和信投顾：银行业防范信用风险信号明晰

　　【政策信号】2017年4月10日，银监会下发《关于银行业风险防控工作的指导意见》(以下简称《指导意见》)。中国银行业监督管理委员会(简称:中国银监会或银监会;英文:China Banking Regulatory Commission ，英文缩写:CBRC)成立于2003年4月25日，是国务院直属正部级事业单位。根据国务院授权，统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，维护银行业的合法、稳健运行。 【信用风险的概念】信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。 【《指导意见》所指的主要领域】《指导意见》明确银行业风险防控的十大重点领域，包括信用风险、流动性风险、房地产领域风险、地方政府债务违约风险等传统领域风险，又包括债券波动风险、交叉金融产品风险、互联网金融风险、外部冲击风险等非传统领域风险，基本涵盖了银行业风险的主要类别。针对十大重大领域的风险，银监会按照“一险一策”的方式，指出了未来监管部门关注的重点和化解风险的措施，可谓操作性很强。

　　和信通过研究发现，当前信用风险事件不时出现，比如据中信建投报告显示：2017年3月28日山东省滨州市邹平县支柱企业之一的齐星集团被爆出基本全面停产，债务达上百亿元。为齐星集团贷款担保的部分单位也因此遭遇账户查封、冻结等情况，甚至有担保企业被卷入诉讼程序；29日，此前已经被外国做空机构沽空的魏桥系企业的债券受到齐星事件的拖累被大举抛售，债券成交收益率和中债估值大幅上行；据《证券时报》4月9日信息显示：发生了天瑞集团聚众冲击山水集团事件等。这些风险实际上均与债务、信用风险密切相关。

　　【《指导意见》的方向】“把防控金融风险放到更加重要的位置”，这是今年银行业监管工作的总基调。因此，我们认为《指导意见》的方向也将围绕上述监管工作的总基调展开。2017年4月7日，银监会主席助理兼办公厅主任杨家才在银监会新闻发布会上表示，2017年将是“强监管、强问责”的一年。因此可以明确的看出，防范金融风险是本次指导意见出台的大背景与监管方向。归纳来看，总体工作方向是全面落实中央经济工作会议精神，按照坚持底线思维、分类施策、稳妥推进、标本兼治的基本原则，把防控金融风险放到更加重要的位置，切实防范化解银行业当前面临的突出风险，严守不发生系统性风险底线。

　　【近期监管力度加强】据银监会官网信息显示：2017年一季度，银监会系统作出行政处罚485件，罚没金额合计1.9亿元；处罚责任人员197名，其中，取消19人的高管任职资格，禁止11人从事银行业工作。2017年3月29日，银监会机关针对票据违规操作、掩盖不良、规避监管、乱收费用、滥用通道、违背国家宏观调控政策等市场乱象，作出了25件行政处罚决定，罚款金额合计4290万元。本次处罚共惩处了17家银行业机构，包括信达资产管理公司、平安银行、恒丰银行、华夏银行以及作为信达资产管理公司交易对手的招商银行、民生银行、交通银行等机构；同时，对8名责任人员分别给予警告和罚款，其中含2名机构高管。

　　研究认为，《指导意见》的出台是在风险形势依旧复杂及防范金融风险的大背景下，而此次将信用风险列为重点领域的首要，显示防范信用风险的信号非常明晰。由于银行存在的主要风险是信用风险，即交易对手不能完全履行合同的风险。这种风险不只出现在贷款中，也发生在担保、承兑和证券投资等表内、表外业务中。如果银行不能及时识别损失的资产，增加核销呆账的准备金，并在适当条件下停止利息收入确认，银行就会面临严重的风险问题。由于经济运行与金融业联系紧密，因此，此次出台《指导意见》发出了明晰的监管信号，须机构与投资者、企业层面高度关注。 ：