A股逐级回落考验半年线 两大信号或预示本周绝处逢生

　　上周回顾

　　上周五(1月13日)， 三大股指走势一致，基本呈现上午小V反弹，午后加速回落的走势。早盘，次新股杀跌严重，市场人气低迷，之后有色、石油、大金融板块轮番护盘，股指曾探底回升后翻红。午后，权重纷纷收窄涨幅，股指震荡回落，而受到IPO加速的影响，创业板指弱势七连跌，盘中更是跌破1900点，受到创业板指拖累，沪指也曾一度迫近3100点。总的来看，两市超2400只个股下跌，亏钱效应急剧增加。截至收盘，上证综指收报3,112.76点，下跌6.53点，跌幅0.21%，成交额1,744亿元；深证成指收报10,008.3点，下跌122.93点，跌幅1.21%，成交额2,093亿元；创业板指收报1,899.94点，下跌30.2点，跌幅1.56%，成交额573亿元。资金方面，截至收盘，沪股通净流入逾6亿元；深股通净流入金7亿元。另外，上周五央行公开市场进行100亿元7天期逆回购操作，600亿元28天期逆回购操作，央行公开市场还有1400亿逆回购到期，央行公开市场上周五净回笼资金达700亿元，结束连续第四日进行资金净投放的态势。

　　技术分析

　　指数上周五震荡区间在90日均线与半年线之间，整体体现为弱势震荡。按照目前的市场趋势，半年线的支撑并非牢不可破，其后破位的概率也相对较大。目前市场整体调整是有序而缓慢的，并不会出现大幅的剧烈波动，这与目前市场的低迷的行情、低迷的成交量、低迷的市场情绪有着密切的联系。但每天小幅调整的方式如同温水炖蛙，会在不经意间杀人于无形。目前技术指标显示的空头排列明显，MACD死叉的形成都预示着调整态势并没有改变。周K线阴线吃阳线让行情回到年前，并有均线调整的趋势。

　　操作建议

　　华讯投资认为，在多数股民没有对冲保值的前提下，面对只能买涨不能买跌的市场。还是要把控制风险放到首位。不能说市场没有机会，但市场的机会是少且难以把握，所以在一个相对较弱的市况下，当市场整体风险大于收益的前提下，投资者还是要通过少操作、轻仓操作等方式，最大限度的规避风险。对于耐不住寂寞的投资者，只建议那些具有一定的实战操作经验的投资者适当参与。而对于没有经验的投资者，不如在年前转移重心，离开市场以休养生息，等待来年再战的机会。

　　广州万隆认为，上周五尽管有金融护盘一度出现抵抗式反弹的曙光，但在积贫积弱的创业板继续探底拖累下，两市反弹无力继续下挫，个股再度惨跌一片。罕见的连阴杀跌后市场又该何去何从？从这两大信号可以看出经历了一轮绝望行情的市场下周有望绝处逢生。其一、沪指虽然同样持续下跌，但蓝筹整体跌幅不深量价背离明显，其杀跌无量足以反映出主板在慢慢摆脱创业板杀估值的连累，下周有望迎来一轮修复性行情；其二，从主板去年年底表现也可看出，120日线附近是市场比较认可的底部区域，一旦跌破将会出现空头陷阱，并诱发抄底资金进场捡便宜货。

　　源达投顾认为，距离春节还有不足十个交易日，上周的交易行情可用惨字形容，创业板上周无一天上涨，加之前一周已经七连阴，并且近三日屡创新低，沪指上周也是四连阴，并且重心逐步下移，市场成交量也是下楼式的递减。上周五盘中热点散乱，截止收盘只有保险、券商、银行、石油等护盘性板块上涨，其余板块均下跌，市场2300多只股票下跌，市场恐慌情绪蔓延，沪指目前运行到十月份后期的密集成交区，压力可见一斑，在半年线附近寻找支撑，创业板以日内低点收盘，并无止跌迹象，后市仍不乐观，指数本周或继续下探，操作上，可关注一些业绩较好的有高送转预期的股票，但是不建议此时介入，等待市场企稳。

　　1、上海加快国企集团整体上市，概念股迎风口

　　上海市市长杨雄15日在上海市第十四届人民代表大会第五次会议上作政府工作报告时表示，2017年，上海将深化国资国有企业改革，加快推进企业集团整体上市或核心业务资产上市，改善非公有制经济发展环境，鼓励非公有资本参与国有企业混合所有制改制。上海作为国企重镇又是地方国企改革的“领头羊”，上海国资整体具有“小公司、大集团”特点。推进国企整体上市或核心资产上市，打造公众公司，也是上海多次强调的一项改革事项，也是上海混合所有制改革的主要实现形式之一。

　　相关个股：申能股份、兰生股份、氯碱化工、上柴股份

　　2、新能源车充电将获政策倾斜，设施建设提速

　　在14日举行的2017中国电动汽车百人会论坛上，国家能源局副局长郑栅洁表示，2017年我国将力争新增充电桩80万个，其中专用桩70万个，公共桩10万个。同时，将引导行业探索合理商业模式，严格执行优惠电价，补贴方向将从购车补贴向充电补贴倾斜。数据显示，2016年全国公共充电桩从年初的不到5万个增长到年底的15万个，私人充电桩安装比例超过80%。机构预计，随着充电网络建设的加快，到2020年我国充电设备市场规模将达到1320亿元。

　　相关个股：奥特迅、动力源、上海普天、国电南瑞、科陆电子

　　3、发改委鼓励开展市场化债转股，近期签约近4000亿

　　发改委发表声明称，鼓励银行、实施机构和企业自主协商开展市场化债转股，并在实践中不断探索和完善业务模式。国内市场化债转股协议额整体已近4000亿元，债转股对象以央企和较有影响力的地方国企为主，多属于钢铁、能源领域，主导方则以国有大行、资产管理公司(AMC)为主。发改委主任徐绍史表示，通过两个多月的运行，四大行及资产管理公司与23家企业签订了市场化债转股框架协议，整个协议额超过3000亿人民币。

　　相关个股：海德股份、秦川机床、信达地产

　　4、橡胶价格大涨，概念股业绩有望超预期

　　近期，天然橡胶价格大幅上涨。截至1月13日收盘，沪胶1705合约报21095元/吨，盘中触及21125元/吨，创阶段新高。仅1月9日以来，该合约就累计上涨了18.15%；自11月初算起更是上涨了近50%。东京TOCOM日胶指数自11月初以来暴涨逾63%。供给方面，泰国严重的洪水灾情是近期天然橡胶上涨的主要炒作因素。在供需两端共同支撑叠加技术面强势突破格局之下，沪胶涨势有望延续，国内橡胶生产商业绩有望超预期，机会值得关注。

　　相关个股：海南橡胶、中化国际、中鼎股份、宝通科技

　　地方两会：上周末北京、深圳、上海、天津、陕西、吉林、山西、湖南召开的地方两会，各地整齐划一将国企改革成为讨论要点。1月份有28个省份完成“两会”全部议程，其中22个省级“两会”将在1月中旬密集召开，主要集中在12日至17日。分析认为，在地方两会密集召开期间，“混改”将备受市场关注。

　　创业板生死时速，乐视网携百亿利好前来救驾

　　乐视网13日晚间公告，拟引入战略投资者合计资金超过168亿元，其中上市公司及其控股子公司合计将获得资金约71亿元，交易完成后，融创获得上市主体乐视网8.61% 股权，成为乐视网第二大股东。贾跃亭持有乐视网本26.45%股份， 仍为乐视网控股股东、实际控制人。

　　贾跃亭称，年内将注入乐视影业，推动乐视体育上市计划，并启动乐视汽车A轮融资；说乐视庞氏骗局的不是黑手就是SB。分析认为，创业板指数罕见七连跌，跌破1900点，创2016年2月29日以来新低，目前离2015年快熊的历史低位已不遥远。目前，困扰在乐视头上的资金链问题已基本解决，静待乐视网复牌表现，只要略有红盘，对于萎靡不振的创业板来说，也算是个不小的利好。

　　王健林：万达下一步要建全球电影发行网，打破好莱坞六大电影公司的垄断；万达从地产开发退出不是对中国房地产看空，是因为他30年地产从业经历中，调控有十来次，中国地产好年景没有持续四五年的时候，基本上三年左右来一回调控。

　　两市首份年报出炉：北特科技13日晚间披露两市首份2016年报，公司实现营业收入8亿元，同比增长13.29%；实现净利润5576万元，同比增长20%。作为打响年报披露“第一枪”的公司，其股价近期也表现强劲，不到一个月涨幅已超过50%。期间，公司还披露了10转15的高送转预案。

　　IPO：1月13日，证监会核准了10家企业首发申请，其中，上交所5家，中小板1家，创业板4家，筹资总额不超过41亿元。新华社发表文章称，IPO常态化可以“给力”实体经济，目前IPO企业规模相对较小，融资额度也不大，IPO节奏的加快在很大程度上恢复了股市的融资功能。

　　期指松绑在即：股指期货松绑的脚步渐行渐近，不少期货公司和证券公司正在做股指期货松绑业务的系统测试。多位专家表示，松绑股指期货有多方考虑，长远来看，放开股指期货有利于吸引资金入场，并减少市场的抛压。

　　社保基金：楼继伟在1月14日举行的第十五届中国企业发展高层论坛上说，最近若干省份在委托全国社保基金理事会对阶段性的结余的养老保险金进行运作，相比于全国社保基金，这部分资金是阶段性的，对波动的容忍度相对较小，进入股市的规模也有限。分析认为，此番表态一方面确定了养老金入市的预期，另一方面是降低了大家的期望值。养老金入市是利好，但是暂时利好有限。

　　本周解禁股：本周沪深两市限售股上市数量较上周微降，数量共计35.48亿股，以周五收盘价计算，市值为493.4亿元。 其中，纽威股份数量最大，限售股上市流通数量为5.95亿股，新宝股份、山西证券、东吴证券、华域汽车、深天马A、东方能源等个股的解禁数量也均超2亿股。

　　新股：本周将有15只新股发行，其中沪市主板有6只，创业板有7只，中小板2只。瑞特股份、正裕工业、会畅通讯将于1月16日进行申购。正裕工业申购代码为732089，申购价格为11.63元；会畅通讯申购代码为300578，申购价格为9.70元；瑞特股份申购代码为300600，申购价格为13.73元。

　　美股：美国股市因马丁·路德·金纪念日将于1月16日休市一天。

　　英国：外媒称，英国首相May将在下周二的讲话中，表明她愿意牺牲英国单一市场和关税联盟成员国身份，以结束人口自由流动。“硬脱欧”将平息她所在政党中疑欧派的质疑声，但或许会招致亲欧派对她把硬脱欧置于对经济保护之前的批评。

　　意大利：民生海外张瑜团队认为，市场对意大利银行业的悲观预期已形成，意大利全面失去A评级后未来形势更难扭转。以意大利为代表的欧洲银行业风险或倒逼货币政策转向，欧洲央行今年有一定可能缩减QE.