万科3日大涨近26% 深铁宝能浮盈直逼500亿元

　　万科3日大涨近26% 深铁宝能浮盈直逼500亿元 2017年06月27日 10:31来源：证券日报 此外，深铁方面也表示，集团将依法、依规履行基石股东职责，继续支持万科的混合所有制结构，支持万科城市配套服务商战略和事业合伙人机制，支持万科管理团队按照既定战略目标，实施运营和管理，深化“轨道+物业”发展模式，与各方股东共同推动万科长期稳定、健康发展。

　　对此，机构普遍认为这对于万科来说是一个利好。

　　安信证券分析师陈天诚表示，深铁受让恒大持有万科股份成为公司第一大股东，有助于公司管理层的稳定，从而聚焦更多精力在公司运营层面。新董事会成员如果通过，公司未来凭借深铁的资源优势，积极布局“轨道+物业”模式，将为公司下一个十年发展打下良好基础，万科凭借优秀的管理能力依旧会是地产行业的标杆，王石的退出是一个新的开始，新管理团队将在行业更加严峻的条件下实现更优质的增长。

　　广发证券在其研究报告中则指出，从业务层面看，深铁作为城市轨道交通建设运营的领导者，与城市配套服务商的万科在“轨道+物业”发展战略的的协同将进一步深化；股权层面，深铁成为支持万科可持续发展的重要基石股东，可巩固公司发展基础；公司治理层面，深铁明确表示支持万科混合所有制和事业合伙人机制。在各方的共同努力下，万科有能力保持行业龙头地位，实现可持续的更好的发展。

　　深铁浮盈近200亿元

　　而随着万科股价近段时间的强劲走势，公司前两大股东深铁和宝能也是赚的盆满钵满。

　　此前，深铁受让华润所持万科股份的交易价格是22元/股，共计16.9亿股，随后，恒大又将其所持有的15.53亿股万科a股转让给深铁，交易价格为18.8元/股，两笔交易的总金额逾663.7亿元。

　　以万科6月26日的收盘价26.48元/股计算，深铁从恒大方面购入的15.53亿股，账面浮盈达119.3亿元；从华润方面购入的16.9亿股，账面浮盈达75.7亿元，合计浮盈超过195亿元。

　　而在受让恒大所持万科股权时，深铁292亿元的收购资金中，有175亿元来自银行贷款。显然，目前深铁在万科的浮盈，足以支付上述银行贷款的本金和利息。

　　同时，作为万科第二大股东的宝能，目前持有万科25.4%的股份，由于买入时间较早，平均持股成本在16元/股左右，目前的浮盈接近300亿元。

　　股价走势引机构分歧

　　此外，业内人士指出，万科未来仍有潜在的利好消息。

　　陈天诚表示，随着a股纳入msci，对于引导市场投资风格向机构投资者转移是很重要的开始，而对于那些成熟行业的优质龙头公司而言，在被a股投资者明显低估的环境下，外资机构投资者的进入对这类股票边际上受益更明显，地产就是其中一类，行业渐趋成熟，优质公司不断成长。“万科股票从2015年12月18日下午到2016年7月4日之间连续停牌130天，若从5月份评审时（非公布日）计算很可能已经超过50天。msci指数基本有年度、半年度和季度的重审制度，重新确定纳入的成分股。以后随着沪股通和深股通每日额度的放宽、股票停牌过长状况的不断改善、以及对创建指数挂钩投资产品限制的进一步放宽，下一步纳入的a股将逐步增加”。

　　目前， a股已有13家地产股纳入msci，随着股权之争基本解决，万科有很大几率在msci下一次重审时，被纳入其中，而这对公司未来股价显然已形成了潜在利好。

　　不过，也有机构认为，随着举牌资本战役的结束，意味着前期增持、举牌过程中出现了大量的跟风盘已丧失了其题材预期，既如此，这部分跟风盘就可能会借助于近期的股价拉升而逢高减仓，从而对股价走势形成较大的压力。

　　而在公司基本面上，2017年前5个月，万科实现销售金额2281亿元，同比增长54.4%，市场占有率也较去年同期的3.68%，上升至目前的6.22%。同时，兴业证券认为，凭借卓越的融资和投资能力，万科未来的市场占有率仍将持续快速提升。“万科融资能力优异，集中体现在其融资成本低、潜在融资空间大、财务杠杆稳健上。2016年万科资金成本仅4.3%，远低于行业平均水平，位列行业第一，同时行业最高的净资产规模也保障了巨大的可融资空间。此外，深铁目前在深圳核心和枢纽地段拥有10块土地，建筑面积约427万平方米，双方强强联手将大幅降低拿地难度、快速补充优质土储”。