巨丰早评：大宗商品暴跌 有色将回调 预计A股将再次回调确认

　　巨丰观点

　　周三，A股低开高走，呈现普涨格局，沪指领涨，但市场成交量出现萎缩。行业方面，钢铁、保险、银行、煤炭、民航机场、有色领涨，木业家具、农牧饲渔、券商信托、多元金融、造纸印刷、工程建设、水泥建材等涨幅居前；题材股方面，钛白粉、刀片电池、氦气概念、碳交易、稀缺资源、稀土永磁、煤化工、可燃冰、乡村振兴等领涨，MLCC、EDA概念、汽车芯片、氮化镓、国产芯片等小幅回调。

　　特钢概念涨6%：新钢股份、鄂尔多斯、方大特钢、鞍钢股份、华菱钢铁、【首钢股份(000959)、股吧】涨停，韶钢松山、在线听歌、三钢闽光、包钢股份涨逾8%。

　　有色金属走强：神火股份、和胜股份、章源钨业、常铝股份、五矿稀土、广晟有色涨停，电工合金、华丰铝业、云铝股份、【翔鹭钨业(002842)、股吧】、中国铝业、北方稀土、厦门钨业、顺博合金、闽发铝业等涨逾6%。煤炭股走强：山西焦化、宝泰隆涨停，兖州煤业、云煤能源、开滦股份涨逾5%。

　　银行午后大幅上行：南京银行、宁波银行涨停，杭州银行、招商银行、平安银行、常熟银行、成都银行、涨逾5%。保险走强：新华保险涨逾6%，中国太保、中国平安、中国人寿涨2%。

　　巨丰投顾认为节后高位抱团股连续回调；中小盘个股补涨，市场风格悄然转变。在业绩窗口期，估值将成为重要因素。本周市场开启两会模式，题材股将出现脉冲式反弹。周三A股低开高走缩量上涨，金融、资源股轮番推升指数，北向资金大规模流入，贵州茅台大涨4%带动抱团股止跌回升。隔夜美股科技股大跌，纳斯达克指数破位，大宗商品市场镍、锡、铅出现破位，预计有色冶炼加工概念将出现回调。中芯国际购买12亿美元ASML光刻机将A股科技股有所刺激，预计A股将回踩确认周三反弹成色。总体看，大盘连续调整后展开反弹，建议短线关注大幅回调的大蓝筹的反弹机会和绩优小盘股的补涨机会。

　　消息面

　　市场利率短期不会快速上行

　　美债利率快速上行袭扰金融市场，引起各方警惕。然而，近期中国市场利率运行相对平稳，中国债券在相当程度上对美债走势“脱敏”。究其原因，中美经济与宏观政策存在周期性错位，中国市场利率水平率先重估，提前反映和消化基本面及政策变化的影响，短期不会快速上行。

　　“大基建”叠加“碳达峰” 钢铁行业盈利弹性或将释放

　　今年普遍倡导的“就地过年”政策使多地春节期间持续施工，开工率提升下钢材需求好于往年，更早更强的旺季要素也进一步支持钢材等价格上涨。

　　新基发行遇冷 3月以来仅有一只“日光基”

　　随着市场的调整，新基金发行遇冷。3月以来，仅有3日发行的嘉实中证稀土产业ETF一日售罄，其他新基金不论是头部公募基金加持，还是明星基金经理挂帅，均无“日光基”，更难现大比例配售的“爆款基”。

　　(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)