三大隐患钳制反弹行情 四条投资主线可积极布局
摘要: 在经历了鸡年首日缩量下跌后,周一一绝颓势,沪深两市股指高开高走,全线收红。沪指成功收复3150点压力而创业板也突破了1900点整数关口,成交量也明显有所放大,赚钱效应显现,做多意愿凸显,但是市场分析人
在经历了鸡年首日缩量下跌后,周一一绝颓势,沪深两市股指高开高走,全线收红。沪指成功收复3150点压力而创业板也突破了1900点整数关口,成交量也明显有所放大,赚钱效应显现,做多意愿凸显,但是市场分析人士表示,虽然量能温和释放,但A股能否结束横盘态势,开启上升行情仍有待观察,反弹那成色受到考验,后市又将如何演绎?
【境外市场】
投资者关注特朗普政策纲领美股微幅收跌
美股周一收跌。企业财报好坏参半。市场等待白宫即将公布的政策纲领。
美东时间2月6日16:00(北京时间2月7日05:00),道指跌19.04点,或0.09%,报20,052.42点;标普指数跌4.86点,或0.21%,报2,292.56点;纳指跌3.21点,或0.06%,报5,663.55点。
“股市在预期推动下大幅攀升,现在我们开始寻找一些更加具体的东西了,”BrynMawrTrust信托基金机构高管ErnieCecilia表示,这对削减企业税而言更为重要,“现在市场还处在评估期,我不知道这种状况还能维持多久。”
选举担忧加剧施压市场欧股收跌
欧洲股市周一收盘下跌,原因是选举相关忧虑促使投资者远离股票市场。与此同时,不利的形势发展导致大众汽车和瑞安控股(RyanairHoldinGSPLC)这两家公司的股价走低。
泛欧斯托克600指数收盘下跌0.7%,报361.60点,此前这项欧洲基准股指在上周五的交易中收盘上涨0.6%,但在上周的整体交易中则累计下跌了0.6%。
经济前景不确定及美元疲软提振黄金收盘上涨
黄金期货价格周一收盘上涨,延续上周的涨势,创下了近三个月以来的最高收盘价。
纽约商品交易所4月份交割的黄金期货价格上涨11.30美元,报收于每盎司1232.10美元,涨幅为0.9%。据财经信息供应商FactSet统计的数据显示,按主力合约计算,这创下了自去年11月10日以来的最高收盘价。今年截至目前为止,金价已经累计上涨了7%以上。另据道琼斯数据显示,黄金期货价格在上周的整体交易中累计上涨了2%以上,创下自去年6月份以来的最大单周百分比涨幅。
【消极因素】
逾半数新上市银行IPO“窗口期”吃罚单
对于资产规模动辄千亿元乃至万亿元量级(甚至更高)的上市银行来说,罚款金额为数十万元的监管处罚或许仅仅相当于土豪收到了一张违章停车的告知单。然而,当偶尔违章变成了经常乱停车,其引起的反感恐怕将远远超过罚款金额的简单累加。
【积极因素】
年初迎增持小高潮170家公司获重要股东近百亿增持
继2016年年末的小规模减持潮后,2017年初,A股市场的增减持情况出现逆转。仅2017年2月6日晚间,就相继有运盛医疗、荣盛发展、东方金钰、美欣达4家公司发布有关上市公司重要股东的相关增持公告。
此外,另据赢家财富网统计数据显示,自2017年1月1日至2017年2月6日,沪深两市合计有170家上市公司获重要股东增持,增持股数合计为7.75亿股,增持金额合计93.21亿元。
防御性板块再受追捧机构增持医药汽车股
由于适逢春节假期,港股上周仅有三个交易日,周累计跌幅约1%。日均成交额再度下滑,主板日均成交额在551亿港元水平,较前一周降逾4%。本周一在美股走势向好的影响下,恒指震荡走高,收涨0.95%。
从外部资金流向上看,沪港通、深港通节后交易首日,资金流向仍然不断向港股市场聚集。数据显示,2月3日南向资金合计净买入约30.78亿港元,北向资金合计净买入约13.09亿元。
农业板块逾七成预喜“一号文件”继续给力
作为新一年的“一号文件”,《**中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》日前正式出炉,在“优化产品产业结构,着力推进农业提质增效”等六方面做出全面部署。与此同时,记者注意到,作为农林牧渔产业的“排头兵”,A股相关上市公司去年业绩发力:截至2月6日,共有80家公司发布2016年度业绩预告,其中62家“预喜”,占比高达77.5%。而随着今年“一号文件”的贯彻落实,未来这些具备产业、资本、渠道优势的行业龙头企业,有望获得持续的“推进力”。
保险股进入估值提升通道主流投行集体“点赞”
昨日,A股市场保险股整体表现不俗。据上证报记者了解,这与春节后主流投行争相向机构投资者力荐保险股不无关系,甚至还有多家投行本周召开电话会议,为机构投资者释疑保险股的上涨动力与后续空间。
主流投行为何在这个当口,集体为保险股“点赞”?多位投行保险研究员向记者表示,那是因为,保险股上涨的最大制约因素正在减弱。“近日央行政策利率上调,以利差为主要盈利来源的寿险行业明显受益。A股上市保险公司中均包含寿险业务,目前保险估值处于历史绝对低点、有望进入提升通道,具备较高安全边际。”
环比增逾47亿元两融跳出连降模式
2月3日是鸡年的首个交易日,A股市场表现低于预期,不过融资客驻留市场的意愿仍然明显提升,沪深两融余额当日为8727.39亿元,环比提升47.59亿元,这是两融余额十三个交易日连续下降之后首度增加,意味着节前资金流出的现象开始在节后出现改变。后市,随着各地两会政策、农业一号文等丰富预期的升温,两融余额有望维系稳步提升态势。
95家房企年报预告出炉逾七成净利同比增长
据统计数据显示,截至2月6日,按照申银万国行业分类,沪深两市共计95家上市房企披露2016年年报业绩预告,净利润实现同比增长的企业有70家,占比超过七成。
上海易居房地产研究院研究员严跃进向《证券日报》记者表示,2016年前三季度部分房企盈利、销售业绩较好,提前完成年度销售任务的房企较多,这为实现业绩同比增长奠定了基础。但四季度,市场转冷,预计2017年房企盈利情况不容乐观。
【市场分析】
周一,各大指数纷纷飘红,上证指数成功收复5日均线,收报3156.98点,涨0.54%;深证成指和创业板指表现更优,分别上涨0.74%和1.26%。行业板块多数收涨,次新股强势领涨。个股方面,两市实现上涨的个股高达2459只,而下跌的个股数量仅344只。
需要注意的是,周一成交额没能有效放大,此外,市场关注的大规模公开市场到期资金及巨额解禁潮的延续仍可能压制A股继续向上的势头。
三大隐忧需警惕
尽管赚钱效应浮现,但A股能否结束横盘态势,开启上升行情仍有待观察。
从成交额来看,周一两市成交额3292亿元,虽环比大幅增加891亿元,但仍处于近阶段较低水平。广州万隆指出,从昨日的整体走势来看,市场也难以一步到位地恢复到1月初的成交额水平,因此A股接下来相信还是以存量博弈为主,考虑到年前中小创题材股一直没有太明显的反弹行情,而当前市场资金还是略显不足,后市中小创的弹性可能会更大。
另外,大量逆回购资金的到期也备受市场关注。中信证券宏观分析师明明称,春节后将迎来近两万亿资金到期,到期压力在节后第二、第三周尤为突出,“量”更大的同时“价”也更高。
据中信证券测算,今年节后(2月3日~2月20日)公开市场资金到期量为17950亿元(测算时截至1月23日操作),而去年节后同期(2月14日~3月2日)这一数值为16850亿元。
中国人民银行2月6日发布公告表示,随着现金逐渐回笼,目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定,2月6日暂不开展公开市场逆回购操作。
对于未来货币政策走向,广发证券表示将会从“稳健偏宽松”回归“稳健中性”;国金证券认为,央行近期诸多动作更多的是意在“抑资产泡沫”;方正证券认为,受央行变相实质性加息,叠加回笼资金将造成流动性偏紧预期影响,A股未来走势并不悲观。从A股历史规律看,“加息”仅改变市场运行节奏,不改变大盘运行趋势,短暂震荡后,大盘将继续挑战前期高点。
市场不仅面临大额资金到期的风险,解禁潮的压力也值得谨慎对待。Wind数据显示,继2017年1月2444.03亿元股份解禁后,2月解禁总额虽环比略有减少,但仍超过2000亿元,达2360.05亿元(以最新收盘价计算)。这已经是A股连续4个月解禁总额超过2000亿元。记者发现2月解禁市场显现两大特点:一是整体解禁压力虽大,但主要集中在个别公司;二是从解禁股的类型来看,基本以首发原股东限售股解禁为主。
综合来看,周一两市量能虽环比明显放大,不过仍处于地量水平,节后市场资金面也并没有快速转好的迹象,叠加巨额解禁压力,短期内A股想要实现全面走强仍较为困难。
反弹成色受考验
川财证券:从历史规律来看,每年春节过后,市场都会缩量,而缩量后,股指上行的概率较大。从周一的走势看,股指是温和放量上行,这说明空头并没有一直抛售,多头的先头部队在谨慎的买入。在没有大空单出现的温和放量行情中,会有一波上涨行情。
巨丰投顾:目前沪指在20日均线获得支撑,进一步下探的可能性大为降低。昨日早盘,农林牧渔和上海国资改革题材拉升明显,临近午盘创业板权重股和次新股启动,带动股指展开反弹,成交量温和放大。预计随着年报行情逐步展开,市场将出现一波有力度的反弹,盘中的回调正是加仓博反弹的机会。
天信投资:若短期内股指继续往上推进,必须满足两个条件,一是成交量放大;二是市场资金保持一定的流动性。目前这两个条件不太具备,首先,昨日沪深两市的成交量虽有放大,但仍处于量能萎缩区间,所以对后市的走势仍将承压;其次,央行仍在回收市场流动性,不仅如此,更是提高了逆回购和MLF等货币金融工具的利率,同时也暂停了公开市场操作,央行降杠杆的意图已经是非常明显。短期内市场仍有继续回踩整理的可能性存在。
关注四条投资主线
方正证券:反弹趋势未变。节后,政策利好预期升温,尤其是今年深化供给侧改革,“央企整合、国企重组”步伐加快,主题投资层出不穷,将吸引场外资金流入,结构性机会刺激资金活跃,有助于大盘稳步运行。“稳”将是近期大盘运行主基调,市场结构性机会与风险共存,上有3250点压力,下有3050点支撑。买跌不追高,逢低关注混改、军工及低价蓝筹股投资机会,逢高减持高价高估值题材股。
兴业证券:近期,建议关注四条投资主线:国企改革(混改实施加快,建议关注铁路、军工、推动较快的央企和地方国企)、“一带一路”、银行(有中长期配置价值)、超跌的绩优成长股。 :
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