首证投顾:市场冷淡“讲故事” “脱虚向实”受追捧
摘要: 大盘今日整体呈低开高走态势,政策导向的“脱虚向实”推动煤炭、有色及钢铁等泛资源类题材强势上攻并形成强烈的带动效应,指数不仅收复17日急跌失地同时开始攻击3229点上方缺口。深市三大指数同步上行,其技术
大盘今日整体呈低开高走态势,政策导向的“脱虚向实”推动煤炭、有色及钢铁等泛资源类题材强势上攻并形成强烈的带动效应,指数不仅收复17日急跌失地同时开始攻击3229点上方缺口。深市三大指数同步上行,其技术面除创业板外主要以收复均线为主,创业板指有阶段见底信号释放,市场基本走出前期急跌阴影。首证投顾认为,今日两市延续反攻不仅仅是技术面的修复,目前领涨题材主要涉及“实业”范畴,围绕政策做文章,“讲故事”炒作理论市场地位降低,这或是一个政策信号的延续:脱虚向实或不再是决策层面的“口头话题”,A股正用事实来阐述市场未来的投资方向。
大盘技术分析
今日大盘早盘低开后并未就势再次展开窄幅震荡,在以供需侧改革标的的权重题材带动下指数展开快速上攻,虽然盘中量能一度不足引发分时级别微调,但市场情绪面已经被挑起,指数亦顺势上攻收复17日的均线失地并开始冲击3229点上方缺口。深市三大指数和沪指基本类同但小有变化,深成指虽攻占部分均线但其上方10日、20日及250日均线仍有待收复;中小板指年线已复点20日均线有待突破;创业板指K线出现阶段底部形态,前期单边回调走势或得到改变。量能看,今日两市成交5200多亿元同比放大显著,在央行持续逆回购释放流动性背景下,场内资金活跃度提升,目前资金偏好泛资源类题材且推动相关板块活跃。题材看,今日两市普涨,其中煤炭、证券、有色、钢铁等领涨格局突出,这一方面是政策主导的改革题材再次回归市场视线;另一方面业绩的大面积改善也使得资金对其关注度提升。整体看,目前市场再现活力,但超跌后部分抢筹也使得场内累积一定的获利盘,风险亦同步累积,投资者需要多加关注。
市场消息解读
“一带一路”倡议加速与中东欧国家双边经贸
清华大学中国与世界经济研究中心(CCWE)主任李稻葵在中国投资论坛上表示,未来中欧合作和投资也将继续以较高水平增长。解读:2014年至2016年,中国同“一带一路”沿线国家贸易总额超过3万亿美元,中国企业在20多个国家建设了56个经贸合作区。中国经济结构正在升级,同时在海外的经济关系也在升级,过去是简单并购资源企业,如今已升级为真正进入到“一带一路”相关国家,了解对方真实需求,共同开发建设,优势互补。利好一带一路题材。
供给侧结构性改革新进展:上半年地条钢出清 煤炭去产能完成74%
6月底,全国钢铁去产能完成了全年目标,煤炭上半年共退出产能1.11亿吨,完成年度目标任务量的74%。解读:通过去产能,政策有效驱动相关行业健康发展。煤炭方面,企业经营状况明显好转,今年前5个月全国规模以上煤炭企业利润总额1234亿元,比去年同期增加1200亿元;钢铁方面,按照既定目标计划,截至6月末,“地条钢”按计划出清,供需侧改革进入新阶段。利好供给侧改革题材。
“香饽饽”成“烫手山芋” 9家险企股东拟转让股权
今年以来,已经有9家险企的股权被转让(或拟被转让)。解读:整体看,民营资本占比较大的保险机构股权变动更为频繁:一是目前经济L型走势已形成共识,保险机构的经营情况大相径庭,因此原始股东获得股本高溢价之后愿意选择退出;另一方面,保险资金监管越来越严格,也造成一些产业资本知难而退。对保险题材影响中性偏空,利空举牌概念。
综合分析
今日两市延续先抑后扬走势,政策主导题材复苏并持续发力推动场内情绪及资金共舞,指数亦开始收复近期失地,就目前看基本坐实17日市场“诱空”走势。当前两市表现出积极上攻走势,这一轮或是权重再次回归主导权:一方面,监管层延续严管策略后场内“讲故事”行情受到抑制,部分题材股偏重洗筹换仓;另一方面,在政策无其他重大利好释放背景下,市场开始从前期政策主导和驱动角度寻找优质标的,在国企改革和供给侧改革双轮驱动下,“脱虚向实”地位快速提升。目前看,脱虚向实注重实体经济,重在挖掘基础行业的潜力,A股市场表现则更偏重权重题材,这是当前煤飞色舞行情的诱因,亦是钢铁及基建等走强的理由。权重的活跃客观上需要金融的配合,A股市场证券板块经过长时间震荡后目前亦有借势而起的机会,这既是价值挖掘方向,亦是当前政策期盼的结果,“喜大普奔”不是市场当前最好的时机选择么? :
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