市场冰火两重天，资金抱团连板妖股，关注超跌方向轮动节奏

　　5月24日今日共42股涨停，14股炸板，封板率为75%，日播时尚9连板，睿能科技4连板，台海核电3连板，百胜智能2连板，杭州热电9天8板，桂东电力6天4板，芯瑞达9天4板，柯力传感4天3板，若羽臣、新联电子6天3板，双象股份7天3板，新中港、亚联发展3天2板，通鼎互联5天2板，富乐德、泽宇智能、腾亚精工、容大感光、维宏股份、华昌达、朗科科技、远信工业、光库科技、赛摩智能20CM首板，北交所辰光医疗30CM首板。盘面上，收涨个股1963只，收跌个股2817只；板块方面，光刻胶、CPO、存储芯片、工业母机等板块涨幅居前，新冠药、房地产、银行、中药等板块跌幅居前。

　　开源证券指出，短期而言，人民币汇率仍有贬值压力，或掣肘外资流入。主要基于：一方面，美联储加息预期再起，美债收益率有所反弹。10年期美债收益率前一周(5.15-5.19)大幅上行至3月以来新高，美元兑人民币中间价年内首度“破7”。另一方面，企业实际资产回报率或趋于下行，或导致降息预期升温。伴随着PPI持续下行，工业企业实际利率将明显抬升，导致企业实际资产回报率趋于下行。这将不利于微观企业生产、投资的意愿持续恢复，从而抑制宏观经济走出“弱复苏困境”。

　　故开源证券判断：未来央行仍有降息的可能性，关注6月MLF续作窗口。显然，短期人民币汇率或在中美利差收窄预期的叠加影响下仍有贬值压力。历史上来看，人民币汇率加速贬值期间，因资金面掣肘叠加对国内基本面担忧或导致市场出现较为明显的调整，考虑到目前市场主线淡化、轮动加快、赚钱效应减弱及成交量萎缩，预计短期A股或将面临阶段性调整压力，直到基本面复苏程度有实质性提升。

　　市场概述

　　指标显示，市场短线情绪在低迷区附近低开后，随着部分连板股继续晋级，加上机器人、半导体等板块纷纷发力，带动短线情绪迅速回升至活跃区上方。尽管大金融、中字头板块持续低迷拖累股指走低，但AI板块部分个股展开修复行情，加上机器人概念反复活跃，午后短线情绪继续保持高位震荡并收于活跃区上方。　　　　个股方面，并购重组股日播时尚9连板，创出全面注册制以来连板高度新纪录。机器人概念股睿能科技4连板，摘帽股台海核电3连板，机器人概念股百胜智能2连板。8家昨日连板股全部收涨，且5家实现连板高度提升，市场资金进一步聚焦于强势股和连板股方向，与股指的连续低迷进一步形成背离。　　　　指数方面，三大股指集体低开，光伏、半导体及元件概念拉升一度带动深成指和创业板指翻红。但中字头、大金融、房地产板块持续低迷，沪指尾盘跌幅扩大至1%以上，三大股指均以绿盘报收。两市成交金额8027亿，较上个交易日放量369亿。截至收盘，沪指跌1.28%，深成指跌0.84%，创业板指跌0.36%。　　　　北向资金，今日合计净卖出44.82亿元，其中沪股通净卖出13.79亿元，深股通净卖出31.04亿元。　　　　焦点板块及个股

　　机器人概念延续近期高人气态势，睿能科技4连板，百胜智能2连板，柯力传感4天3板，赛摩智能、腾亚精工、华昌达涨停，丰立智能、迈赫股份、华研精机、井松智能涨超10%。消息面上，《中国机器人产业发展指数研究报告》显示，中国已成为全球机器人最大的应用市场和创新发展最为活跃的国家，工业机器人消费量连续九年位居全球首位。随着医疗、养老、教育等行业智能化需求的持续释放，服务机器人产业规模也在快速扩张。

　　国泰君安指出，把机器人做成人形，就是为了使机器人的执行能力更加通用，上游核心零部件随着协作机械臂的兴起快速发展，促进了人形机器人硬件本体制造能力的提升，同时伴随自动驾驶技术的高速发展，人形机器人在视觉、SLAM与基础AI上有了更多的方案选择，大模型的出现，会从语音、视觉、决策、控制等多方面实现同人形机器人的结合，形成感知、决策、控制闭环。机器人产业将进入渗透率快速提升的新阶段，看好机器人产业发展前景。

　　半导体产业链盘中涨势凌厉，光刻胶、半导体设备和存储芯片三大分支领涨。朗科科技、富乐德、格林达、万润科技、容大感光涨停，同益股份涨超10%。消息面上，据日经新闻，日本经济产业省5月23日公布了基于外汇法的货物等省令的修正版。把尖端半导体制造设备等23个品类列入出口管理限制对象名单。经过两个月的公告期之后，预计于7月23日施行。

　　汇添富中证芯片增强基金经理许一尊认为，从价格、库存以及产能等角度，存储即将迎来见底，持续看好存储板块见底复苏的预期。芯片概念自2022年二季度见顶后进入下行通道，当前行业库存持续调整，整体需求处于低点，这一点没有改变。但从消费电子领域的库存调整周期来看，当前部分设计芯片库存已趋于正常化，芯片概念整体存在边际修复的投资机会。

　　电力产业链低开高走形成分歧转一致，电力和智能电网方向领涨。电力股杭州热电9天8板，叠加摘帽的台海核电3连板，桂东电力6天4板，新中港3天2板，恒盛能源、大连热电涨停。智能电网板块新联电子6天3板，亚联发展3天2板，泽宇智能涨停。中信证券指出，短期内我国虚拟电厂仍以峰谷电价差、调峰服务、需求侧响应补偿为主要盈利途径，未来随着电力现货市场与辅助服务市场建设成型，其可以交易品种和服务主体将日益丰富，且服务价值有望通过市场发现和获取回报。预计到2025/2030年，虚拟电厂整体容量空间有望达到723/1961亿元。

　　光伏、储能为首的新能源赛道近期屡有不俗表现，海源复材、绿康生化、英威腾、通润装备涨停，中信博、通灵股份涨超10%。据国家能源局统计，1-4月全国新增发电装机容量84.42GW。其中，光伏发电达48.31GW，占比57.23%。由于一季度全国光伏新增装机容量为33.66GW，据此测算，4月的新增装机容量规模为14.65GW，同比增长299.18%。

　　长江证券指出，近日史上规模最大的SNEC光伏展召开，国内外需求方、供应方密集交流磋商，2023年上修至500GW以上组件需求成共识。并且交流中企业二季度量利指引乐观，不少企业利润环比增长20-30%以上，印证基本面强劲。同时，2024年的预期也积极乐观。量上，企业基于订单及市场跟踪，预期仍然能有30%-40%增速。盈利上，N型组件在2024年占比预期50%-60%，是利润增厚利器；海外分布式及美国市场保持高盈利，一体化领先企业整体盈利有望保持在0.15元/W左右。

　　综合来看，权重股主导沪指连续破位杀跌，两市涨停个股家数相比昨日大幅增加，个股火热和指数低迷之间形成背离。从分类指数来看，创业板指和全A等权指数表现远强于沪指，目前总市值200亿以下的个股和新能源、医药医疗等赛道板块在此前持续释放系统性风险后表现持续抗跌，创业板指已现阶段性企稳迹象。不过AI修复行情难以形成合力，中特估方向持续低迷，市场仍难出现能够承接活跃资金的大体量新主线。尽管股指短期下跌过快存在技术性修正需求，但近期一些压制市场风偏的负面因素仍需在大金融等权重板块上充分反馈后才能真正实现筑底企稳，短期仍应以轻指数、重个股，关注基本面具备复苏预期的赛道方向的轮动节奏。

　　今日涨停分析图：