美元走弱 指数暴跌 A股的后期走势

　　3月，市场讨论的重心是美元的紧缩政策，什么时候是极限和欧元什么时间结束，关键时刻手软了，先空了美元指数，又拿日元做了一半的对冲，昨晚需要学习的东西太多。

　　最近谈美元加息预期，我们的理解是美国通胀的主要原因是国内的工资上涨和物价形势，加息引导增加存款，然后适度扩大消费潜力，并且对冲特朗普潜在的基建投入，至于外部回流相对有限，并非通胀主要因素。

　　关于美国加息，经常有人很疑惑地问我「美国经济有那么好?」……个人关于这一问题的认识是：一，美国是一个通胀敏感型而非增长敏感型国家;二，资本市场研究里面过多关于美国经济问题多多的材料，这一选择性偏见的主要逻辑过程是「美国经济问题多—全球继续宽松—股债双牛」，导致大家对这一问题有一个先入为主的主观印象

　　判断A股趋势，不妨拿美元指数做反向参考，美元指数才是A股的生命线跟参考线……本周美联储靴子落地，大概率美元走弱，果真隔夜落地后，美元指数暴跌………..其实还略超预期，比我想象的跌的还狠，

　　最后调侃下学区房，北大清华毕业了也买不起房，那买学区房还有啥意义;昨天有人说学区房以后有人接盘，归入可升值资产。学历只能自己用没人接盘，归入待摊费用。前者基于旁氏链条，后者基于沉没成本摊销!真是个操蛋的社会，汇率部分市场化了，资产泡沫和汇率比价之间你只能确保背一个过河，看你怎么整;政策上对城市化率大幅提升，完全失去预判!现在各地是没房可卖!

　　隔夜讨论几个话题，首先是索菲亚、顾家、友邦、好莱客的整体家装逻辑，集中度市占率低+未来要求房子都精装交付后，地产商选择装修公司比如亚夏股份进场做家装(需要资质小企业做不了)，然后家装企业选择供应商，那会上市企业占有先发优势，同时从供给端也对现有包工头模式形成挤出+消费需求提升开始关注全屋定制等新的消费逻辑;当然，去年开始是家装行业证券化的大年，不排除背后有高人指点资金运作，反正这行最近挺热闹。

　　标的：索菲亚、友邦吊顶、好莱客、顾家家居;都不算太便宜，类似白酒家电之外基金抱团的新的一脉络;

　　精准医疗：大伙在这个上面不妨关注美股的kietpharma;也许特斯拉后英伟达苹果又一个新的独角兽;国内首先是杭州模式，杭州模式的要点是：分级诊疗，加强基层CHC(社区卫生服务中心)建设、药品可以二次议价;在我看来无论宿迁模式、三明模式都是非常非常失败的。相反，杭州模式我觉得是在正确的方向;完了往后这个行业，逐步过渡到大数据、精准医疗上去;短期还有个催化剂就是华大基金的ipo;

　　总体上市场比较正常，游资倒腾次新股，机构博弈成长白马，先把真成长跟中药(大消费逻辑)的估值填平，填平后实体的需求侧还是没起来的话，就要小心了，当然这些是后话。

　　短期建议配置：中药等消费白马或新消费模式+“低估值”成长股;