广州万隆：一九现象愈演愈烈 节前应对策略

　　一、盘面综述

　　指数分化，沪弱创强，大小票分化严重。早盘，指数出现一波跳水，上证一度接近3500点，而后反抽修复，围绕平盘处震荡，个股跌多涨少，机构风格偏强。

　　板块方面，免税、餐饮酒店、农业、造纸、电气设备、银行、水产品、猪肉、有机硅、化工化纤、生物疫苗、多晶硅、稀土永磁、石油等表现较强，运输设备、矿物制品、军工、交通设施、保险、半导体、汽车、食品饮料、环保、光刻机、卫星导航等领跌，题材跌多涨少，轮动较快。少数权重代表一个板块的现象依然明显，如【牧原股份(002714)、股吧】大涨，可以代表农业、猪肉等板块，但板块内分化严重。换言之，不仅大盘指数失真，连板块指数也是失真的。

　　个股方面，光伏+化工，【同德化工(002360)、股吧】4板(炸板)。煤化工，陕西黑猫3板。次新，西大门3连板，博迁新材2连板后，盘中冲高。特高压，新宏泰4板后，大幅震荡。3板的正平股份大跌。锂电池，新纶科技2连板，稀土，盛和资源2连板。石油，和顺石油2连板。化工，【君正集团(601216)、股吧】5天4板后，继续大幅冲高。大票方面，上海机场3个跌停后，日内有资金翘板，智飞生物大涨，不知不觉已逼近前期高点。东方财富、金龙鱼等大跌，平安银行大涨。

　　二、主线分析

　　【医药/生物疫苗】

　　消息面，中国新冠疫苗受到全球追捧，不仅发展中国家，就连德国等发达国家也开始转向。券商表示，疫苗板块经过回调已进入高性价比的布局阶段，全球来看新冠疫苗已进入接种兑现期，国内除灭活疫苗外，【康希诺(688185)、股吧】、智飞和康泰等企业在研品种预计也将于近期出现新进展，中期考虑到新冠研发对控制全球疫情战略意义重大，获批上市贡献业绩确定性强，疫苗板块估值向上空间大于向下。

　　【稀土永磁】

　　消息面，缅甸政局动荡，作为稀土重要产区，且是我国重稀土进口最大来源国。券商认为，若缅甸方面受政治因素影响矿山减产、停产或出口管制，将对中、重稀土供给产生较大冲击。从需求端看，随着稀土下游的新能源车、风电、变频空调领域持续放量，对稀土的需求将持续增加。从供给端看，2017年起，美国、澳大利亚、缅甸等国稀土矿恢复生产，全球稀土供给量过去三年实现翻倍，但受到产能制约，未来三到五年全球很难再有新增产能投放，稀土供给受限。综合来看，全球稀土供给缺口有望持续扩大。

　　三、策略预案

　　指数连续3天修复后，反弹空间已不大，需要谨防2次回落的风险。上证日内3510一带，创指3220一带较有支撑。银行、医药、农业、消费较强，说明市场情绪偏谨慎，选择防守属性的品种。从盘面看，少数抱团股的结构牛市与多数股的熊市并存，且这种局面越演越烈。这种行情，选错方向，或看对方向选错个股，容错率低，容易出现亏损，相比之下，抱团股较为安全。总体看，资金抱团无法逆转，但偏轮动的节奏，操作上以低吸为宜。

　　(：DF515)