香港9号牌照全解析

　　自沪港通之后，越来越多的内地管理机构开始踏入香港市场，通过在香港设立公司来引入海外的投资者。许多私募管理基金有意向香港申请9号牌照，曾有媒体报道，一个牌照申请费炒到四百五十万之多，那么这个牌照究竟有多重要？

　　自沪港通之后，越来越多的内地管理机构开始踏入香港市场，通过在香港设立公司来引入海外的投资者。据了解，许多私募管理基金有意向香港申请9号牌照，将香港作为吸纳国际投资者的平台。

　　根据香港《证券及期货条例》条例规定， 香港9号牌照主要是提供管理证券或期货合约投资组合的服务等。

　　目前国内知名私募机构富善投资、景泰利丰资产、柏坊资产、常春藤资产、天马资产、盈峰资本、骐聚资产、易凡资产、价值引力等均已拿到资管业务“9号牌照”。有的是近一两年拿到的，有的拿得则比较早。

　　申请香港证监会9号牌照须知

　　一、一般的发牌要求

　　证监会只会发牌予符合适当人选准则的申请人（包括公司或人员）并会从以下各方面评估申请人是否为适当人选：

　　a) 财务状况及偿债能力;

　　b) 学历或其他资历及经验，而在这方面的考虑必须顾及申请人拟执行的职能的性质；

　　c) 是否有能力称职地、诚实地而且公正地进行有关的受规管活动；

　　d) 信誉、品格、可靠程度及财政方面的稳健性。

　　注：持牌法团及隶属持牌法团的个人均必须遵守包括移民及税务方面的其他法律规定。

　　二、对公司方面的发牌要求

　　拟在香港申领牌照的资产管理公司必须是一家于香港注册成立的公司或已向公司注册处注册的海外法团。根据《证券及期货条例》，个人独资经营或合伙形式经营均不会获发牌照。

　　在评估一家公司是否适当人选时，证监会会考虑公司的财务状况及偿债能力、公司各人员的资历和经验、及公司是否具备称职地进行受规管活动的能力。

　　就胜任能力而言，公司必须证明其拥有适当的业务架构、良好的内部监控系统及合资格的人员，以确保具备妥善的风险管理及遵守相关的规则及法例。

　　获发牌照的资产管理公司必须最少有两名负责人员。在持牌的个人及负责人员的国籍方面，证监会无任何限制或特别规定。

　　资产管理公司内最少一名负责人员必须为董事局成员，但若其他的董事局成员没有积极参与或负责直接监督资产管理活动，他们则不一定需要获发牌成为资产管理业务的负责人员。

　　此外，虽然证监会要求最少一名负责人员必须以香港作为基地，以便直接监督有关业务，但该名负责人员并不需要在所有时间都身处香港，条件是在有需要时，证监会必须能够与资产管理公司内最少一名负责人员即时联络上。

　　除了负责人员外，任何为持牌资产管理公司或代表其进行资产管理活动的人士均须获发牌成为代表。

　　拟申领证监会牌照的公司亦必须符合有关的资金规定。如果持有第9类受规管活动牌照及不会持有客户资料的话，公司须维持10万港元的最低速动资金。

　　三、开展业务后的持续责任

　　领有牌照后，公司必须维持适当人选的资 格，并遵守《证券及期货条例》 及其附属法例的所有适用条文，以及证监会发出的守则及指引。

　　公司须定期提交经审核的帐目及财务申报表。亦须在特定时限内通知证监会与公司的业务有关的某些事件或资料更改。

　　四、对人员方面的发牌要求

　　1、有关负责人员的胜任能力规定

　　个别人士如向证监会申请牌照，须向证监会证明他已达到有关胜任能力及诚信的标准，成为进行受规管活动的适当人选。

　　1）学业/行业资格

　　持有指定范畴的大学学位（例如会计、工商管理、经济、财务及法律） ；或其他学位（并于最少两科指定范畴的科目考试合格） ；或专业资格（例如特许财务分析师、认可财务策划师等）

　　2）相关行业经验

　　在过去 6 年最少有 3 年从事相关行业

　　3）管理经验

　　2年

　　4）本地规管架构考试

　　香港证券专业学会的证券及期货从业员资格考试卷一及六合格（就第9类受规管活动牌照而言）

　　2、有关持牌代表的胜任能力的规定

　　任何进行受规管活动的人士（执行直接监管职能的除外）均须获发牌成为持牌代表。

　　1）学业/行业资格

　　持有指定范畴的大学学位（例如会计、工商管理、经济、财务及法律）；或其他学位（并于最少两科指定范畴的科目考试合格） ；或专业资格（例如特许财务分析师、认可财务策划师等）

　　2）本地规管架构考试

　　香港证券专业学会的证券及期货从业员资格考试卷一合格

　　五、申请牌照程序

　　我们建议公司在申请牌照前，尤其注意以下各事项：阁下应该具体地描述拟申领证监会公司的状况。例如：

　　机构背景

　　业务性质

　　业务范畴

　　运作模式

　　客户对象

　　资产管理程序

　　风险管理程序

　　合规管理程序

　　管理团队，包括负责人员及主要工作人员，及其职能

　　组织架构

　　资源分配

　　公司管治

　　阁下的公司管治应拥有良好的内部监控措施及合资格人员，以确保妥善的风险管理及遵守相关的规则。

　　若在中国内地以外设立子公司，请注意是否先需要取得内地的监管机构的批准。