操盘指南：沪指涨0.51%冲刺3200点 短线谨防回踩60日线

　　 沪指涨0.51%冲刺3200点 新疆本地股涨停潮 乘新疆基建东风，通信基建获新抓手 明日股市三大猜想："突破"是否只是空欢喜一场？ 基金勾勒春季布局路线图 倾向配置国企改革消费板块 普涨掩护资金流出 短线谨防回踩60日线

　　乘新疆基建东风，通信基建获新抓手

　　维持行业“增持”评级。市场普遍认为 4G 高峰已过、5G 尚远，通信基础设建设处于低谷期。但是，通信基础设施建设的主体除了三大运营商，还包括行业应用、专网投资等，新疆地广人稀，战略地位突出，未来瓜达尔港的建设更具深远意义，在进行了交通、电力等建设后，信息化必然跟上，而其中通信又将是重中之重，涉及智慧城市、反恐、教育等多个领域。

　　新疆2017 年基建规模爆发，通信安全网络建设是重头戏。据1 月20日中国证券网，2017 年新疆将坚持基础设施先行，运用市场化手段，探索各种市场化模式，加大固定资产投入力度，着力抓好以交通、水利、能源、通信等为重点的基础设施建设项目，全社会固定资产投资达1.5 万亿元以上，比去年增长50%以上。我们判断，以安全为核心的通信网络建设将是新疆基建的重头戏，其中视频监控系统、警用专网、智慧城市、铁路专网是重点领域。

　　重点推荐高新兴、海能达、金智科技、佳讯飞鸿，合众思壮受益。

　　①高新兴：2015 年8 月中标新疆生产建设兵团第十师北屯市2.32 亿元智慧城市PPP 项目，2017 年1 月中标新疆 “平安喀什”PPP 建设项目2.72 亿元。②海能达：2012 年12 月中标新疆公安350M 数字集群设备采购项目，金额1.15 亿元，是全国最大的一张PDT 网络，并与2015 年7 月成功验收。③金智科技：2016 年10 月，中标新疆8 个有市场影响力的智慧城市项目，金额1.5 亿元。④佳讯飞鸿：国内铁路调度专网龙头，有望受益于新疆铁路建设投资。⑤合众思壮：2013年以来，公司向新疆累计提供数万台北斗移动警务手持终端，同时其北斗产品在新疆兵团的农业设备占有率已达到50%以上。

　　催化剂：新疆基建落地进度良好；相关公司获得较大订单。

　　风险提示：新疆单省的投资建设对相关公司收入增长的贡献较小，相关公司业绩不达预期。

　　中国证券网 ： 共 5 页 首页 上一页 [1] 2 [3] [4] [5] 下一页 末页

　　 沪指涨0.51%冲刺3200点 新疆本地股涨停潮 乘新疆基建东风，通信基建获新抓手 明日股市三大猜想："突破"是否只是空欢喜一场？ 基金勾勒春季布局路线图 倾向配置国企改革消费板块 普涨掩护资金流出 短线谨防回踩60日线

　　明日股市三大猜想："突破"是否只是空欢喜一场？

　　大势猜想："突破"是否只是空欢喜一场？

　　实现概率：75%

　　具体理由：早盘两市小幅低开后迅速翻红，延续昨日的强势，沪指放量站上60日线，创业板指站上20日线后继续上行。赚钱效应持续回升，昨日涨停股今日多只冲击涨停，盘面上可交易性机会增强。两市融资余额持续上升，增量资金入场积极，场内交投活跃。

　　今日早盘以中铁二局为代表的中字头遭到超级主力的蜂拥抢筹，板块集体拉升直接带动了大盘突破3174点的重要阻力位。美中不足的是虽然指数穿过了60日线的压制，但由于市场整体依旧处于存量博弈的大环境，两市一度再现二八跷跷板效应，各大指数随即也纷纷高位回落。"突破"是否只是空欢喜一场？从量能来看，早盘中字头为代表的二线蓝筹的集体放量拉升让沪指突破的可信度大大增加，即使指数出现一定的回踩动作，幅度也不会太深。

　　建议投资者根据市场炒作偏好，做高抛低吸滚动操作，积极调整持仓结构。具体来说，就是对于国企混改、军工、去产能行业等主力资金持续猛攻的板块，特别是其中趋势没有破坏或者涨势良好的个股，建议继续持股，如果出现回调，不妨趁回落机会选择加、建仓，以少量资金酌情低吸，不过也不宜过分追高。

　　应对策略：建议投资者根据市场炒作偏好，做高抛低吸滚动操作，积极调整持仓结构。

　　资金猜想：连续第五天暂停公开市场逆回购 央行为何如此谨慎？

　　实现概率：70%

　　原因描述：央行连续第五天暂停公开市场逆回购操作，今日将有1500亿元逆回购操作到期。央行称：

　　随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定，2月9日暂不开展公开市场逆回购操作。

　　中国民生银行首席研究员温彬称，央行动用多个工具和手段保障春节前现金投放的集中性需求，甚至还考虑了节后的流动性预期，因此，春节后的流动性压力本身就没有节前大，央行暂缓进一步操作实属正常。

　　对于前四天暂停逆回购操作，央行的解释也都是：随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定，暂不开展公开市场逆回购操作。

　　截至今日，央行近四天已经净回笼5450亿元人民币，而在节前TLF为市场释放了6300亿元流动性。

　　应对策略：央行在春节前后的一系列动作，传递的都是货币政策紧信号。不过当前央行暂缓续作公开市场操作，并不代表会成为趋势。且目前的经济与通胀基本面尚不支持央行全面、大幅、持续地收紧货币政策，因此也不必过度紧张。

　　热点猜想：建筑业放管服改革将深化 行业龙头多角度受益

　　实现概率：75%

　　原因描述：8日召开的国务院常务会议部署深化建筑业“放管服”改革，推动产业升级发展。会议提出，要建立统一开放的建筑市场，打破区域壁垒，取消各地区、各行业在法律法规和国务院规定外对建筑业企业设置的不合理准入限制；要对标国际先进标准，提高建筑设计和建设水平，推广智能和装配式建筑，改进工程建设组织方式，加快推行工程总承包，完善政府投资工程建设管理模式，培育咨询、施工等专业企业。在PPP模式推广、稳增长政策等因素作用下，今年基建投资有望维持相对高增长，打破区域壁垒则有利于优势企业获得更多市场份额。

　　应对策略：可继续A股相关上市公司可关注西藏天路、中铁二局、上海建工、华建集团、杭萧钢构、鸿路钢构、冀东水泥等！

　　互联网 ： 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] 下一页 末页

　　 沪指涨0.51%冲刺3200点 新疆本地股涨停潮 乘新疆基建东风，通信基建获新抓手 明日股市三大猜想："突破"是否只是空欢喜一场？ 基金勾勒春季布局路线图 倾向配置国企改革消费板块 普涨掩护资金流出 短线谨防回踩60日线

　　基金勾勒春季布局路线图 倾向配置国企改革消费板块

　　鸡年伊始，如何布局春季行情？在货币政策趋紧的大背景下，A股区间震荡仍是基金对于春季市场的主流认识，不过多数基金经理均认为，虽然流动性“紧箍咒”与国际环境的不确定性压制了A股表现，但市场结构性机会仍可积极把握，倾向于配置确定性较强的品种，如国企改革、PPP、消费等。

　　区间震荡仍是基调

　　新春伊始，基金经理们首先关注到的问题是，资金市场利率的上行或者通俗而言央行的“变相加息”。央行节后首个交易日即调高逆回购和SLF利率，且节后3个交易日均暂停开展公开市场逆回购，货币政策收紧的态势愈加明显。

　　流动性无疑是影响A股市场走势的核心变量之一。在流动性“紧箍咒”下，期待中的春季躁动还能实现吗？对此，公私募基金主流的观点认为，资金利率的上升客观上将进一步打压股市估值，但债市资金的分流过程或引发部分资金配置权益资产，两相抵消，股市的流动性收紧压力弱于债市，预计A股仍将维持区间震荡的格局，不过结构性机会将一直存在。

　　私募基金朱雀投资分析认为，央行变相加息主要动机是防风险去杠杆，调整政策利率有其必要性与合理性，现在将其判断为开启加息周期为时尚早。总体上，金融去杠杆的政策基调并没有太过超预期，市场已经在调整消化中，但通过政策利率的调整在手段上有所超预期，因而市场短期可能需要震荡整固逐步消化，因此仍然维持原有框架下对市丑续存在修复机会的判断。短期如果市场出现明显调整，则将带来对优质、确定性品种的布局机会，而市场震荡过程中仍可把握结构性的机会。中期来看，仍需关注货币政策转向中性、金融去杠杆不断深化过程中可能对市场带来的不确定性影响。

　　东方证券资管也认为，短期来看，虽然资金面上不利因素可能使春节后市场存在一定的不确定性，但利空因素的释放力度会逐渐减弱，影响也会逐渐削弱。一季度经济增长仍有望延续2016年第四季度的惯性，而且在3月之前，改革红利仍对市场有所驱动，市场风险偏好仍有可能提升。

　　不过，长信基金首席策略分析师高远认为，货币收紧时期，一般情况下难现牛市基础，除非企业盈利增速能趋势性上行，类似于2007年第二、三季度或2013年的创业板，2017年好的情况是震荡市。

　　与此同时，国际环境的不确定性也是基金经理们较为担忧的因素。华泰柏瑞基金投资总监方伦煜表示，2017年国际贸易和国际汇兑不确定性因素多，黑天鹅频出的可能性增加。

　　寻找确定性较强的亮点

　　既然区间震荡是机构主流的预期，那么在平淡的行情中如何寻找结构性亮点呢？多位基金经理的思路相对一致，即指向国企改革、PPP、消费等确定性较强的机会，以及估值合理、有实际业绩支撑或成长性确定的个股机会。

　　方伦煜表示，将更加关注政策变动，把握国家供给侧改革和地方国企混改带来的结构性行情机会和市场波动产生的机会。看好三大类领域：一是供给侧改革相关的行业，比如钢铁、农业、水泥、玻璃等周期品上市公司标的；第二是国企混改带来的行业机会，比如军工、电信、铁路和石化等领域；第三，长期关注创业板风险释放到一定程度之后，出现的估值与成长性匹配的优质成长股。

　　长安基金投资总监陈立秋也表示，相对看好三大方向：首先关注国企改革主题。随着央企分类、混改方案等国企改革重磅文件的陆续出台，国企改革正从表层改革逐步触及核心的深层改革，这一进程还将持续推进落地，其中上海板块国企改革的投资机会尤为值得关注；其次，在经济增速下滑的背景下，PPP模式已成为稳增长的重要工具，未来将继续看好PPP相关投资领域的中长期成长机会，尤其是环保行业；第三，随着经济结构调整，一些顺应经济转型的行业有望脱颖而出，例如人工智能、教育、TMT、互联网、生物医药行业等。这类公司有一定的技术壁垒，在国家大力扶持的情况下，整体趋势将继续向上。

　　除了受益于政策的板块之外，消费股也受到不少基金投研人士的青睐。高远认为，非地产链条的消费股是经济企稳复苏的后周期品种，最值得重视；调整后的价值成长股也具有性价比，值得中期布局。

　　中国证券报 ： 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] 下一页 末页

　　 沪指涨0.51%冲刺3200点 新疆本地股涨停潮 乘新疆基建东风，通信基建获新抓手 明日股市三大猜想："突破"是否只是空欢喜一场？ 基金勾勒春季布局路线图 倾向配置国企改革消费板块 普涨掩护资金流出 短线谨防回踩60日线

　　普涨掩护资金流出 短线谨防回踩60日线

　　周四，大盘延续周三午后的上攻走势，冲破60日均线后，遇阻回落，资金在昨日流入之后，今天再次呈现出了流出迹象，资金态度多变，反弹或有断续。

　　从2016年以来，A股市场一直呈现出的是缓涨的格局，反弹一波三折。周三市场探底回升就充分体现是慢节奏的震荡格局，热点主线是存在的，即混合所有制改革线条，只不过表现是断断续续的，由于这个群体活跃，参与交易的资金情绪就容易被调动起来。所以及时回调也不宜过度的悲观，以为是反弹的夭折。

　　技术上的表现是目前股指进入了12月12日的长阴下杀区，在这个位置震荡以及回踩验证60日均线突破的有效性都是比较正常的状态。只要热点不断绝，市场短期提振起来的情绪有有望维持，所以短期来说维持震荡的走势下，局部题材或现轮动机会。只不过现在的表现来看，轮动的速度过快。

　　所以对应在操作上，针对慢节奏的A股市场，我们提倡近期的投资策略以持股观望为主，局部可以尽心微调优化，一定要保持定力，不要受市场各种杂讯影响，对于真正有潜力的个股，过快过短的交易赚取了蝇头小利但容易错失更大的机会。

　　山东神光 ： 共 5 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5