机构论市：银行股大跌拖累沪指走低 科技股行情能走多远？

湘财证券：银行暴跌拖累大盘 双创及时挺身而出！

　　今日两市股指常规开盘，早晨出现明显的分化走势，双创板块震荡上行并再创新高，而主板各指数则出现震荡下跌的行情；午后股指以震荡整理为主；盘面热点：光刻机、无人机、航空、半导体、工业机械、船舶、OLED概念、石墨烯、锂电池、海水淡化等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现分化行情，创业板、科创板强于主板。

　　强势的品种整体强势，弱势的品种整体弱势，这就是强者恒强、弱者恒弱的道理，这个规律在大盘各主要指数层面也表现的淋漓尽致。双创指数持续强势，即便出现震荡也很容易快速收复失地，而沪指以往表现就如温吞水，之后的表现当然也就没有什么可值得期待的。

　　有了以上基本的常识性逻辑做支撑，即便在近期市场出现较大震荡的时候，湘财证券樊波也非常坚定的表示率先崛起的必然是双创。而昨日市场短暂企稳后急先锋果然是双创，两大指数比翼双飞暴涨超2%，遥遥领先于主板，与我们的预期完全一致，主线灵魂角色再一次强化。

　　来看今天盘面，市场出现典型的分化走势，而分化的结果则继续体现了强者恒强、弱者很弱的特点，王者板块双创指数盘中大涨再创年度新高，而本就温吞水一样的沪指在银行股大跌的拖累下再次出现较大调整。所以，继续坚定双创路线，在热点中挖掘创业板、科创板中的滞涨股，是近期的机会方向。

　　总结一句话：银行股大跌拖累沪指走低，但这并不能阻碍双创组合继续保持强势，A股早就进入了分化格局，锁定双创继续挖掘潜力品种，笃定做多。

　　和信投顾：科技再度大涨 这波行情还有多远？

　　指数小幅高开，但随后一路回调，午后多头有过抵抗，但并未奏效，指数在上涨之后又遇大幅调整市场动荡剧烈，情绪极度分化，盘面上科技，军工大幅上涨，尤其是科技，半导体，集成电路，光刻胶，大基金都暴力拉升，军工连续上涨两天，此前调整过多，不够本轮已经修复，跌幅榜主要是医药蓝筹，以及煤炭汽车，技术上指数连续大幅震荡，但支撑尚在，而且目前距离临界尚有空间，暂时不用太过担心，但同时应该时常的控制仓位，等待行情企稳。

　　对于科技和军工的上涨，希望大家能看到一点别的东西，今天科技涨的很多标的都是此前滞涨的或者涨幅空间较小的，所以资金在科技上挖掘新方向也侧面说明对于高位股即便题材再强也要稍加注意，这一点和军工这两天的上涨形成了鲜明对比，军工本身逻辑性很强，但一直滞涨，这个时候起来毫无违和感，后面可能会有超预期。

　　另外大家也要注意既然市场资金有意规避高位股，同时挖掘低位滞涨股，那我们就要放大我们的视野，在位置低并且有业绩支撑的方向多多挖掘，军工目前性价比很高，同时昨天涨的稀土永磁今天也是继续拉升，往后农业什么时候启动，还有虽然现在蓝筹普遍回调，大金融也大幅向下，但我们不能放弃这些板块，一旦市场风格再度调整，这些方向都超高的性价比。

　　和信观点：行情继续两极分化，虽然科技领涨，但上涨的个股明显发生了变化，低位滞涨的开始表现，这可能会给科技带来新的生命力，但也意味着高位股的风险开始释放了，另外军工，稀土这些板块的无声崛起更多的也是位置优势，所以后期个股挖掘上多看看低位绩优股。

　　容维证券：两市股指走势分化 创业板指表现强势

　　今日两市三大股指集体小幅高开，随后股指走势分化，金融、白酒等权重板块表现低迷拖累沪指与深成指下行，创业板指高开高走表现强劲，午后主板股指继续调整，创业板指有所回落，但临近尾盘仍维持红盘，最终沪指报3525.50点，跌幅0.79%，深成指报14882.90点，跌幅0.38%，创业板指数报3432.96点，涨幅0.69%。

　　盘面上看，国家大基金板块领涨两市，半导体、光刻胶、国防军工、芯片等板块涨幅居前，与此同时煤炭、饮料、酒店餐饮、医美等板块跌幅居前。

　　技术上看，沪指连续调整后，中短期均线已经呈空头排列，目前即将考验60线的支撑力度，后市走势不容乐观。

　　总的来看，两市股指走势分化，深强沪弱走势明显，创业板指已经创出年内新高，科技股成为主要推动力量，两市成交量维持目前形势的话，创业板仍是走强的主力，操作上，建议关注中报业绩预增的绩优蓝筹。

　　中证投资：两市成交额连续六日破万亿元 采掘板块回调明显

　　7月8日，沪指、深指高开后持续走低，创业板指窄幅震荡。数据显示，截至收盘，上证指数跌0.79%，报3525.50点；深证成指跌0.38%，报14882.90点；创业板指涨0.69%，报3432.96点。两市成交额连续第六个交易日破万亿元。

　　从行业看，28个申万一级行业中，国防军工、综合、电子等板块涨幅居前；采掘、银行、食品饮料等板块跌幅居前。

　　概念板块中，国家大基金、光刻胶、半导体设备等概念板块涨幅居前；煤炭开采、医疗服务、CRO等概念板块跌幅居前。

　　中国银河证券认为，近半年多核心资产接连大跌，单纯的自下而上策略面临较大风险，当下经济环境、政策环境和2020年都有显着差异，国内外环境正在发生深刻复杂变化，要积极应对冲击挑战。科技自主创新是国家发展战略，新能源、芯片等核心科技和制造业是战略方向。

　　德讯证顾：大盘下跌空间有限 积极调仓换股

　　大盘小幅高开后阴跌至收盘，科创板表现突出，逆势上涨2.59%。两市全天共计成交1.2万亿元；沪深两市成交额连续第六个交易日突破一万亿元。行情割裂明显，锂电、半导体芯片强者恒强，银行、酿酒、煤炭等权重成杀跌主力。

　　目前宏观面、流动性、情绪面都难以支持A股向上突破，市场重新寻求确定性。7月A股展开连续调整，市场总体维持宽幅震荡走势，多空双方存在巨大的分歧。A股已进入中报行情披露期，业绩超预期而上半年股价表现不佳的绩优股有望获得补涨机会。

　　巨丰投顾：什么情况？降准预期下“银行茅”暴跌为何冰火两重天？

　　观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，经济复苏虽然仍处于加速状态，但是经济复苏已经进入了后期，伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际，接下来实质性收紧也将是趋势，这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但是已经进入牛市后期，整体性机会并不明显下，要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

　　当日，沪深两市双双高开，开盘后震荡走低并翻绿。此后，指数连续下行，呈现单边下跌走势，而昨日一度普涨下，今日表现低迷，市场反复的效应继续体现。盘面上，国防军工领涨，电子、电气设备以及计算机等表现抢眼，而多数板块走低，其中银行迎来大跌，采掘、食品饮料、休闲服务以及交通运输、医药生物等多板块走低。

　　昨日市场普涨下，重磅会议又传出“降准”的预期，这本对于银行股市潜在的利好，毕竟情绪上看，能降低银行的负债成本，进而对银行股迎来提振。但出乎意料的是，当日银行股反而迎来重挫，并且全市场领跌。具有“银行茅”之称的招商银行，竟然一度大跌超6%，而平安、宁波等也一度大跌超5%。

　　根据中国基金报报道的有关业内人士的回答中看到：“降准”虽然提高了银行信贷投放的能力，但是二季度的经济数据并不理想，为了在“后疫情时代”更好地支持实体经济的发展，进一步降低中小微企业的融资资本。这意味着银行的资产端会变差、长端存款利率下降，主要靠吃息差的银行的利润增长会变缓。

　　如此，理论上本该上行的银行股突然下挫，或许对市场情绪有所打压，也造成了市场短期的“冰火两重天”，即锂电池、半导体等成长股继续上涨表现，而银行、煤炭以及医药等行业却迎来资金流出。很显然，板块的轮动以及风格的转换继续在进行当中。

　　实际上，进入下半年，市场明显发生了很大的变化，其中最大的变化就是不确定性以及担忧情绪在升温，而支撑和提振市场的动力也在减弱，在市场板块轮动之际，实际上操作难度在逐步加大。所以，目前市场的状况下，不宜盲目看空，但更不能肆无忌惮的看多。尤其是在指数大跌之际不恐慌，在指数大涨之际却要保留一份谨慎。

　　总体上，结合宏观情况以及市场表现，下半年市场系统性风险可能性很低，更多的是风格轮动的结构行情。而在这个过程中，对于消费类品种来说，可能会有贯穿其中的大概率，可以重点关注，但选股难度可能加大，需慎重。此外，经济复苏放缓之下，顺周期类品种最好的投资周期已经逝去，后期反复概率加大，整体配置建议降低仓位。