

　　2017年春节之前的最后一次中层会议上，刘建宏（乐视体育首席内容官）还在安抚下属，让他们“回家过个好年”。“建宏说，等孙宏斌的投资（150亿元投向乐视网(300104,股吧)和乐视影业）到账，贾跃亭挪用的30多亿元还回来，再加上B+轮30多亿元的融资快谈妥了，春节后就不缺钱了。”

　　不过，据腾讯财经获悉，迄今为止，孙宏斌的投资仍未到账，此前有意领投乐视体育B+轮融资的首钢集团也已退出。受困于资金压力的乐视体育，接连在F1、ATP、英超、中超版权上出现欠款问题，F1、ATP已经决意起诉乐视体育讨债，而在3月初前后一周，更是接连失去亚足联和中超两块头部版权。

　　估值一年暴涨7倍后，两任首富大幅减持

　　事实上，乐视体育能在B轮获得高达215亿的估值，很大程度上得益于其在融资前先后获得亚足联2017-2020独家版权，以及2016-2017中超两赛季版权，而将融资资金挪用后失去这两块头部版权，显然乐视体育的估值将大打折扣。

　　最悲观的看法是，“乐视体育的局基本破了，没多少子弹可以打了。”一家乐视体育B轮投资机构反问道，“你觉的还会有人给（乐视体育）钱吗？”

　　一家主动放弃乐视体育B轮融资的投资机构人士更是直言，体育内容业务很难赚钱，乐视体育所描绘的生态需要大量资金长期投入，这不是一般企业能承受的，乐视体育可能跳进了一个更大的坑。“以运营英超版权的新英体育举例，新英体育在亏损六七年后才勉强盈利。”

　　事实上，老奸巨猾的两任首富王健林、马云均已大幅减持。

　　B轮融资之前，根据乐视网当时披露的持股情况，乐视网持有乐视体育10.63%，万达投资及普思投资合计持股11.49%，云锋股权投资持股7.82%。

　　2016年4月，乐视体育获80亿B轮融资，投前为135亿，投后估值为215亿元，新进入的股东一共持股达37.2%。按照这一稀释比例，普思投资和云锋在B轮后的持股比例应为7.2%、4.5%。

　　而截至2016年11月24日的工商资料显示，普思投资在乐视体育的持股比例已降至4%，云锋的持股比例则降至3%。据此估算，普思投资2016年减持了超过一半的所持股权，云锋基金则减持了三成股权。

　　18+只私募股权产品，一场散户“剩宴”！

　　首富减持的背后，接盘的正是各私募投资人！

　　根据财新杂志去年4月的报道，乐视B轮融资出现了各类包销和配资操作。更坏的情况则是，就在中介兜售乐视体育B轮融资份额的时候，另一些中介正在以同等估值销售此前的老股份额。各类融资中介推出了5000万到1亿不等的专项基金，起投金额从1000万到100万不等。

　　厂长（id：smgc8888）也在去年12月推送的中做了《定增被套还不是最惨的，48+只乐视股权项更前途未卜！（附名单）》统计，市场上可以查到的48只乐视相关股权产品中，投向乐视体育的数量最多，达到18只。

　　一家三方从乐视体育拿到了2亿元额度，开放5000万给LP(有限合伙人)，投资门槛为100万起投，10万元递增；收取每年2%的管理费，须在投资初始一次性交三年；当基金年化收益超过8%时，超出部分基金托管人与认购方进行1比9的业绩分成。

　　另一款名为“乐视体育股权投资基金”的产品，规模不低于5000万元，投资门槛为300万，10万元递增；1%的认购费用，每年2%的管理费。这份资料宣传的预期年化收益率在60%以上，基金管理人在年化收益超过10%时收取20%作为业绩分成。

　　根据当时的宣传资料，“乐视体育最快将在2017年上战略新兴板，有望成为A股综合性体育平台第一股”。然而不久后，“设立战略性新兴产业板”已经从“十三五”规划纲要草案中删除，战新板不再设立。此后，宣传用语普遍改为“2019年上市”。

　　而在与B轮股东签订的协议中，乐视体育承诺，将在2018年12月31日前挂牌，否则按照“全部投资款+12%/年(单利)计算的最低收益”，以现金形式收购投资方所持有全部股权并支付全部对价，且A轮股东优先。

　　厂长不得不怀疑，按照目前乐视体育他爹乐视控股巨大的资金问题，全部回购且给出12%/年的收益实在有些勉为其难了呢。

　　最后说几句，厂长自从开通私募诊断以来，不少投资人发来各类单项目股权产品，问厂长能不能投，不少都是耳熟能详的明星项目，就和去年的乐视体育一样。说实话，厂长也没这本事判断单个项目到底能不能投，特别是明星项目估值普遍都不低，动辄几百个亿。当然，也不是没可能押到宝翻个好几倍甚至几十倍，但这无异于赌博，钱实在多博一下无妨，要不然还是慎投单项目产品吧。

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