智能手机江湖烽烟四起：OPPO单月销量赛过苹果？机构喊话低吸供应链龙头

　　财联社7月26日全球智能手机市场格局烽烟再起，日前，市场研究机构CounterpointResearch发布报告显示，OPPO家族品牌在5月份销量排名全球第二，超过苹果。

　　报告显示，5月份，OPPO家族(包括OPPO、OnePlus和realme)以16%的市场份额，在全球智能手机市场中排名第二；其次是苹果，市场份额为15%，小米以14%的市场份额位居第四。　　　　虽然从二季度整体数据来看，小米全球智能手机市占率达到17%居全球第二(超过当季市占率14%的苹果)，OPPO仅居第四，市占率10%。但OPPO单月的数据表现大好，也反映了国产智能手机争夺市场的竞争仍然激烈。近期Vivo、Realme发布了新机，下周，华为也将发布P50。时间进入三季度，荣耀、海外竞争对手苹果也均将发布新品。

　　中信证券预计，下半年全球智能手机的销量将优于上半年。竞争格局据其预测如下：三星产研合一，龙头地位稳定。中短期华为的手机芯片、海外市场仍将承压，但鉴于616发布的荣耀50系列销量快速提升，中信证券预测整体华为+荣耀2021年销量为1.0亿部，小米、OPPO、vivo2021年销量分别为1.9/1.5/1.4亿部，快速崛起的RealMe有望销量达6000万部。

　　苹果作为华为高端产品缺失后的最佳替代机型，已开始提前备货，全年总销量或可达2.2亿部。头豹研究院观点表示，智能手机市场竞争格局已趋于稳定，短期内头部厂商市场份额将有所波动，但厂商名单不会更改。

　　OPPO主要国内供应商包括舜宇光学、汇顶科技、盛泰光学、欧菲光等，以其系统定制和快充技术拥有部分稳定品牌受众。

　　中信证券的预测中，OPPO的2021年销量将仅与小米相差21%。对于OPPO品牌，头豹研究院表示，与其他中国智能手机厂商一样，OPPO的一个问题在于对国际供应商依赖程度高，但“缺芯潮”蔓延后，2021年开始，OPPO也开始强化了智能手机供应链领域布局，如2021年2月，OPPO入股领先MLCC制造商微容电子，小米也入股了该芯片企业。

　　智能手机的江湖格局对上游供应链的营收利润均有影响，上周“果链”龙头【领益智造(002600)、股吧】业绩爆雷，单日蒸发64亿元市值。在如今龙头不改、格局波动的情况下，浦银证券沈岱仍建议投资人选择供应链龙头企业，享受这三大趋势：1)头部手机品牌增长、2)自身份额增长、3)横向业务拓展。

　　其称看好智能手机供应链的手机品牌和光学摄像头模组环节，组装环节受涨价和产能利用率影响，毛利率可能受损。对舜宇光学(H)、【韦尔股份(603501)、股吧】维持高估值。展望未来，智能手机整体出货量依然处于复苏向上的周期区间。因此虽然短期内可能出现需求波动带来的股价波动，但是建议投资人逢低吸纳布局。