主力资金调研数据中透露股市哪两大信号?
摘要: 险资给予股民最直观的感受还是险资在2015年和2016年两次在四季度的密集举牌潮,万科、中国建筑、格力电器等都曾经因此成为市场关注的焦点,也引出了不少问题,尤其是恒大系玩“举牌暧昧”,精准高抛低吸来割韭菜,以及宝能系的万科争夺战领股民记忆深刻,不过最后恒大系和宝能系都因违规操作受到处罚。不知道股民是否注意到了,在2015-2016年保险资金举牌潮中出现的大多数个股都没有出现过调研;相反,那些调研过的上市公司几乎没有被举牌的。
?2017年1月1日-3月31日,险资调研了295家上市公司,次数达751次。从行业来看,电子行业最受险资宠爱,调研次数达128次,另外,传媒、化工、机械设备、计算机和医药生物五大行业也受到险资的格外关注,获险资调研次数均在50次左右。面对这样的数据该如何解读呢?首先还是要看懂两个误区,然后再去挖掘三大机会点。
误区一:调研多就是要举牌
险资给予股民最直观的感受还是险资在2015年和2016年两次在四季度的密集举牌潮,万科、中国建筑、格力电器等都曾经因此成为市场关注的焦点,也引出了不少问题,尤其是恒大系玩“举牌暧昧”,精准高抛低吸来割韭菜,以及宝能系的万科争夺战领股民记忆深刻,不过最后恒大系和宝能系都因违规操作受到处罚。不知道股民是否注意到了,在2015-2016年保险资金举牌潮中出现的大多数个股都没有出现过调研;相反,那些调研过的上市公司几乎没有被举牌的。
笔者认为这是一种障眼法,公开调研是一种常规手段,类似于基金经理级别的,用于投资方向的掌控,很多调研过的个股也出现了基金购买的情况;但举牌是需要高层之间进行,资金量较大,动辄百亿元的成交,往往是不能公开调研,甚至是局限于很小范围内秘密进行的,所以就出现了前面的情况。这其实也体现了,普通投资者分析行情时容易与市场现实产生误区。
误区二:调研多就是要大涨
从次数角度分析,险资调研的上市公司中,利亚德和宋城演艺是调研次数排名前两名的上市公司,调研次数分别达18次和17次。那么调研多的是否就会涨吗?如图所示,有意思的是,这两只个股差距很大,前者是持续慢牛,反复新高;后者则是持续下跌,阴跌不止。玉名认为这里面的原因是两个:
首先,这两只个股都有社保、公募基金等扎堆持股的情况,一般来说这样的个股都有不错的基本面,如宋城演艺是国内旅游演艺行业的绝对龙头,也在通过定增来挖掘新的盈利增长点,这也是吸引调研的原因,也就吸引了资金的关注;
其次,产生走势差异的关键是大股东减持的行为,宋城演艺的前十大流通股东,一年来减持了占总股本14.62%的流通股,这是导致其阴跌的原因之一。尽管基本面不错,但大股东带头减持,还是负面效应较大的。股民对此也要注意,虽然说险资集中调研,但并不意味着个股就会大涨,还是要从市场角度出发研究。
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