等待更积极的政策催化剂！两条主线轮动 这些板块成为避风港？

　　今日(7月12日)沪深两市全线低开，早盘股指整体呈现震荡整理格局，午后股指出现一波跳水，尾盘加速走低，A股弱势一览无遗。

　　从盘面上来看，轻指数重个股，行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应不佳。行业方面，金属新材料、种植业、电力、银行等板块表现突出；题材方面，氟化工、页岩气、化肥等板块涨幅靠前。

　　就此，寻找当前市场风口，华西证券表示，“稳增长”和中报业绩两条主线有望反复轮动；首创证券指出，市场持续弱势整理的背景下，资金选择流入农业、电力等防御性板块进行避险；南京证券认为，不应过于悲观，市场等待的是更为积极的政策催化剂。　　　　华西证券：“稳增长”和中报业绩两条主线有望反复轮动

　　投资策略：A股结构性行情有望延续，逢低可积极布局。“稳增长”和中报业绩两条主线有望反复轮动。

　　1)夏季高温下电力供需不平衡加剧，受益于成本端压力下行和收入端电价上浮，公用事业相关板块中报业绩有望改善；

　　2)受益于原材料成本回落和“促消费”政策的，如家电等。

　　3)主题方面，关注央国企重估带来的机会。

　　首创证券：市场持续弱势整理的背景下资金选择流入农业、电力等防御性板块进行避险

　　市场背景：随着7月步入中报披露期，汽车、有色、交运等板块业绩预告普遍好于市场预期，带动市场重新审视经济复苏相关行业的基本面状态。

　　配置思路：短期在市场持续弱势整理的背景下，资金选择流入农业、电力等防御性板块进行避险，其中相对于电力板块，农业方向可能兼具下半年景气度回升的逻辑，考虑到经济数据陆续披露之后，市场对经济复苏方向的认知可能会再度发生变化，建议重点把思路转向经历长时间整理后安全边际较高的板块，如电子、有色、军工等板块基本面出现明显改善的细分行业。

　　国融证券：临近中报季！业绩关注度将有所提升短期市场风格或将更偏向业绩确定性

　　市场背景：在央行稳增长政策逐渐发力，国内经济复苏的情况下，下半年人民币走弱的矛盾有望逐渐解决，A股也有望震荡回升。

　　临近中报季，业绩关注度将有所提升。在AI+方向龙头企业减持的背景下，短期市场风格或将更偏向业绩确定性。

　　投资策略：海外股市风偏仍旧活跃，A股市场整体流动性仍然充裕，在慢复苏的背景下，A股市场仍将以结构性为主。泛AI、中特估、中报业绩景气等多个结构性机会仍然是市场主线。

　　南京证券：不应过于悲观！市场等待的是更为积极的政策催化剂

　　投资策略：中期来看当期估值反映的预期已处于底部区间，市场等待的是更为积极的政策催化剂，因此不应过于悲观。

　　短期受宏观面影响，消费、地产等顺周期板块表现不佳，而与宏观相关性弱的机器人、氢能、高端制造、AI等板块仍反复活跃，偏稳定类的电力板块同样有资金青睐，在策略上短期注重防守反击，可波段参与相对强势的AI、机器人、6G、芯片、光伏、锂电新材料等高端制造类板块；

　　中期角度着眼年内景气修复程度和当前安全边际，开始逐步关注部分顺周期类板块的右侧机会，如休闲食品、消费电子、家居建材等板块，以及行业本身处于景气预期底部未来有望持续改善的医药板块等。

　　国盛证券：厄尔尼诺事件影响之下关注电力、粮食安全、空调等风口个股

　　未来关注点：根据世界气象组织(WMO)的一份最新通报预测，厄尔尼诺事件在2023年下半年持续的可能性达到90%，预计此次事件至少为中等强度，极端天气下，高温、干旱严重挑战着全球的生态平衡。

　　投资机会：主要集中在电力保供、农业种植、电器制冷三个维度，可关注电力、粮食安全、空调等风口个股。同时，当前A股市场又临近半年报披露期，中报行情的到来已成为市场共识，业绩维度对股价走势影响的权重逐渐抬升，股价的涨幅与业绩的增速、半年报与市场预期将形成预期差，可布局业绩超预期个股。

　　华创证券：预计鸡周期将来临这一轮是有望创出历史新高

　　投资策略：1)生猪：当前周期位置和估值位置均在底部，把握趋势比纠结数据本身更加重要，猪病扰动下，叠加行业持续深度亏损影响，淘汰母猪屠宰量持续维持在历史高位，产能持续去化的趋势或持续。在等待数据证实和判断事物发展方向之间，更倾向于后者，且把握布局机会要更敢于乐观。

　　公司股票池：看好生猪大行情，稳健标的关注牧原、温氏、新希望，弹性标的重点关注新五丰、巨星农牧，华统股份、唐人神、天康生物、京基智农、东瑞股份、神农集团等。

　　2)白鸡：预计鸡周期将来临，这一轮是有望创出历史新高的。从长周期视角看，在持续高粮价背景下，白鸡作为料肉比最低的动物蛋白其性价比和经济性优势会进一步体现，行业长期成长性已经凸显；另一方面，龙头企业的规模相比上轮周期有明显扩张，本轮周期的利润兑现能力有望较上轮周期实现大幅增长，产业链利润向上游种苗环节集中，优势种苗企业或可获得超额收益。

　　公司股票池：整体板块已迎来极佳的配置机会，或将迎来下半年上游缺口传导至终端后的价格催化，重点推荐规模持续增长、有望获取周期利润与壁垒利润的益生股份，被低估的白羽鸡龙头禾丰股份，建议关注仙坛股份、民和股份、圣农发展等。

　　民生证券：厄尔尼诺发生概率再度上调重点关注相关农产品种植与生产相关公司

　　市场背景：厄尔尼诺发生概率再度上调，白糖、棉花、棕榈油等商品面临较大减产风险，或推动整体价格上行，可以重点关注相关农产品种植与生产相关公司。

　　投资策略：对于玉米和大豆而言，玉米和大豆库销比处于底部向上恢复通道，供应逐渐宽松，价格趋势向下，有利于饲料企业降低成本，饲料生产相关企业有望受益。

　　海外天气异常高发对农产品的生产带来比较严峻的挑战，国家仍然高度重视种业的发展，未来种子发展的机遇主要集中在转基因育种，重点关注大北农(性状公司)、隆平高科以及登海种业(玉米种子龙头企业)。

　　中国银河证券：在政策助力下新能源车全产业链有望迎来又一轮黄金发展期

　　行业配置：近期政策暖风频吹，政策组合拳从基建、优惠、免税三大维度，加速开启下沉市场通道。政策力度显着，彰显发展新能源汽车产业决心。在政策助力下新能源车全产业链有望迎来又一轮黄金发展期。

　　投资策略：行业“马太效应”明显，拥有优质客户资源、可靠产业链供应、优异控本能力以及雄厚研发实力的龙头企业，将继续保持或扩大领先优势，推荐宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、恩捷股份、当升科技、德方纳米、贝特瑞、科达利等，建议关注国轩高科、欣旺达、鹏辉能源、珠海冠宇、湖南裕能、天赐材料、天奈科技、嘉元科技、中伟股份、格林美等。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)