【今日主题前瞻】基建+新能源拉动需求，特高压工程迎来新一轮建设高峰

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　　基建+新能源拉动需求，特高压工程迎来新一轮建设高峰

　　国家发展改革委日前核准批复哈密至重庆±800千伏特高压直流输电工程，该工程是“疆电外送”第三条直流通道，是国家“十四五”发展规划确定的102项重大工程之一。

　　特高压指交流电压等级在1000kV及以上、直流电压在±800kV及以上的输电技术，具有输送容量大、传输距离远、运行效率高和输电损耗低等技术优势，是实现远距离电力系统互联，建成联合电力系统的物理架构基础，是目前全球最先进的输电技术。根据国家电网规划，“十四五”期间特高压工程总投资3800亿元，将比“十三五”期间增长35.7%。业内人士表示，今年特高压也有望迎来新一轮建设高峰，特高压设备订单也将有大幅增长。根据中商产业研究院、赛迪数据，预计2022年-2025年特高压产业与其带动产业整体投资规模将从4140亿元增长至5870亿元，复合增速为12.34%。

　　上市公司中，通达股份电线电缆产品的主要客户为国家电网、南方电网、中国铁路总公司及国内大型总包企业集团，迄今为止，公司电线电缆产品广泛应用于三峡工程、奥运备战线路、特高压输电工程等600多项国家重点线路工程。时代电气生产的全系列高可靠性IGBT产品打破了轨道交通核心器件和特高压输电工程关键器件由国外企业垄断的局面。派瑞股份主要产品应用于特(超)高压直流输电领域，是特高压换流阀用核心器件。

　　汽车终端数据连续3周超预期，这一“降本增效”技术未来空间可达千亿

　　7月第3周(7.17-7.23)汽车终端数据再次超预期，为本月第3次超预期。机构预计7月全月，乘用车175w，同/环比-1%/-10%，电车62w，同/环比+40.6%/-5%，渗透率35.4%(6月33.4%)。

　　新能源汽车轻量化拉动一体化压铸需求，一体压铸的特点是生产高效，降低成本。浙商证券预计2023年会有一批压铸试件下线，再经过一年的整车试验，2024、2025年是这一批企业量产车型的集中爆发期。根据分析师统计，已经明确布局一体压铸的车企包括：特斯拉、蔚小理、小康、小米、高合；福特、大众、奔驰、沃尔沃；吉利、一汽、东风、长城、长安、北汽。华泰证券预计2025年和2030年行业平均会达到单车价值量6250元-11250元，每1000万辆车就是625亿和1125亿的市场空间。

　　上市公司中，美利信高度重视—体化压铸技术，是国内最早布局车身—体化的压铸企业之一，在2021年就率先引进首台8800吨超大型压铸机，在原材料研发、超大型模具设计、制造能力、产品设计、全工艺流程开发等方面进行布局和技术储备。瑞鹄模具子公司芜湖瑞鹄汽车轻量化技术有限公司的轻量化零部件产品涉及一体化压铸技术，部分产品已取得客户定点，目前正在产品开发和生产准备中，预计2023年投产。爱柯迪每年出货1.5亿件铝合金精密压铸件产品，产品主要应用于新能源汽车三电、自动驾驶影像、热管理，终端用户几乎覆盖所有中高端车企，目前，公司已直接或间接成为国内外造车新势力新能源产品供应商。

　　AI相关芯片主要使用2.5D与3D封装，这个必要材料或受益算力需求增长

　　高盛证券最新报告指出，看好人工智能(AI)服务器驱动长期ABF载板需求持续增长。随着AI服务器与运算效能需求的增加，相关芯片主要使用2.5D与3D封装，并在IC后段生产制程中使用更高阶的ABF载板，加快ABF载板的升级速度，造成ABF载板的设计更复杂，驱动2023~2025年ABF载板市场规模增长。

　　ABF载板作为芯片封装中连接芯片与电路板的中间材料，其核心作用就是与芯片进行更高密度的高速互联通信，然后通过载板上的更多线路与大型PCB板进行互联，起着承上启下的作用，进而保护电路完整、减少漏失、固定线路位置、有利于芯片更好的散热以保护芯片。民生证券指出，ABF载板作为AI芯片封测端必要材料，有望受益算力需求的增长。未来随着CPU、GPU、FPGA、ASIC等高性能运算芯片需求增长以及Chiplet技术的广泛应用，ABF载板的需求量将进一步提升。国内厂商正在加快核心技术研发，力争打破海外垄断格局。

　　上市公司中，深南电路广州封装基板项目规划产品包括使用ABF材料的FC-BGA封装基板产品，项目预计于2023年第四季度连线投产。公司现已具备FC-BGA封装基板中阶产品样品制造能力，目前已有部分产品向客户进行送样验证。中京电子IC载板项目正在开展更多客户认证和技术能力与量产能力提升工作，已在存储器、射频芯片等应用领域实现小批量销售。公司参股企业盈骅新材从事IC载板封装所需类BT、ABF等材料业务。天和防务“秦膜”系列产品中有性能可以达到味之素公司生产的ABF膜的对标型号，公司致力于为封装用户提供高性能国产材料解决方案。

　　韩国考虑加大先进封装投资，机构称2027年行业规模将达约650亿美元

　　韩国政府已意识到半导体封装技术的重要性，正在规划大规模研发项目。该项目总成本规划为300亿至5000亿韩元，韩国政府目前正在调查企业参与该项目的意愿及实力。项目暂定名称为“半导体先进封装领先核心技术开发项目”，具体技术涉及2.5D封装、3D封装、Chiplet、WLP、PLP等。

　　根据Yole，预计到2027年先进封装市场规模将提升至占比53%，约650亿美元。天风证券指出，AI需求全面提升，带动先进封装需求提升，台积电启动CoWoS大扩产计划，部分CoWoS订单外溢，封测大厂有望从中获益。

　　公司方面，同兴达子公司昆山同兴达芯片先进封测(GoldBump)全流程封装测试项目团队掌握chiplet相关技术，台积电CoWoS封测产能不足的部分订单已外溢日月光，昆山同兴达与日月新半导体(昆山)有合作。长电科技先进封装技术积累深厚，2.5D先进封装技术RDL中介层方案已进入稳定量产，并实现国际客户的4nm多芯片的异构集成出货，同时在硅转接板、桥接及Hybrid-bonding领域上的技术都已经布局，面向高性能计算等领域推出了Chiplet高性能封装技术平台XDFOI。

　　英伟达与台积电持续推进散热技术，正联手多家厂商升级液冷解决方案

　　据媒体报道，台积电在推进AI服务器应用的同时，也在同步推进散热技术。AI供应链消息称，高力(热处理技术供应商)正积极与台积电与英伟达合作开发AI GPU浸没式液冷系统。

　　根据赛迪顾问预测，随着AIGC和数据要素加速发展，预计2025年，国内液冷市场规模超1200亿元。长城证券表示，AI算力对数据中心的制冷设备和技术提出了更高要求，传统风冷技术面对高热密度场景呈现瓶颈，液冷技术将以超高能效、超高热密度等特点有效解决散热压力和节能挑战，成为行业发展新风口。

　　公司方面，真视通针对服务器液冷、机房余热回收等节能减碳技术在多个行业中进行了推广，与北京航空航天大学袁教授团队已就新型液冷技术产业化达成共识，目前正在商讨进一步紧密合作的方案。浪潮信息将“All in液冷”纳入公司发展战略，全栈布局液冷，公司已建成亚洲最大的液冷数据中心研发生产基地，并提供液冷数据中心全生命周期整体解决方案。

　　昆仑万维推动AIGC时代搜索工具革命

　　据昆仑万维公众号，近半年来，昆仑万维旗下海外信息分发与元宇宙平台Opera密集推陈出新，不断将生成式AI功能集成到浏览器中，为海外用户提供前沿领先的AI服务。Opera推出了全新的旗舰浏览器“OperaOne”，该浏览器全面引入Aria人工智能助手，用户只需注册Opera账户即可免费使用。Aria利用OpenAI生成式AI功能的强大功能，通过附加从网络获取实时数据等能力对其进行增强。目前，Opera是全球最大的第三方独立浏览器，截至2022年第四季度，平均月活跃用户达3.24亿，已成为全球最主要流量入口之一。

　　《生成式人工智能服务管理暂行办法》已于7月13日正式公布，意味着2023年8月15日办法正式实施后，提供生成式人工智能服务厂商可以提交备案，在备案通过之后便可展开商业化运行。国联证券陈梦瑶认为，随着监管政策落地，加上国内众多厂商大力投入，AI生成技术已有较大进步，商业化落地未来可期，看好生成式人工智能发展前景。

　　上市公司中，昆仑万维不断将生成式AI功能集成到浏览器中，全面引入Aria人工智能助手。视觉中国开发“AI智能搜索+AI灵感生成”的组合服务体系，将AI灵感生成服务集成到已有工作流中更好地服务客户，公司依托20多年版权运营经验和优势，探索AIGC时代的生产、确权、交易、保护等版权管理新模式。

　　大连化物所开发出10kWh磷酸盐基钠离子电池储能系统

　　近日，大连化物所储能技术研究部自主开发出10kWh磷酸焦磷酸铁钠基钠离子电池系统，并实现了用电负载的稳定供电。经测试，系统输出能量为9.7kWh，直流侧能量转换效率为91%。该系统由5个独立的电池模组和与其配套的逆变器、控制模块共同组成。其中，每个模组(50V/40Ah)由34个20Ah级钠离子软包电池、采用2并17串方式构成。该钠离子电池体系具有低成本、长寿命、高安全等优势，在大规模储能领域具有很好的应用前景。

　　值得注意的是，传艺科技子公司传艺钠电于近日进入某全球知名的汽车制造商的供应链体系并获得其子公司的订单，由传艺钠电为其提供应用于乘用车领域的钠离子电池产品。分析师认为，这证明了海外车厂对钠电池产业化的肯定，并深化了钠电池在乘用车领域应用的可行性，看好今年有望成为钠电池量产的元年。

　　上市公司中，传艺科技的钠离子电池产品各项技术参数与业内头部企业钠离子电池参数及性能处于同一梯队，具备行业内较为领先的水平。维科技术钠电业务主要面向低速车和储能市场，将“年产0.6亿支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目"部分未使用募集资金2亿元投资至“年产2GWh钠离子电池项目"。